Le goût du risque pour l'ETH revient-il alors que les investisseurs augmentent leur effet de levier
- Le ratio d'effet de levier de l'ETH a retrouvé les niveaux observés avant le crash du 11 octobre.
- L'effet de levier sur Binance a augmenté en novembre, ce qui suggère que les traders étaient plus disposés à parier sur une reprise de l'ETH.
- L'ETH a principalement accumulé des positions longues dans la fourchette de 2 800 $, avec des tentatives plus conservatrices de vente à découvert.
L'ETH montre des signes de reprise dans le trading à effet de levier. Alors que la pièce se situe autour de 3 000 $, le ratio de levier sur les bourses augmente.
Le levier sur l'ETH se rétablit sur la base du ratio de levier des bourses. Binance est à nouveau le leader pour cette métrique, signalant un retour à des positions plus risquées. Alors que l'ETH évoluait autour de 3 000 $, les traders ont ouvert de nouvelles positions dans l'attente d'un mouvement directionnel.
Le ratio de levier sur l'ETH sur toutes les bourses, et en particulier sur Binance, a augmenté depuis ses creux locaux du 14 octobre. Actuellement, le ratio est de retour à 0,7, revenant aux niveaux d'avant le crash du 11 octobre.
Le ratio mesure l'intérêt ouvert d'une bourse divisé par la réserve de la pièce, ce qui est un proxy de la quantité de levier que les utilisateurs ont en moyenne. Une valeur croissante révèle que davantage d'investisseurs prennent des risques directionnels via le trading de produits dérivés. Le pic de levier fait suite à un récent volume de trading record pour l'ETH sur la plateforme Binance.
L'ETH met du temps à reconstruire son levier total
ETH trading de produits dérivés sur Binance s'est accéléré, la bourse restant le leader pour la liquidité disponible. Cependant, dans l'ensemble, l'intérêt ouvert sur l'ETH reste modéré.
Au cours des derniers jours, l'intérêt ouvert sur l'ETH s'est rétabli à plus de 17 Mds $, restant dans sa fourchette générale. Plus de 74 % des positions sur l'ETH sont longues, avec la majeure partie de la liquidité accumulée dans les positions longues, en dessous de la fourchette actuelle.
Malgré l'accumulation de liquidités sur certaines plateformes, les traders font preuve de prudence dans l'ensemble. Les positions à fort effet de levier ne croissent pas autant qu'auparavant, ce qui signe une confiance moindre dans le rebond de l'ETH. Globalement, les positions à fort effet de levier sont en baisse d'environ 50% par rapport aux cycles haussiers précédents de l'ETH.
L'ETH a reculé de plus de 42 % au cours des trois derniers mois, abandonnant sa tentative de franchir les 5 000 $. À l'étape actuelle, l'ETH n'a pas encore atteint son creux local et n'a pas entamé sa remontée au-dessus de 3 000 $. L'ETH évolue toujours autour de 0,033 contre le BTC, avec une domination de la capitalisation boursière de 11,3 %.
L'évolution du prix de l'ETH est menacée par les positions longues à effet de levier
Après la baisse actuelle du marché, l'ETH a reconstruit des positions à effet de levier dans une nouvelle fourchette de prix, à partir de 2 866 $. Selon la carte thermique des liquidations, plus de 51 M$ de levier sont exposés à la liquidation à ce niveau de prix.
Plus de 52 M$ de positions ont été constituées autour de 2 857 $. Dans la fourchette de prix actuelle, la majeure partie de la liquidité des ventes à découvert de l'ETH s'accumute juste au-dessus de 3 000 $, avec une probabilité beaucoup plus faible d'un short squeeze. Les vendeurs à découvert sont un peu plus agressifs sur Hyperliquid, représentant plus de 43 % de l'intérêt ouvert.
La capacité de l'ETH à se remettre de sa récente baisse a également stimulé la liquidité longue. À ce stade, l'ETH est toujours considéré comme potentiellement volatil. L'indice de peur et d'appétit pour le risque d'Ethereum est à 32 points, suggérant que les traders de produits dérivés restent craintifs.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
