Comment Trump a manipulé hier les marchés boursiers et pétroliers à son avantage et à celui de ses amis

Lundi, Donald Trump a infligé aux investisseurs un nouveau coup dur aux marchés, ravivant les rumeurs classic de délit d'initié le concernant, lui et tous ses amis.

Trump avait publié sur Truth Social le message suivant : « JE SUIS HEUREUX D'ANNONCER QUE LES ÉTATS UNID'AMÉRIQUE ET L'IRAN ONT EU, AU COURS DES DEUX DERNIERS JOURS, DES CONVERSATIONS TRÈS BONNES ET PRODUCTIVES CONCERNANT UN RÈGLEMENT COMPLET ET TOTAL DE NOS HOSTILITÉS AU MOYEN-ORIENT. »

Moins d'une heure plus tard, les médias d'État iraniens ont démenti avec ironie tout ce qu'avait dit Trump, assurant qu'aucune discussion n'avait eu lieu et qu'aucun cessez-le-feu n'était envisagé.

Bien que les médias aient couvert les mensonges présumés de Trump concernant un cessez-le-feu avec l'Iran, ce que beaucoup ont peut-être manqué, c'est qu'avant même que Trump n'annonce ces pourparlers, des initiés ont rapidement pris des positions longues sur les actions, puis des positions courtes sur le pétrole.

Vers 6h50 à Washington DC, les contrats à terme e-Mini S&P 500 sur le CME ont soudainement enregistré une forte hausse de volume. Les échanges avant l'ouverture étaient calmes, ce qui a rendu cette augmentation immédiatement perceptible.

À peu près au même moment, les contrats à terme sur le West Texas Intermediate (WTI) de mai ont également connu une nette hausse de leur activité. Le marché pétrolier était lui aussi resté calme, avant de connaître lui aussi une forte augmentation des volumes.

Environ quinze minutes après l'ouverture des marchés, Trump a publié sur Truth Social un message indiquant que des discussions avaient eu lieu entre les États-Unis et l'Iran et que les attaques planifiées étaient suspendues. Immédiatement après, les contrats à terme sur le S&P 500 ont progressé de plus de 2,5 % avant l'ouverture, tandis que ceux sur le WTI ont chuté de près de 6 %.

Les premières transactions ont fait grimper les actions et baisser le pétrole avant l'intervention de Trump

Cette séquence a attiré l'attention des traders car il n'y avait aucune raison publique évidente pour ces transactions à 6h50. Les marchés à terme sont généralement moins liquides tôt le matin, de sorte que des achats ou des ventes soudains peuvent paraître plus importants qu'ils ne le seraient plus tard dans la journée.

Malgré tout, difficile de passer à côté. Quiconque avait acheté une grosse quantité de contrats à terme sur actions et vendu ou spéculé à la baisse sur les contrats à terme sur pétrole juste avant la publication du message de Trump aurait empoché le pactole en quelques minutes.

Ce schéma s'est pleinement développé et est tout aussi humiliant pour le pays le plus puissant du monde.

baptisé « Jour de la Libération » par Trump l'événement tarifaire, la conférence de presse était prévue à 16 h, heure de l'Est. Mais après quelques mots, Trump n'a dévoilé les détails des tarifs douaniers qu'après la fermeture des marchés, à 16 h 30.

Il a ensuite précisé que ces droits de douane entreraient en vigueur peu après minuit, le samedi 5 avril, alors que les marchés seraient également fermés. Les opérateurs devaient donc prendre connaissance de l'information par la suite, au lieu de pouvoir réagir en temps réel pendant les heures d'ouverture habituelles des marchés.

Une semaine plus tard, après une période brutale pour les actions, Trump a publié quelques minutes après l'ouverture du marché à 9h30 heure de l'Est : « RESTEZ CALMES ! Tout va bien se passer » et « C'EST LE MOMENT IDÉAL POUR ACHETER !! »

Le lendemain, après que les marchés eurent atteint leur plus bas niveau de l'année, il annonça un moratoire de 90 jours sur la quasi-totalité des droits de douane supérieurs à 10 %. Les actions enregistrèrent alors leur meilleure performance journalière depuis 2008.

Trump a continué de dévoiler des annonces politiques majeures aux moments où les marchés étaient les plus exposés

Ce même scénario s'est reproduit plus tard dans l'année : le vendredi 10 octobre, Trump a annoncé des droits de douane de 130 % sur les produits chinois, 20 minutes après la fermeture des marchés pour le week-end. Ces droits devaient entrer en vigueur le samedi 1er novembre, jour de la nouvelle fermeture des marchés.

Puis, le 21 janvier, 20 minutes avant l'ouverture des marchés, Trump a déclaré lors d'un voyage à l'étranger qu'il ne tenterait pas de s'emparer du Groenland en utilisant « la force excessive », et cela s'est produit juste après que les actions aient connu leur pire journée depuis octobre, tandis que le dollar a connu sa pire journée depuis août.

Après l'annonce par Trump de vastes prélèvements en avril, le S&P 500 a chuté de 12 %, puis, plus tard, après qu'il se soit éloigné de certaines de ces politiques via les médias sociaux, l'indice a rebondi de 37 % jusqu'à la fin de l'année.

Comme vous le savez probablement, cette habitude embarrassante a donné aux traders un surnom à cette configuration : le trade TACO, abréviation de « Trump Always Chickens Out » (Trump se dégonfle toujours)