Le fonds C1, une initiative conjointe de la Silicon Valley et des Émirats arabes unis, prospecte activement le marché australien. Il cible plus particulièrement des entreprises crypto établies, et notamment Animoca Brands, société de jeux vidéo blockchain, et Chainalysis, entreprise leader dans l'analyse de données. La stratégie, détaillée dans un document de présentation obtenu par l'Australian Financial Review, consiste à acquérir des actions secondaires de ces sociétés à des prix fortement réduits, de 50 % à 80 % inférieurs à leur dernière valorisation.
Le fonds C1, créé par d'anciens avocats et investisseurs de Coinbase, cible les entreprises ayant atteint une valorisation minimale de 300 millions de dollars lors de leur dernier tour de table, notamment celles en phase de levée de fonds de série C ou ultérieure. Investissant entre 20 et 50 millions de dollars par entreprise, le fonds entend tirer profit des conditions de marché actuelles, notamment l'hyperinflation et la hausse des taux d'intérêt, qui, selon lui, ont entraîné des valorisationstracsur le marché des actifs numériques.
Cibler les entreprises de crypto-monnaies à forte valeur ajoutée
Animoca Brands, anciennement cotée à la Bourse australienne, figure parmi les cibles prioritaires du fonds C1. Après son retrait de la cote en 2020 en raison de problèmes de gouvernance et de son implication dans des activités liées aux cryptomonnaies, Animoca a connu un rebond, atteignant une valorisation de 5,9 milliards de dollars l'an dernier. Malgré cette croissance, le fonds C1 envisage d'acquérir des actions à environ 0,73 dollar chacune, soit une décote de 75 % par rapport au prix de sa dernière levée de fonds.
De même, Chainalysis, valorisée à 8,6 milliards de dollars en 2022, est reconnue pour ses services d'analyse et d'investigation de la blockchain et disposerait d'environ 30 millions de dollars d'actions disponibles sur le marché secondaire, que C1 Fund propose d'acquérir avec une décote de 65 %. Cette stratégie d'investissement audacieuse s'inscrit dans la stratégie globale du fonds, qui consiste à investir dans plusieurs zones géographiques et à se concentrer sur les entreprises des secteurs de la blockchain, des cryptomonnaies, du Web3 et de la fintech.
Tendances du marché influençant les stratégies d'investissement
La récente flambée des cours a probablement influencé les décisions d'investissement du fonds C1 Secondaries sur le marché des cryptomonnaies, où la valeur du Bitcoina dépassé les 40 000 $ et la capitalisation boursière totale a franchi la barre des 1 600 milliards de dollars. Cette hausse du marché offre une opportunité unique à des fonds comme C1 d'acquérir des actions de sociétés crypto à prix réduits.
Par ailleurs, le marché des jetons non fongibles ( NFT ) connaît un essor considérable. Selon un rapport de DappRadar, le volume d'échanges de NFT a frôlé le milliard de dollars en novembre, la valeur moyenne des transactions affichant une hausse de plus de 100 % par rapport aux mois précédents. Cet engouement pour les NFT et la tendance générale à l'optimisme sur le marché des cryptomonnaies sont des facteurs clés de la stratégie d'investissement du fonds C1.
