Circle obtient une valorisation de 3 milliards de dollars pour son projet de token Arc, malgré des résultats du premier trimestre inférieurs aux prévisions

Circle (CRCL) a levé 222 millions de dollars lors d'une prévente d'Arc, le jeton associé à sa future blockchain. La capitalisation boursière de l'entreprise, après dilution, atteint déjà 3 milliards de dollars.

Mais le timing ne pouvait pas être plus malheureux, étant donné que les résultats de Circle pour le premier trimestre étaient meilleurs que prévu, mais restaient tout de même inférieurs aux projections.

L'action CRCL a néanmoins bondi de plus de 4 % lundi après l'annonce concernant Arc et la publication des résultats, qui affichent un bénéfice par action de 21 cents, soit 3 cents de plus que les estimations des analystes interrogés par LSEG.

Le chiffre d'affaires de l'entreprise s'est établi à 694 millions de dollars, inférieur aux 722 millions de dollars attendus.

Circle attire des investisseurs majeurs dans Arc avant le lancement de la blockchain

Andreessen Horowitz a mené la levée de fonds d'Arc avec 75 millions de dollars, rejoint par BlackRock (BLK), Apollo Funds, Intercontinental Exchange (ICE), SBI Group (8473.T), Janus Henderson Investors (JHG), Standard Chartered Ventures, General Catalyst, Marshall Wace, ARK Invest, IDG Capital, Haun Ventures et Bullish, la plateforme d'échange de cryptomonnaies qui possède CoinDesk.

Circle devient ainsi la première société cotée en bourse à organiser une prévente de jetons avant le lancement officiel de sa blockchain.

Arc est le jeton natif du nouveau réseau, et son offre s'élèvera à 10 milliards de jetons, Circle conservant 25 % de ce montant, ce qui lui permet de gérer des validateurs, de percevoir les frais de réseau et de générer des revenus de staking si Arc est réellement utilisé.

La part la plus importante, soit 60 %, est destinée aux développeurs, aux utilisateurs et aux autres personnes ou entreprises qui contribuent au développement, à l'utilisation ou au soutien du réseau. Les 15 % restants seront placés dans une réserve à long terme.

Jeremy Allaire, PDG de Circle, a déclaré lundi aux journalistes que l'infrastructure blockchain devenait aussi importante que les systèmes d'exploitation mobiles et les plateformes cloud. « Nous voulons créer un système d'exploitation impliquant de très nombreux acteurs », a-t-il affirmé, ajoutant que les grandes entreprises contribueraient à la gestion de l'infrastructure et participeraient à sa gouvernance.

Jeremy a également déclaré que Circle est en train de devenir « une entreprise de plateforme Internet plus large ». Il a indiqué que l'entreprise se lance dans le secteur des systèmes d'exploitation via un réseau distribué basé sur des jetons, tout en développant des applications.

Circle augmente ses revenus en USDC malgré la baisse des coûts qui pèse sur son bénéfice net

Les revenus de réserve de Circle ont bondi à 653 millions de dollars, soit une hausse de 17 % par rapport à l'année dernière. Cette progression est toutefois principalement due à une forte augmentation du volume moyen d'USDC en circulation. Ce volume a progressé de 39 %, mais malheureusement, le rendement des réserves a diminué de 66 points de base.

Les revenus supplémentaires totaux provenant des abonnements, des transactions et des frais de service se sont élevés à 21 millions de dollars, portant le chiffre d'affaires total à 42 millions de dollars.

Les charges ont également augmenté, notamment les frais de distribution, de transaction et autres, qui ont atteint 407 millions de dollars, en raison de la hausse des distributions. Les charges d'exploitation ont progressé de 76 % par rapport à l'année précédente, s'établissant à 242 millions de dollars, du fait des rémunérations en actions versées après l'introduction en bourse et des charges sociales associées.

Les charges d'exploitation de Circle ont augmenté de 32 %, atteignant 136 millions de dollars, en raison d'une hausse des investissements dans les produits, la distribution et l'exploitation. Le résultat net a reculé de 15 %, s'établissant à 55 millions de dollars, la croissance du chiffre d'affaires n'ayant pas suffi à compenser l'augmentation des charges liées aux paiements en actions et les coûts supplémentaires. L'EBITDA ajusté a progressé de 24 %, atteignant 151 millions de dollars, grâce à l'augmentation en USDC .

Circle a également dévoilé Circle Agent Stack, une suite d'outils destinée aux développeurs et aux agents IA. Parmi les produits de cette suite figurent Circle CLI, Agent Wallets, Agent Marketplace et Nanopayments via Circle Gateway.

Circle CLI fournit aux développeurs et aux agents d'IA une interface en ligne de commande pour la gestion des portefeuilles, des paiements et des politiques de Circle. Nanopayments facilite les transferts USDC sans frais, même pour des montants aussi faibles que 0,000001 $, et est spécialement conçu pour les paiements rapides entre machines, selon Circle.

Circle Skills enrichit son offre d'outils pour les logiciels autonomes nécessitant une infrastructure de paiement. Nikhil Chandhok, directeur des produits et de la technologie chez Circle, a déclaré que l'USDC est « natif d'Internet, programmable et toujours disponible ». Il a précisé que ces nouveaux produits combinent monnaie numérique, portefeuilles numériques, découverte de services, contrôles lisibles par machine et outils de paiement conçus pour les logiciels.