Franklin Templeton-unterstütztes RDC plant Einführung von Bitcoin-Wertpapieren, die von der SEC-Registrierung befreit sind

Mit einem Schritt, der den Kryptowährungsmarkt in den Vereinigten Staaten erheblich beeinflussen könnte, wird die Receipts Depositary Corporation (RDC), unterstützt von Franklin Templeton, BTIG und Broadhaven Ventures, ein neues, auf Bitcoin basierendes Wertpapierprodukt einführen. 

Das Produkt, das von der Registrierung bei der Securities and Exchange Commission (SEC) befreit ist, soll in den kommenden Wochen qualifizierten institutionellen Käufern gemäß dem US-Securities Act von 1933 ausgegeben werden.

RDCs innovative Bitcoin-Depositary Receipts

Das neue Angebot von RDC, Bitcoin Depositary Receipts (BTC DRs), ist darauf ausgelegt, qualifizierten institutionellen Käufern einen regulierten und sicheren Zugang zu digitalen Vermögenswerten zu bieten. Diese Käufer, darunter Banken und Investmentfirmen mit erheblichen Vermögenswerten, sind in der Lage, Wertpapiere zu handeln, die nicht bei der SEC registriert sind, aufgrund ihrer finanziellen Expertise. 

Die BTC-DRs sind nach American Depositary Receipts (ADRs) modelliert, die zur Darstellung von Aktien ausländischer Unternehmen verwendet werden und an US-Börsen in US-Dollar gehandelt werden. Diese Struktur vereinfacht den Prozess für amerikanische Anleger, Aktien ausländischer Unternehmen zu kaufen und zu verkaufen.

Ankit Mehta, Mitgründer und CEO von RDC, äußerte seine Begeisterung darüber, institutionellen Käufern sicheren und regulierten Zugang zu digitalen Vermögenswerten durch BTC DRs zu bieten. Er hob die Vorteile der Nutzung von Depositary Receipts hervor, wie ihre etablierte Struktur, das direkte Eigentum am zugrunde liegenden Vermögenswert und die einfache Einbindung in institutionelle Produkte. BTC DRs bieten den Vorteil der universellen Fungibilität, was qualifizierten institutionellen Käufern ermöglicht, ihre Bitcoin-Holdings in DRs und umgekehrt umzuwandeln.

Betriebliche Mechanik und regulatorische Compliance von BTC DRs

Broadridge Corporate Issuer Solutions fungiert als der bei der SEC registrierte Transferagent für RDC, während Anchorage Digital, eine bundesstaatlich konzessionierte Digital-Asset-Bank, die Verwahrung in einer insolvenzfernen Struktur bereitstellt. Diese Vereinbarung mindert das Ausfallrisiko der emittierenden Depotbank und stellt sicher, dass die DRs vollständig durch verwahrtes Bitcoin gedeckt sind. Die BTC-DRs werden nicht verliehen, erneut hypothekiert oder verpfändet.

Die BTC-DRs werden innerhalb der Infrastruktur des regulierten US-Marktes betrieben und über die The Depository Trust Company abgewickelt. Diese Struktur ermöglicht es qualifizierten Anlegern, Bitcoin mit derselben Technologie, denselben Arbeitsabläufen und denselben Gegenparteibeziehungen zu besitzen, die sie auch für traditionelle Wertpapiere nutzen. Diogo Mónica, Präsident und Mitgründer von Anchorage Digital, lobte die Expertise des RDC-Teams im Bereich Depositary Receipts und äußerte seine Begeisterung darüber, BTC in den Wertpapiere-Ökosystem einzubringen.

Obwohl BTC DRs das erste Angebot von RDC sind, plant das Unternehmen, klarungsberechtigte Wertpapiere für andere alternative Vermögenswerte zu schaffen. Diese Entwicklung ist Teil eines breiteren Trends in der Krypto-Branche, die seit Jahren eifrig um einen Platz im Bitcoin-ETF konkurriert. Franklin Templeton ist ebenfalls in den Wettbewerb eingestiegen mit seinem Franklin Bitcoin ETF, der hauptsächlich aus verwahrtem Bitcoin bestehen würde, das von der Coinbase Custody Trust Company verwahrt wird, und der, falls genehmigt, an der Cboe BZX Exchange notiert und gehandelt werden würde.

Fazit

Die Einführung der BTC DRs durch RDC stellt einen bedeutenden Meilenstein bei der Integration von Kryptowährungen mit traditionellen Finanzwertpapieren dar. Das innovative Produkt bietet qualifizierten institutionellen Käufern nicht nur eine neue Möglichkeit, in Bitcoin zu investieren, sondern demonstriert auch die wachsende Akzeptanz und Integration digitaler Vermögenswerte im regulierten Finanzmarkt. Während RDC und andere Asset Manager diese Angebote weiter erforschen und ausbauen, ist die Landschaft der Kryptowährungs-Investition auf weitere Evolution und Wachstum vorbereitet.