La situation de Celsius s'aggrave. Que va-t-il se passer ensuite ? La faillite ?

Une nouvelle crise secoue le secteur des actifs numériques, un mois après l'effondrement du stablecoin Terra qui avait fait plonger le marché et semé la panique parmi toutes les cryptomonnaies. Dimanche, Celsius Network Ltd., l'un des plus importants prêteurs de cryptomonnaies au monde et acteur majeur de la finance décentralisée, a annoncé la suspension des retraits, des échanges et des transferts. 

Cette décision fait suite à des semaines d'incertitude quant à sa capacité à tenir les promesses de rendementsdentprécédent enregistrées sur certains de ses produits, notamment des taux atteignant 17 %.

Le gel des retraits de Celsius est la dernière crise en date des cryptomonnaies

Cet effondrement constitue le dernier revers en date pour le marché des cryptomonnaies et DeFi . Si Celsius est une plateforme centralisée qui la distingue de DeFi, son implication importante dans le secteur, notamment son investissement dans Terra et diverses stratégies risquées visant à générer des rendements élevés à redistribuer à ses clients, a accru les inquiétudes quant à sa viabilité.

Fin mai, la société d'analyse blockchain Nansen a alimenté les spéculations selon lesquelles Celsius serait en partie responsable de l'effondrement du TerraUSD. Après la faillite de Terra, le stablecoin valorisé à 60 milliards de dollars, les investisseurs en cryptomonnaies craignent que la disparition potentielle de Celsius n'aggrave encore la situation d'un marché déjà fragilisé par plusieurs krachs.

À l'instar de Terra lors de son effondrement, les investisseurs ne prennent aucun risque. Bentron, un youtubeur spécialisé dans les cryptomonnaies, a annoncé son intention d'intenter une action collective contre la plateforme de prêt et son PDG. BitBoy est la deuxième chaîne YouTube crypto la plus suivie, avec plus de 1,45 million d'abonnés, et propose principalement des contenus sur l'actualité et les tendances du marché.

L'entreprise rencontre de graves problèmes de liquidités en raison du repli du marché des cryptomonnaies, son cours de bourse ayant chuté d'environ 13 % depuis le début de l'année. Lundi, les retraits ont été suspendus et près de 320 millions de dollars d'actifs ont été transférés sur des plateformes de finance décentralisée (DeFi) comme Aaveafin de réduire les dettes et d'éviter une liquidation.

Selon la presse, Celsius a fait appel aux services d'avocats spécialisés en restructuration du cabinet Akin Gump Strauss Hauer & Feld afin de rechercher des solutions à ses difficultés financières. Cependant,tronaffirme que les entreprises engagent ces avocats principalement pour se préparer à une faillite.

Concernant le recouvrement des fonds auprès de Celsius, une solution semble envisageable pour les utilisateurs possédant moins de 25 000 $ d'actifs sur la plateforme, leur permettant de récupérer rapidement leur argent. Mercredi, Joshua Browder, fondateur du service juridique automatisé DoNotPay, a publié une procédure détaillée pour obtenir un remboursement :

Le fiasco de Celsius a pris la tête du classement de manière totalement inattendue, et aucune stratégie ni aucun calendrier pour y remédier n'ont été dévoilés. De nombreux experts estiment que les répercussions de la crise de Celsius se limiteront au bitcoin.

Quel avenir pour ce réseau en difficulté ?

Bien qu'il soit difficile de déterminer si Celsius est au bord de la faillite, la société propose des « taux de rendement annuel » (comparables aux intérêts annuels des comptes traditionnels) d'environ 19 % pour les dépôts en cryptomonnaies. Elle n'est pas assurée par la FDIC. Ce défaut d'enregistrement pourrait entraîner la mise en cause de ses clients en tant que créanciers chirographaires, ce qui risquerait de provoquer des retraits massifs et des problèmes de liquidités.

Toutefois, le dépôt de bilan de Celsius déclencherait la « suspensionmatic des poursuites », ce qui empêcherait les créanciers d'entreprendre des démarches de recouvrement contre l'entreprise.

Parallèlement, des rumeurs ont circulé concernant d'éventuelles tensions au sein de Three Arrows Capital, un important fonds spéculatif, suite à un tweet ambigu de son fondateur, Zhu Su, publié mardi soir, alimentant les inquiétudes des marchés. Selon les médias, Three Arrows a annoncé être en train de déterminer comment rembourser ses créanciers et autres contreparties après sa liquidation par des établissements de crédit de premier plan.

Selon Bloomberg, citant des données de Nansen, Three Arrows, acteur majeur et l'un des fonds spéculatifs les plus réputés du secteur des cryptomonnaies, gérerait environ 10 milliards de dollars d'actifs. D'après un document réglementaire de décembre 2020, la société détenait plus de 6 % du Grayscale Bitcoin Trust, le plus important fonds d'investissement bitcoin au monde.

Le scepticisme ambiant n'a fait qu'accentuer la chute bitcoin , qui se négocie désormais près de 70 % en dessous de son record historique de novembre. Certains acteurs du marché s'inquiètent des risques de contagion que Celsius et Three Arrows Capital pourraient engendrer pour le secteur des cryptomonnaies en cas de faillite, dans le pire des cas.

L’effondrement de Terra et les récents rapports concernant Celsius et Three Arrows pourraient nuire à la confiance des investisseurs institutionnels dans le secteur des cryptomonnaies.

Les prêts en cryptomonnaie basés sur la blockchain ont fait l'objet d'un examen réglementaire, BlockFi ayant accepté de payer 100 millions de dollars d'amendes cette année pour régler les accusations de la Securities and Exchange Commission américaine et d'autres autorités selon lesquelles elle fournissait illégalement un service qui rémunère les clients à des taux d'intérêt élevés pour le prêt de leurs jetons numériques.

Face aux rumeurs de faillite, les utilisateurs du réseau Celsius en viennent à une conclusion inquiétante : ils risquent de ne jamais récupérer leur argent si la plateforme de prêt en cryptomonnaies fait faillite. Lors des procédures de faillite, les créanciers chirographaires sont souvent prioritaires, ce qui laisse penser que les fonds en cryptomonnaies de Celsius pourraient servir en premier lieu à rembourser d'autres créanciers.

L'assurance-dépôts est proposée aux clients des banques de détail dans de nombreux pays. Aux États-Unis, par exemple, les clients d'une banque sont protégés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), une agence gouvernementale. En cas de faillite bancaire, la FDIC intervient pour garantir les fonds des clients jusqu'à concurrence de 250 000 $.

En revanche, les utilisateurs de Celsius ne bénéficient pas de cette même protection ; celle-ci est clairement stipulée dans les conditions d'utilisation du réseau. Sans cette protection, les utilisateurs auraient pu juger la situation acceptable avant que Celsius ne suspende les retraits. Ils pourraient désormais reconsidérer leur position suite à ce gel.

Un établissement financier ayant accordé des prêts libellés en cryptomonnaie est au bord de la faillite. Son redressement dépendra toutefois de la reprise du marché des cryptomonnaies. Adam Levitin a utilisé Twitter pour expliquer aux investisseurs les risques encourus.