GameStop va lever 1,3 milliard de dollars pour acheter Bitcoin , son action devenant la plus performante du S&P 500

GameStop a annoncé mardi son intention de lever 1,3 milliard de dollars par le biais d'une vente privée d'obligations convertibles de premier rang à 0,00 % échéant en 2030, avec l'intention claire d'utiliser une partie des cash pour acheter Bitcoin.

Le conseil d'administration de la société a approuvé la décision le jour même, et l'action a bondi de 11,7 % avant la clôture du marché, faisant de GameStop la meilleure performance du S&P 500. L'information a été publiée dans un communiqué de presse de GameStop Corp.

Les titres ne seront vendus qu'à des personnes que la société considère comme des investisseurs institutionnels au sens de la règle 144A de la loi de 1933 sur les valeurs mobilières. L'accord accorde également aux premiers acquéreurs un délai de 13 jours pour acquérir jusqu'à 200 millions de dollars supplémentaires de titres, s'ils le souhaitent.

Si l'option d'achat est intégralement levée, le montant total pourrait atteindre 1,5 milliard de dollars. La vente n'est pas publique ; il s'agit d'une opération privée qui ne sera soumise à aucune réglementation boursière américaine, ni au niveau fédéral ni au niveau des États.

GameStop propose des crédits sans intérêt, avec des modalités de remboursement flexibles et une date limite stricte

Ces obligations ne rapportent aucun intérêt. Ni mensuellement, ni annuellement. Rien. Le capital reste également inchangé. Le montant total demeure constant jusqu'au 1er avril 2030, date d'échéance des obligations, sauf en cas de conversion, de remboursement ou de rachat anticipé.

GameStop a toute latitude pour décider du mode de rémunération des investisseurs le moment venu. Si les détenteurs optent pour la conversion, ils recevront cash, des actions ordinaires de catégorie A, ou une combinaison des deux. La décision revient à l'entreprise. Les actions de catégorie A ont une valeur nominale de 0,001 $ par action, et le taux de conversion, les droits de rachat et les autres modalités seront finalisés lors de la fixation du prix.

Le prix de conversion sera calculé sur la base du cours moyen pondéré par les volumes (VWAP) de l'action GameStop de classe A le jour de la fixation du prix, soit entre 13h00 et 16h00, heure avancée de l'Est. La société n'a pas encore communiqué de date pour cette opération.

Aucune partie de cette offre ne sera enregistrée en vertu de la loi américaine sur les valeurs mobilières (Securities Act) ni d'aucune autre loi étatique sur les valeurs mobilières. Cela signifie que personne aux États-Unis ne peut acheter ou vendre ces titres, sauf si des conditions ou exemptions très spécifiques sont remplies. La vente de ces titres, ainsi que des actions de catégorie A qui pourraient résulter de leur conversion, est légalement interdite aux personnes physiques ou morales américaines, sauf si ces conditions sont remplies.

L'entreprise a clairement indiqué que cette annonce ne constitue ni une invitation à acheter ni une offre de vente. Il ne s'agit ni d'une présentation commerciale, ni d'une sollicitation, et aucune garantie n'est donnée. Si la transaction n'aboutit pas, elle n'aboutit pas. GameStop n'a fait aucune promesse quant à son issue.

GameStop investit dans Bitcoin suite aux réactions des marchés aux nouvelles concernant les droits de douane

L'achat Bitcoin n'est pas qu'une simple idée. Il a déjà reçu l'aval du conseil d'administration de GameStop. Mardi, ce dernier a approuvé un plan visant à utiliser une partie des cash de l'entreprise pour acquérir Bitcoin, à l'instar de MicroStrategy. GameStop a confirmé que cet achat sera réalisé conformément à sa politique d'investissement interne, sans toutefois préciser les détails de cette politique ni le montant Bitcoin qu'elle prévoit d'acquérir.

Le jour même de l'approbation du plan, l'action GameStop a bondi de 11,7 %, la propulsant en tête du S&P 500. Un véritable exploit pour une entreprise qui, jusqu'alors, évoluait dans la catégorie des actions à la mode et parfois controversées. Cette seule annonce a provoqué cette ascension fulgurante.

Le marché dans son ensemble n'a pas affiché une belle performance mercredi. L'indice S&P 500 a reculé de 1,12 % à 5 712,20 points. Le Dow Jones a clôturé en baisse de 132,71 points, soit 0,31 %, à 42 454,79 points. Le Nasdaq Composite a enregistré la plus forte baisse, chutant de 2,04 % pour terminer à 17 899,01 points. Ce repli est lié à une journée difficile pour les valeurs technologiques.

L'action Nvidia a chuté de près de 6 %, tandis que Meta Platforms et Amazon ont chacune perdu plus de 2 %. Alphabet, la maison mère de Google, a perdu plus de 3 % et Tesla plus de 5 %. Ces baisses sont principalement dues aux nouvelles tensions liées aux droits de douane.

La Maison Blanche a annoncé aux journalistes que ledent Donald Trump dévoilerait de nouveaux droits de douane sur les importations automobiles lors d'une conférence de presse à 16h00 (heure de l'Est). Cette annonce, tombée juste avant la fermeture des marchés, a fait chuter les actions de General Motors et de Stellantis de plus de 3 % chacune.

La vague de droits de douane ne s'arrête pas là. Un ensemble plus large de sanctions commerciales devrait être annoncé la semaine prochaine. Mardi, Trump a déclaré que les nouveaux droits de douane seraient probablement « plus cléments que réciproques ». Une position plus modérée que ses déclarations précédentes. Ces commentaires faisaient suite à des informations antérieures suggérant que les nouveaux droits pourraient être sectoriels, certains étant même reportés.

Tous les épisodes de volatilité de cette semaine – l'achat Bitcoin , la flambée des actions, l'émission d'obligations et la baisse du marché – se sont déroulés sur une période de deux jours seulement. L'activité a été intense et rien ne semble être un cas isolé.

GameStop est désormais officiellement entré dans le monde des cryptomonnaies, accumulant cash grâce à des dettes privées et surfant sur la vague du S&P 500 comme si nous étions de nouveau en 2021.