Die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde hat einigen Brokerhäusern auf dem Festland stillschweigend empfohlen, ihre Aktivitäten zur Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWA) in Hongkong einzustellen.
In den letzten Monaten haben mehrere chinesische Unternehmen, darunter auch namhafte Brokerhäuser, RWA-Produkte in Hongkong eingeführt. Die Tokenisierung von RWAs bezeichnet den Prozess der Umwandlung konventioneller Finanzanlagen wie Aktien, Anleihen, Fonds und sogar Immobilien in digitale Token, die auf Blockchain-Plattformen gehandelt werden können.
Zwei große Wertpapierfirmen haben in den letzten Wochen bereits informelle Anweisungen von der chinesischen Wertpapieraufsichtsbehörde (CSRC) erhalten. Die Botschaft war eindeutig: Tokenisierungsprojekte außerhalb des chinesischen Festlands sollen ausgesetzt werden.
Laut Reuters soll die Richtlinie sicherstellen, dass Unternehmen, die in diesem neuen Geschäftsfeld tätig sind, angemessene Risikokontrollen nachweisen und dass ihre Produktversprechen auf soliden und rechtmäßigen Geschäftstätigkeiten beruhen.
Hongkong versucht, das Zentrum für DeFi zu werden
Die Warnung erfolgt vor dem Hintergrund, dass Hongkong sich im vergangenen Jahr als Zentrum für digitale Finanzen etablieren wollte. Die Behörden haben Unternehmen dort ermutigt, Handels-, Beratungs- und Verwaltungsdienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte anzubieten.
China hingegen hat Kryptowährungen und verwandte Innovationen mit Argwohn betrachtet. Einst das weltweit führende Zentrum für bitcoin -Mining und -Handel, verbot das chinesische Festland 2021 Kryptotransaktionen und das Mining mit der Begründung, es gebe Risiken für die Finanzstabilität.
Im vergangenen Monat sollen chinesische Regulierungsbehörden große inländische Broker angewiesen haben, keine Analysen mehr zu veröffentlichen, die Stablecoins positiv bewerten. Diese Maßnahme zielt darauf ab, das Interesse der Anleger an diesen Token zu dämpfen. Cryptopolitan berichtete hingegen bereits, dass die Regierung Hongkongs die Einführung eines risikogewichteten Anlagemodells (RWA) gefordert hat.
Unterdessen erklärten das Finanzdienstleistungs- und Schatzamt von Hongkong und die Hongkonger Währungsbehörde im Juni, sie führten eine rechtliche Überprüfung der Tokenisierung von risikogewichteten Vermögenswerten durch und zogen dabei Lehren aus internationalen Märkten.
Der globale RWA-Sektor wird laut dem Datenanbieter RWA.xyz derzeit auf rund 29 Milliarden US-Dollar geschätzt. Analysten von China Merchants Securities sagten letzten Monat, dass diese Zahl bis 2030 auf über 2 Billionen US-Dollar steigen könnte.
Es ist noch unklar, wie lange die informellen Richtlinien der CSRC in Kraft bleiben werden. Die mit der Angelegenheit vertrauten Personen wollten in dem Exklusivbericht von Reuters dent , da sie nicht befugt waren, sich öffentlich zu äußern.
DeFi Firmen testen virtuelle Vermögenswerte bereitwillig in Hongkong
Brokerhäuser und andere Unternehmen haben in Hongkongs liberalerem Regulierungsumfeld kürzlich neue Produkte getestet. Im Juni führte die Hongkonger Niederlassung von GF Securities laut ihrem Partner HashKey Chain die „GF-Token“ ein, eine Reihe von renditegebundenen Produkten, deren Wert an den US-Dollar, den Hongkong-Dollar und den Offshore-Renminbi gekoppelt ist.
China Merchant Bank International (CMBI), eine Tochtergesellschaft der China Merchant Bank, gab letzten Monat bekannt, dass sie Shenzhen Futian Investment bei der Beschaffung von 500 Millionen Yuan (70,29 Millionen US-Dollar) durch die Emission einer an reale Vermögenswerte gekoppelten digitalen Anleihe unterstützt hat. GF Securities und CMBI reagierten nicht umgehend auf Anfragen, ob sie von Aufsichtsbehörden bezüglich ihrer Tokenisierungstätigkeit kontaktiert wurden.
Neben Brokerhäusern gab der chinesische Projektentwickler Seazen Group im August bekannt, dass er ein Institut in Hongkong gründen werde, um die Tokenisierung von RWA-Daten zu fördern.
Die kürzlich in Hongkong eingeführten regulatorischen Rahmenbedingungen für Stablecoins haben das Interesse der Investoren weiter angeheizt. Anfang des Monats berichtete die HKMA dass 77 Unternehmen Interesse an einer Lizenzbeantragung bis zum 31. August bekundet hätten.
Die Anleger haben bereits reagiert. Aktien chinesischer Unternehmen mit Fokus auf digitale Vermögenswerte sind nach Ankündigungen im Zusammenhang mit Genehmigungen in Hongkong sprunghaft angestiegen.
Die Aktien des staatlichen Brokerhauses Guotai Junan International stiegen Anfang des Jahres um mehr als 400 %, nachdem das Unternehmen bekannt gegeben hatte, die Genehmigung zur Erbringung von Krypto-Handelsdienstleistungen in Hongkong erhalten zu haben.
Ähnlich verhielt es sich mit den Aktien von Fosun International, die am 12. August um bis zu 28 % in die Höhe schnellten. Dieser Kursanstieg erfolgte, nachdem Berichte aufgetaucht waren, wonach der Vorsitzende Guo Guangchang und das Stablecoin-Team des Unternehmens hochrangige Beamte aus Hongkong getroffen hatten.
