Kehrt die Risikobereitschaft bei ETH zurück, während Anleger Hebelwirkung hinzufügen?
- Die Hebelwirkung von ETH erholte sich auf das Niveau vor dem Crash am 11. Oktober.
- Der Hebel bei Binance stieg im November, was darauf hindeutet, dass Händler eher bereit waren, auf eine Erholung von ETH zu setzen.
- ETH sammelte hauptsächlich Long-Positionen im Bereich von 2.800 US-Dollar, mit konservativeren Versuchen zum Shorten.
ETH zeigt Anzeichen einer Erholung im gehubelten Handel. Während die Coin bei rund 3.000 US-Dollar notiert, steigt das Hebelverhältnis an den Börsen.
Das ETH-Leverage hat sich basierend auf dem Hebelverhältnis an den Börsen erholt. Binance ist erneut führend bei dieser Metrik, was auf eine Rückkehr zu risikoreicheren Positionen hindeutet. Als ETH um 3.000 US-Dollar handelte, eröffneten Händler neue Positionen in Erwartung einer gerichteten Bewegung.
Das ETH-Leverage-Verhältnis an allen Börsen, insbesondere an Binance, ist seit den lokalen Tiefs am 14. Oktober gestiegen. Derzeit liegt das Verhältnis wieder bei 0,7 und hat damit das Niveau vor dem Crash am 11. Oktober wieder erreicht.
Das Verhältnis misst das offene Interesse einer Börse geteilt durch die Coin-Reserve, was ein Proxy dafür ist, wie viel Hebelwirkung die Nutzer im Durchschnitt nutzen. Ein wachsender Wert zeigt, dass mehr Anleger durch Derivatehandel gerichtete Risiken eingehen. Der Anstieg der Hebelwirkung folgt auf ein kürzlich gestiegenes Handelsvolumen Rekordwert für ETH auf der Binance-Plattform.
ETH baut das gesamte Leverage langsam wieder auf
ETH Derivatehandel auf Binance hat sich beschleunigt, da die Börse weiterhin führend bei der verfügbaren Liquidität war. Insgesamt bleibt das offene Interesse an ETH jedoch gedämpft.
In den letzten Tagen hat sich das offene Interesse an ETH auf über 17 Mrd. US-Dollar erholt und bleibt damit in seinem allgemeinen Bereich. Über 74 % der ETH-Positionen sind Long-Positionen, wobei die meiste Liquidität in Long-Positionen unterhalb des aktuellen Bereichs angesammelt wurde.
Trotz der Ansammlung von Liquidität auf bestimmten Börsen sind Händler insgesamt vorsichtiger. Auch hochgehubelte Positionen wachsen nicht mehr so stark wie zuvor, was auf ein geringeres Vertrauen in die Erholung von ETH hindeutet. Insgesamt sind hochgehubelte Positionen in Hongkong um etwa 50 % im Vergleich zu früheren ETH-Bull-Cycles gesunken.
ETH ist in den letzten drei Monaten um über 42 % gefallen und hat seinen Versuch, die Marke von 5.000 US-Dollar zu durchbrechen, aufgegeben. Im aktuellen Stadium hat ETH seinen lokalen Tiefpunkt noch nicht erreicht und den Aufstieg zurück über 3.000 US-Dollar noch nicht begonnen. ETH notiert weiterhin bei etwa 0,033 gegenüber BTC, mit einer Marktkapitalisierungs-Dominanz von 11,3 %.
ETH-Preisbewegung aufgrund von gehubelten Long-Positionen gefährdet
Nach dem aktuellen Marktrückgang hat ETH gehubelte Positionen in einem neuen Preisbereich wieder aufgebaut, beginnend bei 2.866 US-Dollar. Basierend auf der Liquidations-Heatmap stehen bei diesem Preisniveau über 51 Mio. US-Dollar an Hebelwirkung für Liquidationen zur Verfügung.
Rund 52 Mio. US-Dollar an Positionen wurden um 2.857 US-Dollar aufgebaut. Im aktuellen Preisbereich ist die meiste Short-Liquidität für ETH direkt über 3.000 US-Dollar angesammelt, wobei die Wahrscheinlichkeit für einen Short-Squeeze geringer ist. Short-Seller sind auf Hyperliquid etwas aggressiver und machen über 43 % des offenen Interesses aus.
Die Fähigkeit von ETH, sich von seinem jüngsten Einbruch zu erholen, hat auch die Long-Liquidität gestärkt. Derzeit wird ETH immer noch als potenziell volatil angesehen. Der Ethereum-Fear-and-Greed-Index steht bei 32 Punkten, was darauf hindeutet, dass Derivatehändler weiterhin ängstlich sind.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
