Coinbase relance le fonds de démarrage de stablecoin pour étendre la liquidité de l'USDC

Coinbase rouvre son fonds Stablecoin Bootstrap Fund repensé pour la première fois depuis près de six ans, dans le but de stimuler la liquidité des stablecoins au sein des protocoles de finance décentralisée (DeFi).

Initialement, le fonds fournira de la liquidité à Aave, Morpho, Kamino et Jupiter, avec Coinbase Asset Management supervisant le programme. Il apportera de la liquidité en USDC et EURC pour le compte de Circle, avec des plans d'ajout d'autres stablecoins.

Selon Shan Aggarwal, directeur commercial de Coinbase, l'objectif du fonds est de « déployer du capital dans des protocoles on-chain pour assurer une liquidité suffisante pour leurs cas d'utilisation uniques ». La taille totale du fonds reste non divulguée.

L'accent initial est mis sur les principales plateformes DeFi : Aave et Morpho sur Ethereum, réputées pour le prêt et l'emprunt, ainsi que Kamino et Jupiter sur Solana, reconnues pour la fourniture de liquidités et l'agrégation des trades.

Dans une déclaration à CNBC, Coinbase a souligné que ces mesures s'inscrivent dans une stratégie à long terme visant à garantir la disponibilité continue de l'USDC sur les réseaux établis et émergents. Cet effort vise à réduire les coûts d'emprunt, minimiser le glissement de trading et soutenir la croissance des protocoles.

Coinbase s'appuie sur le succès de 2019

Coinbase exploite son bilan pour propulser l'écosystème DeFi en pleine croissance. Ce nouveau fonds fait suite à son premier Stablecoin Bootstrap Fund, lancé en 2019. La stablecoin américaine a été lancée pour amorcer la liquidité du USDC lorsqu'il était encore nouveau sur les marchés ouverts et décentralisés.

Cette approche était simple mais très efficace lors de la première phase. Compound, une plateforme de prêt et d'emprunt basée sur la crypto, a reçu un investissement de 1 million de dollars de la part de Coinbase, tandis qu'un autre million a été alloué à dYdX, une plateforme de trading de produits dérivés. Aucun subside n'a été octroyé ; il s'agissait de fonds de roulement réaffectés vers les pools de liquidité des protocoles afin de réduire les coûts d'emprunt et d'accélérer les transactions.

L'effort ne s'est pas arrêté là, car Coinbase s'est diversifié au-delà des entreprises traditionnelles l'année dernière en intégrant Uniswap (l'une des plus grandes bourses décentralisées) et PoolTogether (un jeu d'épargne sans perte ancré dans le concept DeFi) dans le fonds.

Le processus d'injection de solde Binance de 1,1 million de dollars a constitué une nouvelle étape dans l'intégration on-chain de l'utilité du USDC dans les activités quotidiennes. Les résultats ont été significatifs. Ces injections de liquidité précoces ont aidé USDC à devenir une réserve de valeur fondamentale et une monnaie d'échange dans tout l'écosystème DeFi. En garantissant que les traders et les emprunteurs pouvaient toujours accéder à USDC avec des taux stables et sans friction, cela a permis un niveau de confiance et d'adoption considérable pour le fonds.

Aujourd'hui, USDC s'est transformé en une puissance multi-chaînes. Il opère sur tous les écosystèmes mentionnés précédemment ainsi que sur le réseau Layer 2 de Coinbase, traitant des milliards de transactions quotidiennes. Intégré à des milliers de contrats intelligents, il soutient les marchés d'emprunt avec plusieurs milliards de dollars verrouillés à tout moment.

Coinbase souligne que le calendrier du relancement est crucial. « Les services financiers onchain sont à un point d'inflexion », a ajouté la société, faisant valoir que les natifs de la crypto-monnaie comme les nouveaux venus se tournent de plus en plus vers des outils DeFi alimentés par des stablecoins pour l'emprunt, le prêt et le trading, plutôt que vers des alternatives traditionnelles.

Coinbase vise à soutenir les projets émergents

En plus des noms déjà établis, Coinbase entend soutenir des protocoles plus petits ou plus récents. Ces projets rencontrent souvent des difficultés à obtenir une liquidité initiale, ce qui peut entraver leur potentiel de croissance.

Coinbase a indiqué qu'elle amorçait les pools et les marchés de prêt en y injectant directement des stablecoins pour leur offrir un départ plus robuste, au moins sur sa plateforme. Cette méthode permettrait également de stabiliser les taux d'intérêt en améliorant la prévisibilité pour les utilisateurs de produits DeFi.

Cet achat nous permettra de rassembler encore plus de ressources pour accélérer l'intérêt et l'utilisation que nous observons aujourd'hui », a déclaré Aggarwal. Il a recommandé que le soutien à la liquidité soit « agnostique » vis-à-vis des tokens et décidé au cas par cas, protocole par protocole.