La banque centrale de Chine estime que le système monétaire mondial est sur le point de changer

Le plus haut responsable monétaire de Chine a déclaré que le système financier mondial s’éloigne du dollar américain, et que la Chine souhaite promouvoir le renminbi vers un rôle plus dominant.

Prenant la parole sur scène lors d’un forum financier à Shanghai, Pan Gongsheng, gouverneur de la Banque populaire de Chine, a affirmé que le monde entre dans une nouvelle phase.

Après des décennies de contrôle américain sur les flux de devises internationaux, Pan a déclaré qu’un « système monétaire international multipolaire » émerge. Il a mis en garde contre les dangers d’une « dépendance excessive » à l’égard d’une seule devise et a indiqué que l’économie mondiale pourrait bientôt être dirigée par plusieurs devises souveraines qui se maintiennent mutuellement en équilibre.

Selon selon le Financial Times, Pan a déclaré que la montée de l’euro et du renminbi chinois depuis le krach financier de 2008 constituaient les plus grands changements du système mondial au cours des vingt dernières années. Il a décrit le renminbi comme déjà étant la deuxième plus grande devise de financement du commerce mondial et la troisième pour les paiements.

Le message était clair : le renminbi n’arrive pas, il est déjà là. Et la Chine est prête à aller plus loin.

La Chine développe les infrastructures mondiales de paiement et de devises

Les commentaires de Pan faisaient suite à une déclaration de Christine Lagarde, présidente de la Banque centrale européenne, qui a affirmé que le « rôle dominant du dollar » n’est « plus certain ». Elle a suggéré que l’euro pourrait occuper une place plus importante à l’échelle mondiale. Mais pendant que l’Europe discute, la Chine agit. 

Le jour même où Pan a prononcé son discours, six institutions financières étrangères — dont la banque OCBC à Singapour et la banque Eldik au Kirghizistan — ont annoncé leur adhésion au CIPS, l’alternative chinoise au système de paiement Swift.

La Chine a également annoncé la création d’un nouveau centre d’opérations pour le renminbi numérique à Shanghai, élargissant ainsi son programme de monnaie numérique à l’international. Et dans une démarche visant à relier les marchés monétaires continentaux et offshore, les autorités de Hong Kong et de Shanghai ont signé un accord de coopération sur la gestion et la négociation des actifs libellés en renminbi.

Pan a également déclaré que la Chine et la BCE avaient signé un nouveau mémorandum de compréhension sur la banque centrale, incluant un plan pour un dialogue régulier sur les politiques. Il a fait valoir que la domination du dollar rend le système mondial instable en cas de conflit politique ou militaire. 

« Lorsque des conflits géopolitiques, des intérêts de sécurité nationale ou même des guerres surviennent, la devise dominante internationale est facilement instrumentalisée et weaponisée », a déclaré Pan. Il a également parlé des Droits de Tirage Spéciaux, ou DTS — un panier de devises maintenu par le FMI — comme solution possible à la dépendance à l’égard d’une seule devise.

Zhu Hexin, vice-gouverneur de la PBoC et directeur de l’Administration d’État des changes, a déclaré que la Chine étendra le régime des investisseurs institutionnels nationaux qualifiés, qui permet aux investisseurs chinois d’acheter des actifs à l’étranger.

La Chine fustige le G7 pour ses attaques commerciales et ses critiques sur les devises

Les tensions entre la Chine et l’Ouest s’intensifient dans tous les domaines. Au cours de la même semaine que le discours de Pan, les pays du Groupe des Sept ont publié une déclaration exigeant que la Chine « s’abstienne de distorsions de marché et de surcapacités nuisibles ».

La déclaration conjointe, soutenue par le Premier ministre canadien Mark Carney, a également critiqué les exportations chinoises de terres rares, ses pratiques économiques et ses actions en mer de Chine orientale et en mer de Chine méridionale.

Le porte-parole du ministère chinois des Affaires étrangères, Guo Jiakun, a rejeté cette déclaration comme étant « irresponsable », « manipulatrice » et une « calomnie ». Il a affirmé qu’elle violait les normes internationales et interférait dans les affaires intérieures de la Chine.

Guo a rejeté rejette les allégations selon lesquelles la Chine inonderait les marchés mondiaux ou fausserait la concurrence. Il a déclaré que l’accusation de surcapacité n’était qu’un « prétexte au protectionnisme commercial » et une excuse pour bloquer la croissance chinoise.

Guo a également pris à partie Ursula von der Leyen, présidente de la Commission européenne, qui a décrit les conditions commerciales actuelles comme un nouveau « choc chinois ». Elle a accusé la Chine d’utiliser son contrôle sur les exportations de terres rares et les industries subventionnées pour nuire aux concurrents dans des secteurs clés. « Alors que l’économie chinoise ralentit, Pékin inonde les marchés mondiaux d’une surcapacité subventionnée que son propre marché ne peut absorber », a-t-elle déclaré.

Cela a déclenché une autre réplique. Guo a déclaré : « La politique de subventions industrielles de la Chine a toujours adhéré aux principes d’ouverture, d’équité et de conformité. » Il a affirmé que Pékin avait toujours agi dans le respect des règles de l’OMC et a soutenu que l’Union européenne s’était retirée du dialogue économique.

Les pourparlers pour une réunion économique entre la Chine et l’UE ont été annulés en raison du manque de progrès sur les questions commerciales.

Guo a conclu en appelant à la coopération plutôt qu’au conflit. « Nous espérons que l’UE pourra travailler avec la Chine pour créer conjointement un environnement commercial ouvert, transparent et non discriminatoire afin de promouvoir le développement commun et les avantages mutuels des deux parties », a-t-il déclaré.