Coinbase utilise USDC comme collatéral pour le trading de contrats à terme dans le contexte d'une hausse des actions

Coinbase a signé un accord pour utiliser USDC comme collatéral dans le trading de contrats à terme aux États-Unis, poussant la stablecoin plus profondément dans les marchés financiers traditionnels.

L'annonce est venue mercredi via le site web de l'entreprise. Coinbase Derivatives, une filiale de la bourse, s'associera à Nodal Clear, une chambre de compensation, pour obtenir l'approbation réglementaire de la première utilisation d'une stablecoin régulée comme collatéral de marge dans les contrats à terme sur cryptomonnaies.

L'émetteur d'USDC est Circle, qui a une capitalisation boursière de 61,5 milliards de dollars, selon les données suivies par CoinGecko. Coinbase détient une participation minoritaire dans Circle, et elle offre également des options plus simples pour les commerçants de commerce électronique afin d'intégrer USDC pour les achats. Shopify a confirmé qu'elle déployait des options de paiement USDC sur sa plateforme la semaine dernière.

Coinbase plaide pour un collatéral en stablecoin alors que le Sénat adopte un projet de loi sur les stablecoins

Le nouveau plan de collatéral fait suite au vote du Sénat américain mardi pour adopter un projet de loi réglementant les stablecoins comme USDC. Le projet de loi n'est pas encore devenu une loi, mais il devrait être finalisé dans les prochaines semaines. La réglementation devrait aider les tokens comme USDC à gagner en confiance auprès des institutions qui traitent des instruments financiers traditionnels.

Les traders s'appuient déjà sur les stablecoins pendant les périodes de volatilité. Ce qui change maintenant, c'est qui a le droit de les utiliser. Les stablecoins sont déjà largement utilisées dans la DeFi, en particulier pour le prêt et l'emprunt. En 2023, l'un des panels consultatifs de la CFTC a proposé que les actifs basés sur la blockchain comme les stablecoins soient comptés comme collatéral non cash. Cela devient maintenant réalité.

Coinbase développe son aile de produits dérivés depuis 2022, lorsqu'elle a acheté FairX, une bourse de contrats à terme aux États-Unis. D'ici 2023, elle avait déjà obtenu l'approbation fédérale pour offrir des produits dérivés cryptos aux clients de détail aux États-Unis. Nodal Clear, son nouveau partenaire, gère tous les services de compensation pour Coinbase Derivatives et Nodal Exchange.

L'annonce a déclenché une hausse, l'action Coinbase ayant bondi d'environ 17 %, atteignant un pic à 296,46 $ alors que les marchés réagissaient à l'élargissement du rôle des stablecoins dans les environnements réglementés.

L'IPO de Circle explose alors que les géants de la fintech et les détaillants rejoignent la course aux stablecoins

Tandis que Coinbase faisait les gros titres, l'action de Circle était en hausse de son côté. Négociant sous le symbole CRCL, l'action a bondi de 34 % pour clôturer à 200 $, puis a gagné encore 5 % après la clôture pour atteindre 208 $. Cela s'est produit moins de deux semaines après son introduction en bourse (IPO). À ce moment-là, les actions valaient sept fois leur prix d'offre initial.

Wall Street a réagi rapidement, certains investisseurs étant stupéfaits par la rapidité des gains. L'afflux d'intérêt indique une croyance plus large selon laquelle les stablecoins domineront bientôt une grande partie de la finance. Les géants financiers comme PayPal, Banco Santander et Deutsche Bank se sont déjà lancés dans les stablecoins. Visa et Stripe ont amélioré leurs infrastructures technologiques pour les supporter.

Les commerçants ne restent pas non plus sur la touche. Certaines des plus grandes entreprises américaines explorent des moyens d'émettre leurs propres pièces. Amazon et Walmart ont eu des discussions internes sur le lancement de leurs propres stablecoins basées aux États-Unis, selon rapporté par le Wall Street Journal. Le journal a indiqué que des personnes anonymes familiarisées avec les discussions ont fourni les détails.

L'appel est évident. Avec les stablecoins, les entreprises peuvent réduire les frais de transaction, accélérer les temps de règlement et fonctionner en dehors des heures bancaires traditionnelles. Elles fonctionnent 24h/24 et 7j/7 et ne dépendent pas des temps de compensation ou des jours fériés bancaires.

Le marché croît rapidement. En avril, les analystes de Citigroup Inc. ont projeté que l'offre totale de stablecoins pourrait atteindre 3,7 billions de dollars d'ici 2030. Cette estimation suppose une adoption continue, des politiques favorables et une intégration accrue avec la finance traditionnelle. Mais si la réglementation traîne ou si les risques de fraude et de sécurité s'infiltrent, le nombre pourrait rester proche de 500 milliards de dollars, ce qui est toujours le double de ce qu'il est aujourd'hui.

La majeure partie de l'utilisation actuelle des stablecoins se fait encore au sein des écosystèmes cryptos. En février, près de 4 billions de dollars de transactions en stablecoins ont été enregistrés, selon les données d'Allium Labs et Visa. Mais seulement 6 milliards de dollars de cela ont été réellement catégorisés comme paiements. Le reste concernait des échanges cryptos internes, mais cet écart pourrait se combler à mesure que davantage d'entreprises adoptent les paiements en stablecoins.

Au moment de la publication, la capitalisation boursière totale des stablecoins a atteint un record de 251,7 milliards de dollars, en hausse de 22 % depuis le début de l'année, selon les données de CoinGecko.