Dans une initiative qui pourrait avoir un impact significatif sur le marché des cryptomonnaies aux États-Unis, Receipts Depositary Corporation (RDC), soutenue par Franklin Templeton, BTIG et Broadhaven Ventures, s'apprête à lancer un nouveau produit de sécurité basé sur bitcoin.
Ce produit, exempté d'enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), devrait être proposé à des acheteurs institutionnels qualifiés en vertu de la loi américaine sur les valeurs mobilières de 1933 dans les prochaines semaines.
Reçus de dépôt Bitcoin innovants de RDC
La nouvelle offre de RDC, les certificats de dépôt Bitcoin (BTC DR), est conçue pour permettre aux investisseurs institutionnels qualifiés d'accéder aux actifs numériques de manière réglementée et sécurisée. Ces investisseurs, notamment les banques et les sociétés d'investissement disposant d'actifs importants, sont en mesure de négocier des titres non enregistrés auprès de la SEC grâce à leur expertise financière.
Les BTC DR sont inspirés des American Depositary Receipts (ADR), qui représentent des actions de sociétés étrangères et sont négociés sur les marchés boursiers américains en dollars américains. Cette structure simplifie les opérations d'achat et de vente d'actions de sociétés étrangères pour les investisseurs américains.
Ankit Mehta, cofondateur et PDG de RDC, s'est dit enthousiaste quant à l'offre de certificats de dépôt (DR) BTC permettant aux investisseurs institutionnels d'accéder de manière sécurisée et réglementée aux actifs numériques. Il a souligné les avantages de ces certificats, notamment leur structure établie, la propriété directe de l'actif sous-jacent et leur facilité d'intégration dans les produits institutionnels. Les DR BTC présentent l'avantage d'être universellement fongibles, permettant ainsi aux investisseurs institutionnels qualifiés de convertir leurs avoirs bitcoin en DR et inversement.
Mécanismes opérationnels et conformité réglementaire des BTC DR
Broadridge Corporate Issuer Solutions agira en tant qu'agent de transfert enregistré auprès de la SEC pour les RDC, tandis qu'Anchorage Digital, une banque d'actifs numériques agréée au niveau fédéral, assurera la conservation des titres dans une structure protégée contre les faillites. Cet accord atténue le risque de crédit de contrepartie lié à l'établissement dépositaire émetteur et garantit que les certificats de dépôt (DR) sont intégralement garantis par bitcoin détenus en dépôt. Les DR en BTC ne seront ni prêtés, ni réhypothéqués, ni nantis.
Les certificats de dépôt BTC fonctionneront au sein de l' de marché réglementée et seront compensés par The Depository Trust Company. Ce dispositif permet aux investisseurs qualifiés de détenir bitcoin en utilisant la même technologie, les mêmes processus et les mêmes relations de contrepartie que pour les titres traditionnels. Diogo Mónica, président dent cofondateur d'Anchorage Digital, a salué l'expertise de l'équipe RDC en matière de certificats de dépôt et s'est dit enthousiaste à l'idée d'intégrer le BTC à l'écosystème des valeurs mobilières.
Bien que les BTC DR constituent l'offre initiale de RDC, la société prévoit de créer des titres éligibles à la compensation pour d'autres actifs alternatifs. Ce développement s'inscrit dans une tendance plus large du secteur des cryptomonnaies, qui aspire depuis des années à une place sur le marché des ETF Bitcoin . Franklin Templeton s'est également lancé dans la course avec son Franklin Bitcoin ETF, qui serait principalement composé de bitcoin détenus en dépôt par Coinbase Custody Trust Company et qui, s'il est approuvé, serait coté et négocié sur le marché Cboe BZX.
Conclusion
Le lancement des certificats de dépôt (DR) en Bitcoin par RDC représente une étape importante dans l'intégration des cryptomonnaies aux titres financiers traditionnels. Ce produit innovant offre non seulement aux investisseurs institutionnels qualifiés une nouvelle voie d'investissement dans le bitcoin , mais témoigne également de l'acceptation et de l'intégration croissantes des actifs numériques au sein du marché financier réglementé. Alors que RDC et d'autres gestionnaires d'actifs continuent d'explorer et de développer ces offres, le paysage de l'investissement en cryptomonnaies est promis à une évolution et une croissance futures.
