La Réserve fédérale met fin à toutes les poursuites contre la banque de cryptomonnaies Silvergate

Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a officiellement mis fin à sa procédure d'exécution forcée à l'encontre de Silvergate Bank et de sa société mère, Silvergate Capital Corporation. Cette décision fait suite à la finalisation par Silvergate de son plan de liquidation et de cessation d'activité. 

La mesure, en vigueur depuis mai 2023, visait à garantir la fermeture de Silvergate de manière à protéger les déposants. Silvergate a depuis remboursé tous les dépôts et n'exerce plus d'activité bancaire.

Silvergate était devenu un acteur important pour les entreprises de cryptomonnaies, offrant des services facilitant les transferts d'argent entre ces entreprises et d'autres institutions.

La chute de Silvergate

Les problèmes de Silvergate ont commencé avec la tendance baissière qui a débuté fin 2021. Le marché des cryptomonnaies a culminé à environ 3 000 milliards de dollars en novembre 2021, mais a perdu plus des deux tiers de sa valeur en décembre 2022. 

Ce déclin massif a exercé une forte pression sur les entreprises liées aux cryptomonnaies, notamment Silvergate. La situation s'est considérablement aggravée après l'effondrement de FTX en novembre 2022. 

L'effondrement a entraîné un retrait massif des dépôts chez Silvergate. Au quatrième trimestre 2022, les dépôts de Silvergate ont chuté de plus de moitié.

Pour faire face à cette situation, la banque a dû vendre des obligations à long terme à perte. En janvier 2023, Silvergate a annoncé une perte d'un milliard de dollars pour le quatrième trimestre 2022.

Face à la détérioration de la situation de Silvergate, la banque a fait l'objet d'une surveillance accrue de la part des autorités de régulation et des législateurs. Elle a reporté le dépôt de son rapport annuel 10-K auprès de la SEC, initialement prévu le 1er mars 2023, prévenant qu'elle pourrait ne pas être en mesure de poursuivre ses activités. 

Cette annonce a incité des clients importants comme Coinbase, Crypto.com et Paxos à retirer leurs dépôts. Lors de la publication de son rapport du troisième trimestre 2022, plus de 90 % des dépôts totaux de Silvergate provenaient de clients utilisant les cryptomonnaies.

Un autre problème résidait dans le déséquilibre entre l'actif et le passif.  Silvergate avait investi une part importante de ses dépôts dans des titres à long terme, notamment des obligations du Trésor américain.

Lorsque les sociétés de cryptomonnaies ont commencé à retirer leurs dépôts en masse, la banque a dû vendre ces actifs à perte pour répondre aux besoins de liquidités.

Les hausses agressives des taux d'intérêt décidées par la Réserve fédérale en 2022 ont également joué un rôle. Ces hausses ont réduit la valeur des obligations à long terme de Silvergate et augmenté le coût de son financement.