Le marché de la cryptographie pourrait encore atteindre des sommets locaux, mais les analystes de Messari ont remarqué une étape risquée, où certains traders perdront. Après un rallye qui a soulevé tous les bateaux, l’tracde valeur deviendra un jeu PvP risqué, invitant les traders à plus de prudence.
Le marché de la cryptographie a peut-être dépassé le stade de croissance exponentielle qui s’est propagé à différents actifs. Selon les analystes de Messari , le marché pourrait offrir davantage de sommets locaux, mais ce sera une bataille entre traders alors que les gains deviendront une compétition PvP.
À ce stade, le marché peut produire davantage de rebonds, mais certains détenteurs pourraient commencer àtracde la valeur tout en sapant les portefeuilles compétitifs. Les investisseurs professionnels peuvent réaliser unetracde valeur alors que les particuliers restent optimistes.
La phase d'afflux de valeur du marché est terminée
Après deux années de marché baissier stagnant, basé sur la pure spéculation et quelques pompes occasionnelles, 2024 a été une année de création de richesse grâce à l’innovation. L'année a été une période d'expansion des liquidités et d'émergence de nouveaux actifs. Les 12 derniers mois ont été marqués par un mélange d’offres record de pièces stables et de plusieurs parachutages de grande envergure.
Selon l'analyse de Messari, l'événement Jupiter DEX Jupuary a été l'un des moteurs de croissance sur Solana. Le largage a invité une nouvelle communauté de parties prenantes, qui ont également promu de multiples activités sur la chaîne Solana .
Des écosystèmes cryptographiques entiers ont reçu un coup de pouce, créant de nouvelles sources de croissance, tout en intégrant de nouveaux utilisateurs. Le lancement réussi de jetons airdrop a également suscité des liquidités stables supplémentaires. Dans le cas de Solana, la chaîne a augmenté son approvisionnement en USDC.
L’afflux de nouveaux acteurs et acheteurs conduit à davantage d’innovation et d’expansion, une période où les premiers acheteurs sont toujours désireux de conserver et d’attendre une percée. Après la stagnation de 2022-2023, le lancement de grands projets agricoles de parachutages a encouragé les utilisateurs à revenir sur le marché de la cryptographie, apportant de nouveaux fonds de détail et une activité quotidienne en chaîne.
L’afflux d’utilisateurs a également accéléré l’implication de grands fonds et institutions. BlackRock , Fidelity et Franklin Templeton ont élargi la nouvelle norme de titres tokenisés, qui sont devenus une nouvelle source de garanties et de liquidités dans le domaine de la cryptographie.
Les marchés sont passés à l’étape de découverte des prix par effet de levier
Après la croissance initiale de nouveaux projets, les traders ont emménagé alors que Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et d’autres actifs atteignaient un pic d’intérêt ouvert. Ces positions à effet de levier defidéfini l’orientation du marché et provoqué une série de mouvements de prix spéculatifs.
À ce stade, l’offre de 200 milliards de pièces stables, combinée aux prêts DeFi , a permis aux traders de prendre des positions plus agressives pour tirer le meilleur parti de la découverte des prix.
Durant la phase d’endettement, il n’existe aucun moyen de déterminer le moment où les liquidités empruntées surchauffent le marché. En crypto, l’effet peut être amplifié par les transactions pilotées par des robots ou par le wash trading.
Selon Messari, les sommets de l’effet de levier pourraient être le signe que le marché se prépare à se détendre. Des prix plus élevés permettent à une partie de l’argent intelligent de consolider ses gains. Messari a également noté qu'à ce stade du marché, des projets peuvent émerger pour exploiter l'enthousiasme général et principalementtracde la valeur.
L'un de ces projets était l'Aiccelerate DAO (AICC), qui a été présenté aux nouveaux investisseurs uniquement pour que les premiers investisseurs et initiés puissent le vendre à la communauté.
Cette tendance s'était développée plus tôt avec les jetons mèmes, mais les utilisateurs ont rapidement remarqué la formation de cabales. Il en a résulté unetracde liquidités qui n'est pas revenue sur le marché. Certains des premiers projets soutenus par le capital-risque ont fait de même, les premiers investisseurs ayant vendu leurs avoirs après avoir réalisé des gains démesurés.
Le commerce de détail pourrait rester optimiste pendant la phase d’tracde valeur
Pour les projets BTC et basés sur des jetons, les investisseurs particuliers peuvent rester irrationnellement optimistes, même si les investisseurs et les fonds de capital-risque réalisent des bénéfices.
Pour les investisseurs en memecoin, c’est peut-être le moment de rechercher des pièces communautaires avec unetronphilosophie de détention. Pour DeFi et d’autres protocoles, les baleines et les investisseurs expérimentés pourraient se préparer à un retrait discret, pour éviter de provoquer la panique. D’autres projets s’appuient sur des frais pour l’tracde valeur, comme dans le cas de Pump.fun.
Cette fois-ci, Messari note un changement de tendance parmi les investisseurs. Dans le passé, les acheteurs de jetons et de pièces attendaient des années avant de réaliser une percée. En 2024, les récits se sont déplacés beaucoup plus rapidement vers de nouvelles classes de pièces et de jetons.
Les pannes narratives prennent des semaines à partir de l’émergence d’une tendance selon laquelle les jetons perdent 50 % de leur valeur. Le récent rallye des d’agents IA est déjà en déclin. Au lieu de détenir, les nouvelles cohortes d’investisseurs en crypto préfèrent anticiper rapidement les tendances potentielles, car certains jetons ne reviennent jamais une fois leur valeur trac .
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