Celsius' Lage verschärft sich. Was kommt als Nächstes? Insolvenz?

Einen Monat nach dem Zusammenbruch des Terra-Stablecoins, der den Markt einbrechen ließ und neue Verunsicherung unter Kryptowährungen auslöste, erschüttert eine weitere Krise den Sektor der digitalen Vermögenswerte. Am Sonntag gab Celsius Network Ltd., einer der weltweit größten Kreditgeber im Kryptowährungsbereich und ein wichtiger Akteur im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi), bekannt, dass Auszahlungen, Tauschgeschäfte und Überweisungen vorerst gestoppt werden. 

Die Entscheidung folgte auf wochenlange Unsicherheit hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens, diedentRenditen zu erzielen, die bei bestimmten Produkten beobachtet wurden, darunter Renditen von bis zu 17 %.

Der Auszahlungsstopp bei Celsius ist die neueste Krise der Kryptowährungen.

Der Zusammenbruch ist der jüngste Rückschlag für den Kryptowährungsmarkt und DeFi unterscheidet DeFi, hat ihr umfangreiches Engagement in diesem Sektor – einschließlich Investitionen in Terra und diverser riskanter Strategien zur Erzielung hoher Renditen, die sie dann an ihre Kunden weitergeben wollte – die Bedenken hinsichtlich ihrer Zukunftsfähigkeit verstärkt.

Ende Mai befeuerte das Blockchain-Analyseunternehmen Nansen Spekulationen, Celsius trage eine Mitschuld am Zusammenbruch von TerraUSD. Nach dem Scheitern des 60 Milliarden Dollar schweren Stablecoin-Projekts Terra befürchten Krypto-Investoren, dass ein möglicher Untergang von Celsius dem ohnehin schon unsicheren Markt nach mehreren Krypto-Wintern noch mehr schaden könnte.

Investoren gehen, ähnlich wie beim Zusammenbruch von Terra, kein Risiko ein. Der Krypto-YouTuber Bentronhat angekündigt, eine Sammelklage gegen die Kreditplattform und ihren CEO einzureichen. BitBoy ist der zweitmeistabonnierte Krypto-YouTube-Kanal mit über 1,45 Millionen Abonnenten und konzentriert sich auf Marktnachrichten und -trends.

Das Unternehmen leidet aufgrund des Einbruchs am Kryptowährungsmarkt unter erheblichen Liquiditätsproblemen; seine Aktien sind seit Jahresbeginn um rund 13 Prozent gefallen. Am Montag wurden Auszahlungen gestoppt und Vermögenswerte im Wert von etwa 320 Millionen US-Dollar auf dezentrale Finanzplattformen (DeFi) wie Aavetransferiert, um Schulden zu begleichen und eine Liquidation zu vermeiden.

Laut Medienberichten hat Celsius die Sanierungsanwälte von Akin Gump Strauss Hauer & Feld beauftragt, nach Lösungen für seine finanziellen Probleme zu suchen.tronbehauptet jedoch, dass Unternehmen diese Anwälte hauptsächlich engagieren, um sie auf ein Insolvenzverfahren vorzubereiten.

Was die Rückforderung von Geldern von Celsius angeht, scheint es für Nutzer mit einem Guthaben von unter 25.000 US-Dollar auf der Plattform eine Möglichkeit zu geben, ihr Geld bald zu erhalten. Am Mittwoch veröffentlichte Joshua Browder, Gründer des Anwaltsroboters DoNotPay, eine Schritt-für-Schritt-Anleitung zur Geldrückforderung:

Die Celsius-Krise hat die Führungsposition völlig überraschend eingenommen, und es wurden weder ein Zeitplan noch eine Strategie zu ihrer Behebung veröffentlicht. Viele Experten gehen davon aus, dass sich die Auswirkungen der Celsius-Krise auf bitcoinbeschränken werden.

Wie geht es nun mit dem angeschlagenen Netzwerk weiter?

Es ist zwar ungewiss, ob Celsius kurz vor der Insolvenz steht, doch das Unternehmen bietet für Krypto-Einlagen „jährliche Renditen“ (ähnlich den Jahreszinsen auf herkömmlichen Konten) von rund 19 %. Celsius ist nicht durch die FDIC versichert. Diese fehlende Registrierung könnte dazu führen, dass Kunden zu ungesicherten Gläubigern werden. Dies könnte Massenabhebungen und Liquiditätsprobleme zur Folge haben.

Allerdings würde die Insolvenzanmeldung von Celsius den „matic Vollstreckungsstopp“ auslösen, der die Gläubiger daran hindern würde, Beitreibungsmaßnahmen gegen das Unternehmen einzuleiten.

Unterdessen kursierten Gerüchte über mögliche Spannungen bei Three Arrows Capital, einem prominenten Hedgefonds, nachdem Gründer Zhu Su am späten Dienstagabend einen vagen Tweet abgesetzt hatte, was die Marktsorgen weiter verstärkte. Medienberichten zufolge gab Three Arrows bekannt, dass man derzeit an einer Lösung zur Rückzahlung von Kreditgebern und anderen Geschäftspartnern arbeite, nachdem das Unternehmen von führenden Finanzinstituten liquidiert worden war.

Three Arrows, ein bedeutender Akteur und einer der bekanntesten Hedgefonds im Kryptobereich, verwaltet laut Bloomberg, unter Berufung auf Daten von Nansen, ein Vermögen von rund 10 Milliarden US-Dollar. Laut einer Meldung an die Aufsichtsbehörden vom Dezember 2020 hielt das Unternehmen mehr als 6 Prozent des Grayscale Bitcoin Trust, dem weltweit größten bitcoin Fonds.

Die Skepsis hat den bitcoin Kursverfall nur noch verstärkt; der Kurs liegt nun fast 70 % unter seinem Allzeithoch vom November. Einige Marktteilnehmer befürchten, dass ein Konkurs von Celsius und Three Arrows Capital im schlimmsten Fall weitreichende Folgen für die gesamte Kryptowährungsbranche haben könnte.

Der Zusammenbruch von Terra und die jüngsten Berichte über Celsius und Three Arrows könnten das Vertrauen institutioneller Anleger in die Kryptowährungsbranche beeinträchtigen.

Die Kreditvergabe von Kryptowährungen auf Blockchain-Basis steht unter behördlicher Beobachtung. BlockFi hat sich in diesem Jahr bereit erklärt, 100 Millionen Dollar Strafe zu zahlen, um Vorwürfe der US-Börsenaufsichtsbehörde und anderer Behörden beizulegen, wonach das Unternehmen illegal einen Service angeboten hat, der Kunden hohe Zinsen für das Verleihen ihrer digitalen Token zahlt.

Angesichts der Berichte über eine mögliche Insolvenz des Celsius-Netzwerks müssen die Nutzer mit einer unangenehmen Erkenntnis rechnen. Sollte der Krypto-Kreditgeber Konkurs anmelden, könnten sie ihr Geld möglicherweise nie wiedersehen. In Insolvenzverfahren müssen ungesicherte Gläubiger häufig hinten anstehen, was bedeutet, dass die Kryptogelder von Celsius zunächst zur Befriedigung anderer Gläubiger verwendet werden könnten.

In vielen Ländern besteht für Privatkunden von Banken eine Einlagensicherung. Kunden einer US-Bank sind beispielsweise durch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), eine US-amerikanische Regierungsbehörde, geschützt. Im Falle einer Bankenpleite springt die FDIC ein und sichert Kundengelder bis zu einem Wert von 250.000 US-Dollar ab.

Celsius-Nutzer hingegen genießen diesen Schutz nicht; er ist in den Nutzungsbedingungen des Netzwerks in Großbuchstaben hervorgehoben. Ohne diesen Schutz hätten Nutzer die Auszahlungssperre von Celsius möglicherweise als akzeptabel empfunden. Nun, da Celsius die Auszahlungen eingefroren hat, könnten sie ihre Meinung ändern.

Ein Finanzinstitut, das Kredite in Kryptowährung vergeben hat, steht kurz vor dem Konkurs. Seine Rettung hängt jedoch von der Erholung des Kryptomarktes ab. Adam Levitin wandte sich via Twitter an die Öffentlichkeit, um Anlegern die Risiken zu erläutern.