La Chine continentale avertit les entreprises de suspendre la tokenisation des droits pondérés en fonction des ressources (RWA) à Hong Kong

L'autorité de régulation des valeurs mobilières chinoise a discrètement conseillé à certains courtiers du continent de mettre fin à leurs activités de tokenisation d'actifs du monde réel (RWA) à Hong Kong.

Ces derniers mois, plusieurs entreprises chinoises, dont des courtiers réputés, ont lancé des produits RWA à Hong Kong. La tokenisation RWA désigne le processus de conversion d'actifs financiers traditionnels, tels que les actions, les obligations, les fonds et même l'immobilier, en jetons numériques négociables sur les plateformes blockchain.

Deux grandes sociétés de courtage ont déjà reçu des instructions informelles de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC) ces dernières semaines. Le message était clair : suspendre les opérations de tokenisation hors de Chine continentale.

Selon Reuters, ces directives visaient à garantir que les entreprises engagées dans ce nouveau secteur d'activité démontrent des contrôles des risques appropriés et que leurs allégations relatives aux produits soient liées à des opérations solides et légales.

Hong Kong ambitionne de devenir la plaque tournante de la DeFi

Cet avertissement intervient alors que Hong Kong s'efforce de devenir une plaque tournante de la finance numérique depuis un an. Les autorités locales ont encouragé les entreprises à mettre en place des services de négociation, de conseil et de gestion d'actifs virtuels.

La Chine, en revanche, a toujours suivi de près les cryptomonnaies et les innovations qui y sont liées. Autrefois premier centre mondial du minage et du commerce bitcoin , le pays a interdit les transactions et le minage de cryptomonnaies en 2021, invoquant des risques pour la stabilité financière.

Le mois dernier, les autorités chinoises auraient demandé aux principaux courtiers nationaux de cesser de publier des analyses favorables aux stablecoins, une mesure visant à freiner l'intérêt des investisseurs pour ces cryptomonnaies. Par ailleurs, Cryptopolitan avait précédemment indiqué que le gouvernement de Hong Kong avait préconisé la mise en place d'un régime d'actifs pondérés en fonction des risques (RWA).

Parallèlement, le Bureau des services financiers et du Trésor de Hong Kong et l'Autorité monétaire de Hong Kong ont déclaré en juin qu'ils menaient un examen juridique de la tokenisation des RWA, en tirant des enseignements des marchés internationaux.

Le secteur mondial des actifs pondérés en fonction des revenus (RWA) est actuellement évalué à environ 29 milliards de dollars, selon le fournisseur de données RWA.xyz. Les analystes de China Merchants Securities ont indiqué le mois dernier que ce chiffre pourrait dépasser les 2 000 milliards de dollars d’ici 2030.

On ignore pour l'instant combien de temps les recommandations informelles de la CSRC resteront en vigueur. Les personnes au fait de la question ont refusé d'être identifiéesdentle reportage exclusif de Reuters , car elles n'étaient pas autorisées à s'exprimer publiquement.

Les entreprises DeFi testent activement les actifs virtuels à Hong Kong

Des courtiers et d'autres entreprises ont récemment testé de nouveaux produits dans le contexte réglementaire plus favorable de Hong Kong. En juin, la filiale hongkongaise de GF Securities a lancé les « GF tokens », une série de produits indexés sur le rendement et adossés à la valeur du dollar américain, du dollar de Hong Kong et du renminbi offshore, selon son partenaire HashKey Chain.

China Merchant Bank International (CMBI), filiale de China Merchant Bank, a annoncé le mois dernier avoir aidé Shenzhen Futian Investment à lever 500 millions de yuans (70,29 millions de dollars) grâce à l'émission d'une obligation numérique adossée à des actifs réels. GF ​​Securities et CMBI n'ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires concernant d'éventuels contacts avec les autorités de régulation au sujet de leurs activités de tokenisation.

Outre les courtiers, le développeur chinois Seazen Group a révélé en août qu'il mettait en place un institut à Hong Kong pour promouvoir la tokenisation des RWA.

L'introduction récente par Hong Kong d'un cadre réglementaire pour les stablecoins a encore accru l'intérêt des investisseurs. Plus tôt ce mois-ci, l' Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) a indiqué que 77 entreprises avaient manifesté leur intérêt pour déposer une demande de licence avant le 31 août.

Les investisseurs ont déjà commencé à réagir. Les actions des entreprises chinoises spécialisées dans les actifs numériques ont bondi suite aux annonces liées aux autorisations obtenues à Hong Kong.

L'action de Guotai Junan International, une société de courtage publique, a bondi de plus de 400 % en début d'année après que celle-ci a annoncé avoir obtenu l'autorisation de proposer des services de trading de cryptomonnaies à Hong Kong.

De même, les actions de Fosun International ont bondi de 28 % le 12 août. Cette hausse est intervenue après la publication d'informations selon lesquelles le président Guo Guangchang et l'équipe de la société en charge des stablecoins avaient rencontré de hauts responsables de Hong Kong.