L’expansion mondiale de la M2 devance la rallye du BTC, la liquidité stimulera-t-elle à nouveau la crypto ?

Le rythme de l’expansion mondiale de la M2 dépasse même la récente tendance haussière du BTC. La masse monétaire mondiale large a progressé depuis janvier, sans attendre que la crypto rattrape son retard. 

La masse monétaire M2 mondiale a accéléré son expansion depuis janvier. Cette année, la liquidité mondiale a progressé, dépassant de loin même le fort marché haussier de la crypto. La masse monétaire M2 mondiale a dépassé 114 billions de dollars, tandis que la masse monétaire large des États-Unis est à un sommet historique de 22,19 billions de dollars à la fin août. 

Dans les cycles haussiers passés, l’expansion de la M2 était l’un des facteurs derrière les rallyes haussiers du BTC, en particulier après que le BTC ait gagné plus d’intérêt grand public. Ce cycle d’expansion de la M2 coïncide avec l’influence croissante des ETF, qui touchent un groupe plus large d’investisseurs. L’expansion de la M2 est également accompagnée par l’impression de stablecoins, qui sont la source de liquidité on-chain pour la crypto, et fonctionnent comme une version on-chain de l’impression par les banques centrales.

Depuis 2021, la M2 connaît des cycles d’expansion plus prudents, suite à l’injection de liquidité post-pandémie de 2020. Au cours des derniers mois de cette année, le rythme de la masse monétaire large mondiale s’est étendu à un rythme similaire à celui de 2020. Au début de 2025, la M2 a battu ses sommets historiques pour la première fois depuis 2021, suivant une période de retracement. 

La tendance est pilotée par la Banque de Chine, qui a étendu sa M2 de 10% au cours de l’année passée. D’autres banques centrales ont suivi une tendance similaire au cours des 12 derniers mois. 

Le BTC est en retard par rapport à la masse monétaire M2

Le cycle haussier actuel suscite l’attente que BTC continuera de suivre le graphique de la M2, comme il l’a fait par le passé. Habituellement, la croissance du BTC est en retard de jusqu’à six mois. 

Cette fois-ci, l’expansion rapide de la M2 a laissé le BTC encore en train de rattraper son retard, car ses sommets historiques se sont révélés inférieurs aux prédictions. Avec cette gamme de M2 disponible, les prédictions pour le BTC varient de nouveaux sommets à 160 000 $ et jusqu’à 250 000 $. 

Au 24 septembre, le BTC a reculé à 112 463 $, se situant autour de 10% en dessous de son sommet historique. La liquidité mondiale disponible se déplace également vers d’autres actifs, car les indices boursiers et l’or sont également à des valorisations maximales. Pour l’instant, la crypto a toujours agi comme une action technologique à haut risque, bien que les entreprises de trésorerie soutiennent toujours l’idée d’une monnaie saine.

L’or a comblé l’écart avec la M2

Pendant l’expansion actuelle, l’or a plus facilement comblé l’écart avec la croissance de la M2. Comme Cryptopolitan a rapportél’a signalé, l’or a atteint un nouveau sommet historique à 3 830 $. L’or a même dépassé le rythme de croissance de la M2, avec sa dernière rallye verticale. 

Historiquement, le métal précieux a suivi l’expansion de la M2, remplissant essentiellement le rôle d’un étalon-or non officiel. Le BTC a jusqu’à présent joué un rôle similaire, montrant son potentiel en tant qu’étalon-or numérique, le récit des maximalistes du BTC. 

Dans l’ensemble, la M2 présente une tendance lente d’expansion dans le temps, et ne garantit pas les marchés haussiers. Cependant, une croissance rapide de la M2 a été un déclencheur pour la repricing de la crypto et la croissance d’autres actifs. Pendant le cycle haussier actuel, la demande pour les investissements de refuge a augmenté, tandis qu’une partie de la liquidité supplémentaire est allée dans des actifs plus risqués, comme moyen de compenser l’inflation.