글로벌 M2 확장이 BTC 랠리를 앞서고 있습니다. 유동성이 암호화폐를 다시 부양할까요?

글로벌 M2 확장 속도는 최근의 강세 BTC 추세를 능가합니다. 글로벌 광의 통화 공급량은 1월 이후 암호화폐가 따라잡기를 기다리지 않고 앞서 나갔습니다. 

글로벌 M2 통화 공급량은 1월 이후 확장 속도를 가속화했습니다. 올해 초부터 글로벌 유동성이 강세 암호화폐 호황 시장조차 크게 능가하며 앞서 나갔습니다. 글로벌 M2 통화 공급량은 114조 달러를 돌파했으며, 미국 광의 통화는 8월 말 기준 사상 최고치인 22.19조 달러를 기록했습니다. 

과거 호황 사이클에서 M2 확장은 BTC 강세 랠리의 요인 중 하나였으며, 특히 BTC가 더 많은 메인스트림 관심을 얻은 후에 두드러졌습니다. 이번 M2 확장 사이클은 더 넓은 투자자 그룹을 끌어들이는 ETF의 영향력이 커지는 시기와 일치합니다. 또한 M2 확장은 암호화폐의 온체인 유동성 원천이자 중앙은행의 통화 발행을 온체인 버전으로 수행하는 스테이블코인의 발행과 맞물려 있습니다.

2021년 이후 M2는 2020년 팬데믹 이후 유동성 투입에 이어 더 신중한 확장 사이클을 겪고 있습니다. 올해 초까지 지난 몇 달 동안 전 세계 M2 광의 통화의 확장 속도는 2020년과 유사한 속도를 보였습니다. 2025년 초, M2는 수축 기간 이후 2021년 이후 처음으로 사상 최고치를 돌파했습니다. 

이 추세는 중국은행이 M2를 10% 확장함에 따라 주도되고 있습니다. 다른 중앙은행들도 지난 12개월 동안 유사한 추세를 따랐습니다. 

BTC는 M2 통화 공급량을 뒤따름

현재의 호황 사이클은 BTC BTC가 과거처럼 M2 차트를 계속 따라갈 것이라는 기대를 높입니다. 일반적으로 BTC의 성장은 최대 6개월의 시차를 둡니다. 

이번에는 M2의 급격한 확장이 BTC를 여전히 따라잡으려는 상태로 남겼습니다. BTC의 사상 최고치는 예측보다 낮았기 때문입니다. 이러한 M2 범위를 고려할 때, BTC 예측은 $160K의 새로운 고점에서부터 $250K까지 다양합니다. 

9월 24일 기준, BTC는 $112,463로 한 단계 후퇴했으며, 사상 최고치보다 약 10% 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이용 가능한 글로벌 유동성은 주식 지수와 금도 사상 최고치 평가를 받으면서 다른 자산으로 이동하고 있습니다. 현재로선 암호화폐는 여전히 고위험 기술주처럼 행동하고 있지만, 재무 관리 기업들은 여전히 건전한 화폐의 아이디어를 지지하고 있습니다.

금이 M2와의 격차를 좁힘

현재 확장 기간 동안 금은 M2 성장과의 격차를 더 쉽게 좁혔습니다. Cryptopolitan이 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다.전한 바와 같이, 금은 $3,830의 새로운 사상 최고치를 기록했습니다. 금은 최근 수직 랠리로 M2 성장 속도조차 능가했습니다. 

역사적으로 귀금속은 M2 확장을 추적하여 사실상 비공식적인 금본위제의 역할을 수행해 왔습니다. BTC는 지금까지 유사한 역할을 수행하며, BTC 극단주의자의 서사처럼 디지털 금본위제로서의 잠재력을 보여주고 있습니다. 

전반적으로 M2는 시간이 지남에 따라 느린 확장 추세를 보이며 호황 시장을 보장하지는 않습니다. 그러나 급격한 M2 성장은 암호화폐의 재평가와 기타 자산의 성장을 촉발하는 트리거가 되어 왔습니다. 현재 호황 사이클 동안 안전자산에 대한 수요가 증가했으며, 일부 추가 유동성은 인플레이션을 상쇄하기 위해 더 위험한 자산으로 유입되었습니다.