GameStop lève 1,3 milliard de dollars pour acheter du Bitcoin alors que son action devient la meilleure performance du S&P 500

GameStop a annoncé mardi qu'elle prévoit de lever 1,3 milliard de dollars par la vente privée de 0,00 % de billets senior convertibles à échéance 2030, avec l'intention claire d'utiliser une partie des fonds pour acheter du Bitcoin.

Le conseil d'administration de l'entreprise a approuvé la décision le jour même, et l'action a bondi de 11,7 % avant la clôture du marché, faisant de GameStop la meilleure performance du S&P 500. L'information a été publiée dans un communiqué de presse officiel de GameStop Corp..

Les billets ne seront vendus qu'aux personnes que l'entreprise estime être des acheteurs institutionnels au sens de la règle 144A de la Securities Act de 1933. L'accord donne également aux acheteurs initiaux une fenêtre de 13 jours pour souscrire jusqu'à 200 millions de dollars supplémentaires de billets, s'ils le souhaitent.

Si cette option complète est exercée, le total pourrait atteindre 1,5 milliard de dollars. La vente n'est pas publique. Elle est privée et ne sera pas enregistrée en vertu des lois fédérales ou étatiques sur les valeurs mobilières des États-Unis.

GameStop propose une dette sans intérêt, un remboursement flexible et une date limite stricte

Les billets ne paieront aucun intérêt. Ni mensuel, ni annuel. Rien. Le principal ne croîtra pas non plus. Le total reste stable jusqu'au 1er avril 2030, date à laquelle les billets arrivent à échéance, à moins qu'ils ne soient convertis, rachetés ou repris avant cette date.

GameStop a le contrôle total sur la manière dont elle paie les investisseurs à l'échéance. Si les détenteurs choisissent de convertir, ils recevront des espèces, des actions ordinaires de classe A, ou une combinaison des deux. L'entreprise décide. Les actions de classe A ont une valeur nominale de 0,001 dollar par action, et le taux de conversion, les droits de rachat et autres détails seront finalisés lors de la fixation du prix.

Le prix de conversion sera basé sur le prix moyen pondéré par le volume (VWAP) de l'action de classe A de GameStop le jour de la fixation du prix, spécifiquement entre 13h00 et 16h00, heure de l'Est. L'entreprise n'a pas encore donné de date pour la fixation du prix.

Aucune partie de cette offre ne sera enregistrée en vertu de la Securities Act ou des lois étatiques sur les valeurs mobilières. Cela signifie que personne aux États-Unis ne peut acheter ou vendre ces billets, sauf s'il répond à certaines conditions ou exemptions très spécifiques. Les billets, et toute action de classe A qui pourrait en résulter de leur conversion, sont légalement interdits à la vente aux personnes américaines ou en leur nom, à moins que ces conditions ne soient remplies.

L'entreprise a clairement indiqué que l'annonce n'est pas une invitation à acheter ou vendre quoi que ce soit. Ce n'est pas une sollicitation, ce n'est pas une offre, et cela ne donne aucune garantie. Si l'accord ne se concrétise pas, il ne se concrétise pas. GameStop n'a promis aucun résultat spécifique.

GameStop mise sur le Bitcoin alors que les marchés réagissent aux nouvelles sur les tarifs douaniers

L'achat de Bitcoin n'est pas seulement une idée. Il a déjà été approuvé par le conseil d'administration de GameStop. Mardi, le conseil a approuvé un plan pour utiliser une partie des fonds corporatifs pour acquérir du Bitcoin, comme l'a fait MicroStrategy. L'entreprise a confirmé que cet achat sera effectué conformément à sa politique d'investissement interne, mais elle n'a pas partagé le contenu de cette politique ni la quantité de Bitcoin qu'elle prévoit d'acheter.

Le jour même où le plan a été approuvé, l'action de GameStop a bondi. Elle a augmenté de 11,7 %, la plaçant devant toutes les autres actions du S&P 500. C'est un événement majeur pour une entreprise qui vivait autrefois dans le territoire des actions-mèmes. L'ensemble du mouvement s'est produit grâce à cette seule annonce.

Le marché global ne semblait pas excellent mercredi. Le S&P 500 a baissé de 1,12 % à 5 712,20. L'indice Dow Jones Industrial Average a clôturé en baisse de 132,71 points, soit 0,31 %, à 42 454,79. Le Nasdaq Composite a subi la plus forte baisse, chutant de 2,04 % et clôturant à 17 899,01. Cette baisse était liée à une journée difficile pour les actions technologiques.

Les actions Nvidia ont chuté de près de 6 %, tandis que Meta Platforms et Amazon ont chacune baissé de plus de 2 %. Alphabet, la société mère de Google, a perdu plus de 3 %, et Tesla a baissé de plus de 5 %. La majeure partie des dégâts proviennent de nouvelles tensions liées aux nouveaux tarifs douaniers.

La Maison Blanche a déclaré aux journalistes que le président Donald Trump révélerait de nouveaux tarifs sur les importations automobiles lors d'une conférence de presse à 16h00, heure de l'Est. La nouvelle est tombée juste avant la clôture du marché, envoyant les actions de General Motors et Stellantis en baisse de plus de 3 % chacune.

La vague de tarifs ne s'arrête pas là. Un ensemble plus large de pénalités commerciales devrait être annoncé la semaine prochaine. Mardi, Trump a déclaré que les nouveaux tarifs seraient probablement « plus indulgents que réciproques ». C'est une position plus douce par rapport à la rhétorique passée. Les commentaires ont fait suite à des rapports antérieurs suggérant que les nouveaux droits pourraient être sectoriels, certains étant même reportés.

Chaque partie de la volatilité de cette semaine – l'achat de Bitcoin, le bond de l'action, l'offre de billets et la baisse du marché – s'est produite dans une fenêtre serrée de deux jours. C'est beaucoup d'actions, et rien ne ressemble à un événement isolé.

GameStop est désormais officiellement profondément engagée dans la crypto, empilant des liquidités via une dette privée, et naviguant sur le fil du rasoir du S&P 500 comme si nous étions de nouveau en 2021.