Globale M2-Expansion marschiert vor BTC-Rally, wird Liquidität Krypto wieder boosten?

Das Tempo der globalen M2-Expansion übertrifft sogar den kürzlich bullishen BTC-Trend. Die globale breite Geldmenge marschierte seit Januar, ohne auf Krypto zu warten, um aufzuholen. 

Die globale M2-Geldmenge beschleunigte ihre Expansion seit Januar. Im laufenden Jahr marschierte die globale Liquidität voran und übertraf sogar den starken Krypto-Bullmarkt. Die globale M2-Geldmenge übertraf 114 Billionen US-Dollar, während die US-broad money Ende August ein Allzeithoch von 22,19 Billionen US-Dollar erreichte. 

In vergangenen Bull-Zyklen war die M2-Expansion einer der Faktoren hinter BTC-Bull-Rallies, besonders nachdem BTC mehr Mainstream-Interesse gewann. Dieser M2-Expansionszyklus fällt mit dem wachsenden Einfluss von ETFs zusammen, die eine breitere Gruppe von Investoren ansprechen. Die M2-Expansion wird auch durch den Druck von Stablecoins begleitet, die die On-Chain-Quelle der Liquidität für Krypto sind und als On-Chain-Version der Zentralbank-Druckmaschine fungieren.

Seit 2021 hat M2 vorsichtigere Expansionszyklen erlebt, nach der Liquiditätsinjektion nach der Pandemie 2020. In den vergangenen Monaten des laufenden Jahres expandierte das Tempo der M2-broad money weltweit mit einem ähnlichen Tempo wie 2020. Zu Beginn von 2025 durchbrach M2 seine Allzeithochs zum ersten Mal seit 2021, nach einer Retractions-Periode. 

Der Trend wird von der Bank of China getrieben, die ihre M2 um 10% im vergangenen Jahr erweiterte. Andere Zentralbanken haben einen ähnlichen Trend in den letzten 12 Monaten verfolgt. 

BTC hinkt M2-Geldmenge hinterher

Der aktuelle Bull-Zyklus weckt die Erwartung, dass BTC weiterhin dem M2-Chart folgen wird, wie es in der Vergangenheit getan hat. Normalerweise hinkt das BTC-Wachstum um bis zu sechs Monate hinterher. 

Diesmal hat die schnelle Expansion von M2 BTC immer noch versuchen lassen, aufzuholen, da seine Allzeithochs niedriger als die Vorhersage erwiesen wurden. Mit dieser Bandbreite an M2 reichen BTC-Vorhersagen von neuen Hochs bei 160.000 US-Dollar und bis zu 250.000 US-Dollar. 

Am 24. September machte BTC einen Schritt zurück auf 112.463 US-Dollar und lag rund 10 % unter seinem Allzeithoch. Die verfügbare globale Liquidität verschiebt sich auch zu anderen Vermögenswerten, da Aktienindizes und Gold auch bei Spitzenbewertungen stehen. Derzeit hat Krypto noch als hochriskanter Tech-Aktie agiert, obwohl Treasury-Unternehmen immer noch die Idee des soliden Geldes aufrechterhalten.

Gold schloss die Lücke zu M2

Während der aktuellen Expansion schloss Gold die Lücke zum M2-Wachstum leichter. Wie Cryptopolitan berichtete, erreichte Gold ein neues Allzeithoch bei 3.830 US-Dollar. Gold übertraf sogar das Wachstumstempo von M2 mit seiner neuesten vertikalen Rally. 

Historisch gesehen hat das Edelmetall die M2-Expansion verfolgt und im Wesentlichen die Rolle eines inoffiziellen Goldstandards erfüllt. BTC hat bisher eine ähnliche Rolle gespielt und sein Potenzial als digitaler Goldstandard gezeigt, die Narrative der BTC-Maximalisten. 

Insgesamt hat M2 einen langsamen Expansionstrend im Laufe der Zeit und garantiert keine Bull-Märkte. Schnelles M2-Wachstum war jedoch ein Auslöser für die Neupreisung von Krypto und das Wachstum anderer Vermögenswerte. Während des aktuellen Bull-Zyklus stieg die Nachfrage nach sicherheitsorientierten Investitionen, während ein Teil der zusätzlichen Liquidität in riskantere Vermögenswerte floss, um Inflation auszugleichen.