درجة مئويةتُعاني صناعة الأصول الرقمية من أزمة جديدة بعد شهر من انهيار عملة تيرا المستقرة الذي أدى إلى تراجع حاد في السوق، مما أثار مخاوف جديدة بين جميع العملات المشفرة. ففي يوم الأحد، أعلنت شركة سيلسيوس نتوورك المحدودة، إحدى أكبر جهات الإقراض في مجال العملات المشفرة في العالم ولاعب رئيسي في التمويل اللامركزي، عن إيقاف عمليات السحب والمبادلة والتحويل.
وجاء هذا القرار بعد أسابيع من عدم اليقين بشأن قدرتها على تحقيق العوائد غيرdentالتي شهدتها بعض منتجاتها، بما في ذلك معدلات تصل إلى 17٪.
تجميد عمليات السحب من منصة سيلسيوس هو أحدث أزمة تواجه العملات الرقمية
يُعدّ هذا الانهيار أحدث انتكاسة لسوق العملات الرقمية ونظام DeFi . ورغم أن منصة سيلسيوس مركزية، ما يميزها عن DeFi ، إلا أن انخراطها الواسع في هذا القطاع، بما في ذلك استثمارها في عملة تيرا واستراتيجياتها المحفوفة بالمخاطر التي تهدف إلى تحقيق عوائد ضخمة تُمررها بدورها إلى عملائها، قد زاد من المخاوف بشأن استمراريتها.
مع اقتراب نهاية شهر مايو، أثارت شركة نانسن لتحليلات البلوك تشين تكهنات بأن شركة سيلسيوس كانت مسؤولة جزئيًا عن انهيار عملة تيرا يو إس دي. بعد فشل مشروع تيرا، وهو مشروع عملة مستقرة بقيمة 60 مليار دولار، يخشى مستثمرو العملات الرقمية من أن يؤدي انهيار سيلسيوس المحتمل إلى مزيد من الضرر لسوق يعاني أصلًا من عدم الاستقرار بعد عدة فترات ركود في سوق العملات الرقمية.
تمامًا كما حدث مع انهيار شركة تيرا، لا يُخاطر المستثمرون. فقد أعلن بن آرمزtron، أحد مشاهير اليوتيوب المتخصصين في العملات الرقمية، عن نيته رفع دعوى قضائية جماعية ضد منصة الإقراض ورئيسها التنفيذي. وتُعد قناة BitBoy ثاني أكثر قنوات اليوتيوب اشتراكًا في مجال العملات الرقمية، إذ تضم أكثر من 1.45 مليون مشترك، وتركز على أخبار واتجاهات السوق.
تواجه الشركة أزمة سيولة حادة نتيجة لتراجع سوق العملات الرقمية، حيث انخفضت أسهمها بنحو 13% منذ بداية العام. يوم الاثنين، تم تعليق عمليات السحب، ونُقلت أصول بقيمة 320 مليون دولار تقريبًا لسداد الديون وتجنب التصفية على منصات التمويل اللامركزي (DeFi) مثل Aave.
بحسب التقارير الإخبارية، استعانت شركة سيلسيوس بمحامين متخصصين في إعادة الهيكلة من مكتب أكين غامب شتراوس هاور آند فيلد للبحث عن حلول محتملة لمشاكلها المالية. إلا أن شركةtronتدّعي أن الشركات تستعين بهؤلاء المحامين في المقام الأول لتهيئتها للإفلاس.
فيما يتعلق باسترداد الأموال من منصة سيلسيوس، يبدو أن هناك خيارًا متاحًا للمستخدمين الذين تقل قيمة أصولهم على المنصة عن 25,000 دولار أمريكي لاستلام أموالهم قريبًا. يوم الأربعاء، نشر جوشوا براودر، مؤسس شركة المحاماة الآلية "دونت باي"، شرحًا مفصلًا لخطوات استرداد الأموال
أثارت أزمة سيلسيوس دهشة القيادة بشكل كامل، ولم يُكشف عن أي جدول زمني أو استراتيجية لحلها. ويعتقد العديد من الخبراء أن تداعيات أزمة سيلسيوس ستقتصر على bitcoin.
ما هو التالي بالنسبة للشبكة المحاصرة؟
في حين أنه من غير المؤكد ما إذا كانت شركة سيلسيوس على وشك الإفلاس، فإنها تقدم "عوائد سنوية" (مماثلة للفائدة السنوية في الحسابات التقليدية) على ودائع العملات الرقمية بنسبة تقارب 19%. وهي ليست مؤسسة مؤمنة من قبل المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC). قد يؤدي هذا النقص في التسجيل إلى تحول العملاء إلى دائنين غير مضمونين، مما قد يتسبب في عمليات سحب جماعية ومشاكل في السيولة.
ومع ذلك، فإن تقديم شركة سيلسيوس طلبًا للإفلاس سيؤدي إلى تفعيل "وقفmatic التلقائي"، مما سيمنع الدائنين من متابعة جهود التحصيل ضد الشركة.
في غضون ذلك، انتشرت شائعات حول احتمال وجود توترات داخل شركة "ثري أروز كابيتال"، وهي صندوق تحوط بارز، عقب تغريدة غامضة نشرها مؤسسها تشو سو في وقت متأخر من مساء الثلاثاء، مما زاد من مخاوف السوق. ووفقًا لتقارير إعلامية، أعلنت "ثري أروز" أنها بصدد إيجاد آلية لسداد ديونها للمقرضين والجهات المقابلة الأخرى بعد أن قامت شركات إقراض رائدة في السوق بتصفيتها.
تُشير بلومبيرغ، نقلاً عن بيانات من نانسن، إلى أن شركة ثري أروز، وهي لاعب رئيسي وأحد أشهر صناديق التحوّط في عالم العملات الرقمية، تُدير أصولاً تُقدّر بنحو 10 مليارات دولار. ووفقاً لبيان تنظيمي صادر في ديسمبر 2020، تمتلك الشركة أكثر من 6% من صندوق غرايسكيل Bitcoin تراست، وهو أكبر صندوق bitcoin في العالم.
لم يُسهم التشكيك إلا في تفاقم أزمة bitcoin ، التي تتداول الآن بانخفاض يقارب 70% عن أعلى مستوى لها على الإطلاق في نوفمبر. ويشعر بعض المشاركين في السوق بالقلق إزاء المخاطر المعدية التي قد تُشكلها شركتا سيلسيوس وثري أروز كابيتال على صناعة العملات المشفرة في حال إفلاسهما، وهو أسوأ سيناريو مُحتمل.
قد يؤدي انهيار شركة Terra والتقارير الأخيرة حول شركتي Celsius و Three Arrows إلى الإضرار بثقة المستثمرين المؤسسيين في صناعة العملات المشفرة.
يخضع إقراض العملات المشفرة القائم على تقنية البلوك تشين للتدقيق التنظيمي، حيث وافقت شركة BlockFi على دفع غرامات بقيمة 100 مليون دولار هذا العام لتسوية اتهامات من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وسلطات أخرى بأنها قدمت بشكل غير قانوني خدمة تدفع للعملاء معدلات فائدة عالية لإقراض رموزهم الرقمية.
يواجه مستخدمو شبكة سيلسيوس خطرًا محيرًا وسط تقارير عن إفلاسها. قد لا يتمكن المستخدمون من استرداد أموالهم أبدًا إذا أفلست الشركة المُقرضة للعملات الرقمية. في إجراءات الإفلاس، غالبًا ما ينتظر الدائنون غير المضمونين في نهاية قائمة الانتظار، مما يعني أن أموال سيلسيوس الرقمية قد تُستخدم لسداد ديون الدائنين الآخرين أولًا.
يتوفر تأمين الودائع لعملاء البنوك في العديد من الدول. فعلى سبيل المثال، يتمتع عملاء البنوك الأمريكية بحماية المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC)، وهي وكالة حكومية أمريكية. وفي حال إفلاس أي بنك، تتولى المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع حماية أموال العملاء حتى 250 ألف دولار أمريكي.
من جهة أخرى، لا يتمتع مستخدمو سيلسيوس بهذه الحماية؛ فهي منصوص عليها صراحةً في شروط استخدام الشبكة. وبدون هذه الحماية، ربما كان المستخدمون يعتبرون الأمر مقبولاً قبل أن توقف سيلسيوس عمليات السحب. وقد يعيد المستخدمون النظر في الأمر الآن بعد أن فرضت سيلسيوس تجميداً لعمليات السحب.
مؤسسة مالية أصدرت قروضًا مقومة بالعملات المشفرة على وشك الإفلاس. إلا أن انتعاش سوق العملات المشفرة سينقذها. وقد نشر آدم ليفيتين تغريدة على تويتر يشرح فيها للمستثمرين المخاطر التي قد يتعرضون لها.
