Chinas Zentralbank glaubt, dass sich das globale Währungssystem bald ändern wird

Chinas höchster Währungsfunktionär sagte, das globale Finanzsystem bewege sich vom US-Dollar weg, und China wolle den Renminbi in eine dominierendere Rolle drängen.

Auf einer Bühne bei einem Finanzforum in Shanghai sagte Pan Gongsheng, Gouverneur der Volksbank von China, die Welt trete in eine neue Phase ein.

Nach Jahrzehnten der US-Kontrolle über internationale Währungsströme sagte Pan, es entstehe ein „multipolares internationales Währungssystem“. Er warnte vor den Gefahren einer „übermäßigen Abhängigkeit“ von einer Währung und sagte, die Weltwirtschaft werde bald von mehreren souveränen Währungen geführt werden, die sich gegenseitig im Zaum halten.

Laut gegenüber dem Financial Times sagte Pan, der Aufstieg des Euro und Chinas eigener Renminbi seit dem Finanzcrash 2008 seien die größten Veränderungen im globalen System in den letzten 20 Jahren gewesen. Er beschrieb den Renminbi bereits als die zweitgrößte Handelsfinanzierungswährung der Welt und die drittgrößte für Zahlungen.

Die Botschaft war einfach: Der Renminbi kommt nicht erst – er ist bereits da. Und China ist bereit, noch weiter zu gehen.

China baut globale Zahlungs- und Währungsinfrastruktur aus

Pans Kommentare folgten auf eine Erklärung von Christine Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank, die sagte, die „dominante Rolle des Dollars“ sei „nicht mehr sicher“. Sie deutete an, dass der Euro mehr globalen Raum einnehmen könnte. Aber während Europa spricht, handelt China. 

Am selben Tag, an dem Pan seine Rede hielt, kündigten sechs ausländische Finanzinstitute – darunter die OCBC Bank in Singapur und die Eldik Bank in Kirgisistan – an, sich CIPS anzuschließen, Chinas Alternative zum Swift-Zahlungssystem.

China kündigte auch ein neues Operationszentrum für den digitalen Renminbi in Shanghai an und erweiterte damit sein digitales Währungsprogramm international. Und in einer Bewegung, um Festland- und Offshore-Geldmärkte zu verbinden, unterzeichneten die Behörden in Hongkong und Shanghai eine Vereinbarung zur Zusammenarbeit bei der Verwaltung und dem Handel mit in Renminbi denominierten Vermögenswerten.

Pan sagte auch, China und die EZB hätten ein neues Memorandum of Understanding über die Zentralbank unterzeichnet, einschließlich eines Plans für regelmäßigen Dialog über die Politik. Er argumentierte, dass die Dominanz des Dollars das globale System während politischer oder militärischer Konflikte instabil mache. 

„Wenn geopolitische Konflikte, nationale Sicherheitsinteressen oder sogar Kriege auftreten, wird die internationale dominierende Währung leicht instrumentalisiert und weaponisiert“, sagte Pan. Er sprach auch über Special Drawing Rights, oder SDRs – einen von dem IWF verwalteten Währungskorb – als mögliche Lösung für die Abhängigkeit von einer einzelnen Währung.

Zhu Hexin, stellvertretender Gouverneur der PBoC und Leiter der Staatlichen Verwaltung für Devisen, sagte, China werde das Programm für qualifizierte inländische institutionelle Investoren erweitern, das Investoren in China den Kauf von Vermögenswerten im Ausland ermöglicht.

China verurteilt G7 wegen Handelsangriffen und Währungskritik

Die Spannungen zwischen China und dem Westen steigen in jede Richtung. Während derselben Woche wie Pans Rede gaben die Gruppe der Sieben Nationen eine Erklärung heraus, in der sie von China forderten, „von Marktverzerrungen und schädlicher Überkapazität abzusehen.“

Die gemeinsame Erklärung, unterstützt vom kanadischen Premierminister Mark Carney, kritisierte auch Pekins Exporte von Seltenerdmetallen, seine Wirtschaftspraktiken und seine Aktionen im Ost- und Südchinesischen Meer.

Der Sprecher des chinesischen Außenministeriums, Guo Jiakun, wies die Erklärung als „unverantwortlich“, „manipulativ“ und als „Schmähkritik“ zurück. Er sagte, sie verletze internationale Normen und greife in Chinas innere Angelegenheiten ein.

Guo ab behauptet, China überflute die globalen Märkte oder verfälsche den Wettbewerb. Er sagte, der Vorwurf der Überkapazität sei nur ein „Vorwand für Handelsprotektionismus“ und eine Ausrede, um das chinesische Wachstum zu blockieren.

Guo kritisierte auch Ursula von der Leyen, die Präsidentin der Europäischen Kommission, die die aktuellen Handelsbedingungen als einen weiteren „China-Schock“ beschrieb. Sie beschuldigte China, die Kontrolle über Seltenerd-Exporte und subventionierte Industrien zu nutzen, um Konkurrenten in Schlüsselsektoren zu schädigen. „Während Chinas Wirtschaft verlangsamt, überflutet Peking die globalen Märkte mit subventionierter Überkapazität, die der eigene Markt nicht absorbieren kann“, sagte sie.

Das löste eine weitere Widerlegung aus. Guo sagte: „Chinas Politik der Industriesubventionen hat sich immer an den Prinzipien der Offenheit, Fairness und Konformität orientiert.“ Er sagte, Peking habe sich immer innerhalb der WTO-Regeln verhalten und argumentierte, die Europäische Union sei vom wirtschaftlichen Dialog abgewichen.

Die Gespräche für ein Wirtschaftstreffen zwischen China und der EU wurden wegen mangelnder Fortschritte bei Handelsfragen abgesagt.

Guo endete mit dem Aufruf zu Zusammenarbeit, nicht zu Konflikt. „Wir hoffen, dass die EU mit China zusammenarbeiten kann, um gemeinsam ein offenes, transparentes und nicht-diskriminierendes Geschäftsumfeld zu schaffen, um die gemeinsame Entwicklung und den gegenseitigen Nutzen beider Seiten zu fördern“, sagte er.