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Les acteurs de la DeFi ripostent à l'appel de Citadel en faveur d'une surveillance accrue de la SEC.
- Les groupes de cryptomonnaies ont critiqué Citadel Securities pour avoir réclamé des règles plus strictes de la SEC sur DeFi, qualifiant cette approche de « défectueuse ».
- La SEC soutient l'innovation et la tokenisation, mais souhaite que les acteurs du marché respectent la réglementation en vigueur.
- La tentative de Citadel de classer les protocoles DeFi comme intermédiaires a provoqué une vive réaction, tandis que la SEC a autorisé DTC à tokeniser certains actifs.
Les défenseurs de la finance décentralisée et des cryptomonnaies s'opposent à l'appel de Citadel Securities à la Securities and Exchange Commission pour qu'elle impose des règles plus strictes aux « intermédiaires » de DeFi , notamment en ce qui concerne les titres tokenisés, qualifiant la position de l'entreprise d'« erronée ».
Dans une lettre adressée vendredi à la SEC, le DeFi Education Fund, Andreessen Horowitz, The Digital Chamber, la Fondation Uniswap et d'autres organisations ont déclaré vouloir « corriger plusieurs inexactitudes factuelles et déclarations trompeuses ».
« La lettre de Citadel repose sur une analyse erronée des lois sur les valeurs mobilières qui tente d'étendre les exigences d'enregistrement auprès de la SEC à pratiquement toute entité ayant même le lien le plus ténu avec une transaction DeFi », ont écrit les défenseurs des cryptomonnaies.
La SEC examine l'innovation dans un contexte de débat croissant sur la tokenisation
Cet échange de lettres intervient alors que la SEC affirme que l'innovation peut être bénéfique aux marchés financiers. Son président, Paul Atkins, a souligné la nécessité pour l'agence de fournir aux acteurs du marché des moyens clairs de se conformer à la réglementation en vigueur.
La tokenisation, processus de représentation d'actifs du monde réel tels que les actions et les obligations sur la blockchain, a suscité un intérêt considérable ces derniers mois. Cette pratique soulève encore des questions complexes et mérite une attention accrue, tandis que les autorités de régulation ont indiqué que la technologie blockchain pourrait contribuer à moderniser le secteur financier américain.
Le conflit entre Citadel Securities et le secteur des cryptomonnaies s'est intensifié après que le teneur de marché a adressé une lettre à la SEC la semaine dernière, exhortant l'agence àdenttous les intermédiaires impliqués dans le négoce d'actions américaines tokenisées. Citadel a fait valoir que les protocoles de négociation décentralisés fonctionnent souvent comme des bourses ou des courtiers en valeurs mobilières au sens des classifications actuelles de la SEC.
« Conclure qu’aucun participant ne correspond aux defid’un « courtier » ou d’un « négociant » reviendrait à suggérer une fois de plus que la technologie utilisée importe plus que les services fournis, et pourrait potentiellement remettre en question le traitement réglementaire des entreprises enregistrées depuis longtemps auprès de la Commission », a écrit Stephen John Berger, responsable mondial des politiques gouvernementales et réglementaires chez Citadel.
La lettre de Citadel a suscité une vive réaction de la part de certains acteurs du secteur des cryptomonnaies, qui ont qualifié l'approche du teneur de marché d'« impraticable ».
Les défenseurs des cryptomonnaies soutiennent que les transactions DeFi sont par nature de pair à pair, sans entité centralisée contrôlant les fonds des utilisateurs. De ce fait, l'application des règles d'enregistrement traditionnelles de la SEC pourrait pénaliser injustement les développeurs et les fournisseurs d'infrastructure qui ne détiennent pas la garde des actifs des utilisateurs.
S'exprimant devant le comité consultatif de la SEC au début du mois, Jonah Platt, directeur général et responsable américain des politiques gouvernementales et réglementaires chez Citadel Securities, a souligné que la tokenisation des actions américaines pourrait s'avérer bénéfique pour les investisseurs, mais a déclaré que l'octroi d'exemptions larges pour DeFi pourrait avoir des conséquences négatives pour ces derniers.
En réponse à la lettre de vendredi, un porte-parole de Citadel Securities a affirmé le soutien de l'entreprise à la tokenisation tout en soulignant l'importance de la protection des investisseurs.
Interrogé par des journalistes, le porte-parole a indiqué par courriel que, comme précisé dans leurs lettres de commentaires, Citadel Securities soutienttronla tokenisation et les autres innovations susceptibles de renforcer le leadership américain dans la finance numérique. Il a toutefois souligné que cela n'implique pas de renoncer aux protections rigoureuses des investisseurs qui ont fait des marchés boursiers américains la référence mondiale.
La tokenisation et le conflit réglementaire mettent en lumière les tensions du secteur
Dans une lettre datée de vendredi, le groupe a fait valoir que les termes « logiciel autonome » et « infrastructure technologique » ne devraient pas être inclus dans la même catégorie que celle utilisée par la SEC dans ses defilégales, étant donné que les traders conservent le contrôle de leurs propres actifs. « Ces defidoivent être appliquées avec précaution afin d'éviter d'y inclure par inadvertance des développeurs de logiciels qui ne détiennent ni ne contrôlent les actifs des utilisateurs », précisait la lettre.
Plus tôt dans la journée, la SEC a émis une lettre de non-objection à l'intention de la Depository Trust Company (DTC), l'autorisant à fournir un service de tokenisation pour les actifs réels en dépôt. Aux termes de cette lettre, la DTC peut tokeniser un ensemble spécifique d'actifs, notamment les composantes du Russell 1000, les ETF tracles principaux indices boursiers américains, ainsi que les bons, obligations et titres du Trésor américain.
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