Festlandchina warnt Firmen, die RWA-Tokenisierung in Hongkong auszusetzen

Chinas Wertpapieraufsichtsbehörde hat einige Festland-Broker diskret angewiesen, ihre Aktivitäten zur Tokenisierung von Real-World-Assets (RWA) in Hongkong einzustellen.

In den letzten Monaten haben eine Reihe chinesischer Unternehmen, darunter bekannte Broker, RWA-Produkte in Hongkong auf den Markt gebracht. Die RWA-Tokenisierung bezieht sich auf den Prozess der Umwandlung konventioneller Finanzanlagen wie Aktien, Anleihen, Fonds und sogar Immobilien in digitale Token, die auf Blockchain-Plattformen gehandelt werden können.

Zwei große Wertpapierfirmen haben in den letzten Wochen informelle Anweisungen von der China Securities Regulatory Commission (CSRC) erhalten. Die Botschaft war klar. Setzen Sie Tokenisierungsvorhaben jenseits des Festlandes aus.

Laut Reuters sollte die Anleitung sicherstellen, dass Unternehmen, die in dieses neue Geschäft einsteigen, angemessene Risikokontrollen demonstrieren und dass ihre Produktansprüche an solide, rechtmäßige Operationen gebunden sind.

Hongkong versucht, zum Hub für DeFi zu werden

Die Warnung kommt, als Hongkong im vergangenen Jahr versucht hat, sich als Hub für digitale Finanzen zu etablieren. Die Behörden dort haben Unternehmen ermutigt, Dienste für den Handel, die Beratung und das Management virtueller Vermögenswerte einzurichten.

China hingegen hat Kryptowährungen und damit verbundene Innovationen mit Misstrauen beobachtet. Einstmals das führende Zentrum für Bitcoin-Mining und -Handel, verbot das Festland Krypto-Transaktionen und -Mining im Jahr 2021 und verwies auf Risiken für die finanzielle Stabilität.

Im vergangenen Monat berichteten chinesische Regulierungsbehörden großen inländischen Brokern, die Veröffentlichung von Forschungsergebnissen, die stabilen Coins günstig sind, einzustellen, eine Maßnahme, die darauf abzielt, das Investoreninteresse an diesen Token zu kühlen. Andererseits berichtete Cryptopolitan früher, dass die Regierung von Hongkong die Einführung eines RWA-Regimes angeregt hat.

Inzwischen haben das Finanzdienstleistungs- und Schatzkanzleramt Hongkongs und die Hong Kong Monetary Authority im Juni bekannt gegeben, dass sie eine rechtliche Überprüfung der RWA-Tokenisierung durchführen und dabei Lehren aus internationalen Märkten ziehen.

Der globale RWA-Sektor wird derzeit auf etwa 29 Milliarden US-Dollar geschätzt, laut Datenanbieter RWA.xyz. Analysten von China Merchants Securities sagten im vergangenen Monat, dass die Zahl bis 2030 über 2 Billionen US-Dollar steigen könnte.

Es ist noch nicht klar, wie lange die informelle Anleitung der CSRC in Kraft bleiben wird. Die Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, lehnten es ab, in dem exklusiven Bericht von Reuters identifiziert zu werden, da sie nicht öffentlich sprechen durften.

DeFi-Firmen testen virtuelle Vermögenswerte in Hongkong bereitwillig

Broker und andere Firmen haben in Hongkongs freundlicherem regulatorischem Klima kürzlich neue Produkte getestet. Im Juni führte der Hongkonger Ableger von GF Securities „GF-Tokens“ ein, eine Reihe von renditeabhängigen Produkten, die vom Wert des US-Dollars, Hongkong-Dollars und offshore Renminbi unterstützt werden, laut seinem Partner HashKey Chain.

China Merchant Bank International (CMBI), eine Einheit der China Merchant Bank, kündigte im vergangenen Monat an, dass sie Shenzhen Futian Investment bei der Emission einer digitalen Anleihe, die an Real-World-Assets gebunden ist, bei der Beschaffung von 500 Millionen Yuan (70,29 Millionen US-Dollar) half. GF Securities und CMBI antworteten nicht sofort auf Anfragen nach Kommentaren, ob sie von Regulierungsbehörden bezüglich ihrer Tokenisierungsarbeit kontaktiert worden waren.

Über Broker hinaus enthüllte der chinesische Entwickler Seazen Group im August, dass er ein Hongkonger Institut zur Förderung der RWA-Tokenisierung einrichten wird.

Die kürzlich eingeführte stabile Coin-Regulierungsrahmen in Hongkong hat das Investoreninteresse weiter angeheizt. Anfang dieses Monats berichtete die HKMA, dass 77 Unternehmen Interesse daran gezeigt hatten, bis zum 31. August Lizenzen zu beantragen.

Investoren haben bereits begonnen zu reagieren. Die Aktien chinesischer Unternehmen mit digitalen Asset-Zielen sind nach Ankündigungen im Zusammenhang mit Hongkong-Genehmigungen in die Höhe geschossen.

Die Aktie des staatlichen Brokers Guotai Junan International stieg Anfang dieses Jahres um mehr als 400 %, nachdem sie bekannt gab, dass sie die Genehmigung erhalten hatte, Krypto-Handelsdienste in Hongkong anzubieten.

Ähnlich stiegen die Aktien von Fosun International am 12. August um bis zu 28 %. Der Anstieg kam nach Berichten, dass der Vorsitzende Guo Guangchang und das stabile Coin-Team des Unternehmens mit hochrangigen Hongkonger Beamten getroffen hatten.