L'expansion de la masse monétaire M2 mondiale dépasse même la récente tendance haussière du Bitcoin. La masse monétaire mondiale au sens large a progressé depuis janvier, sans attendre que les cryptomonnaies rattrapent leur retard.
La masse monétaire mondiale M2 a accéléré son expansion depuis janvier. Depuis le début de l'année, la liquidité mondiale a progressé de manière significative, surpassant même la fortetrondu marché haussier des cryptomonnaies. La masse monétaire mondiale M2 a dépassé les 114 000 milliards de dollars, tandis que la masse monétaire américaine au sens large a atteint un niveau record de 22 190 milliards de dollars fin août.
Lors des précédents cycles haussiers, l'expansion de la masse monétaire M2 a été l'un des facteurs à l'origine des hausses du Bitcoin, notamment après que ce dernier ait suscité un intérêt plus général. Ce cycle d'expansion de M2 coïncide avec l'influence croissante des ETF, qui touchent un public d'investisseurs plus large. Cette expansion s'accompagne également de la création de stablecoins, qui constituent la source de liquidités on-chain des cryptomonnaies et fonctionnent comme une version on-chain de la création monétaire des banques centrales.
Depuis 2021, la masse monétaire M2 connaît des cycles d'expansion plus prudents, après l'injection de liquidités post-pandémie de 2020. Au cours des derniers mois, la croissance de M2 à l'échelle mondiale a été similaire à celle de 2020. Début 2025, M2 a franchi un nouveau record historique pour la première fois depuis 2021, après une période detrac.
Cette tendance est impulsée par la Banque de Chine, qui a augmenté sa masse monétaire M2 de 10 % au cours de l'année écoulée. D'autres banques centrales ont suivi une tendance similaire ces douze derniers mois.
Le Bitcoin est en retard par rapport à la masse monétaire M2
Le cycle haussier actuel laisse présager que le BTC continuera de suivre la courbe M2, comme par le passé. Habituellement, la croissance du BTC accuse un retard pouvant aller jusqu'à six mois.
Cette fois-ci, l'expansion rapide de M2 a empêché le BTC de rattraper son retard, ses sommets historiques s'étant avérés inférieurs aux prévisions. Compte tenu de ces valeurs de M2, les prévisions pour le BTC oscillent entre de nouveaux sommets à 160 000 $ et 250 000 $.
Au 24 septembre, le Bitcoin a reculé à 112 463 dollars, soit environ 10 % en dessous de son plus haut historique. La liquidité mondiale disponible se déplace également vers d'autres actifs, les indices boursiers et l'or atteignant eux aussi des valorisations maximales. Pour l'instant, les cryptomonnaies se comportent toujours comme des valeurs technologiques à haut risque, même si les sociétés de trésorerie continuent de défendre l'idée d'une monnaie saine.
L'or a comblé l'écart avec M2
Durant la période d'expansion actuelle, l'or a plus facilement comblé l'écart avec la croissance de M2. Comme Cryptopolitan L' or a atteint un nouveau record historique à 3 830 dollars. Avec sa dernière flambée verticale, l'or a même dépassé le rythme de croissance de la masse monétaire M2.
Historiquement, le métal précieux a tracl'expansion de la masse monétaire M2, remplissant de fait le rôle d'étalon-or officieux. Le Bitcoin a jusqu'à présent joué un rôle similaire, démontrant son potentiel en tant qu'étalon-or numérique, selon les maximalistes du Bitcoin.
Globalement, la masse monétaire M2 connaît une croissance lente sur le long terme et ne garantit pas les marchés haussiers. Cependant, une croissance rapide de M2 a entraîné une réévaluation des cryptomonnaies et une hausse d'autres actifs. Au cours du cycle haussier actuel, la demande d'investissements refuges a augmenté, tandis qu'une partie des liquidités supplémentaires s'est orientée vers des actifs plus risqués afin de compenser l'inflation.
