BlackRock, Inc., une société d'investissement multinationale américaine, et la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) sont en train de régler un différend concernant les participations du gestionnaire d'actifs dans des banques américaines.
Les négociations , qui durent depuis des mois, portent sur la conformité de BlackRock aux nouvelles règles de surveillance qui exigent que les gestionnaires d'actifs conservent un rôle « passif » dans les banques dans lesquelles ils investissent.
La FDIC exige que BlackRock signe un accord de passivité
La FDIC exige de BlackRock la signature d'un accord de passivité afin de se conformer au nouveau contrôle de ses participations. Selon la FDIC, de tels accords sont essentiels pour garantir que les investisseurs restent passifs et n'exercent aucun contrôle sur les établissements bancaires lorsqu'ils détiennent des participations importantes.
BlackRock avait initialement jusqu'au 10 février pour se conformer à la réglementation, mais ce délai avait déjà été prolongé à deux reprises. Ce différend a ainsi été porté jusqu'à l'administration Trump.
Plusieurs membres clés ont déjà quitté le conseil d'administration. Ces membres étaient à l'avant-garde des efforts visant à instaurer une réglementation plus stricte pour les gestionnaires d'actifs. Jonathan McKernan, républicain, et Rohit Chopra, démocrate, dirigeaient le Bureau de protection financière des consommateurs.
Bien que les deux hommes soient situés de part et d'autre de l'échiquier politique, ils ont tous deux soutenu un renforcement du contrôle des grands gestionnaires d'actifs, affirmant que leur taille et la concentration de leur propriété pouvaient donner à ces entreprises une influence indue sur la gestion et la stratégie des banques américaines.
Pour l'instant, aucun nouveau délai n'a été fixé pour que l'entreprise se conforme aux exigences de la FDIC. Toutefois, le départ de ces administrateurs pourrait modifier le cadre réglementaire applicable aux participations bancaires de BlackRock dans les semaines à venir.
La FDIC demande de la transparence aux gestionnaires d'actifs
La FDIC souhaite une plus grande transparence concernant les participations des gestionnaires d'actifs dans les banques qu'elle supervise. Cela devrait permettre de s'assurer qu'ils agissent en actionnaires passifs et non en activistes. La FDIC a également entrepris d'examiner de près les participations dans les banques qu'elle supervise qui dépassent 10 %.
BlackRock a toutefois résisté aux demandes de la FDIC, arguant que de nouvelles mesures de contrôle pourraient perturber les fonds indiciels, qui constituent la majeure partie des portefeuilles d'investisseurs, et renchérir le coût des levées de fonds pour les banques. La société a également déclaré que l'autorité de régulation devrait coordonner toute nouvelle surveillance avec la Réserve fédérale, avec laquelle elle a conclu un accord de passivité.
Bien qu'aucune nouvelle date limite n'ait été fixée, des sources proches des négociations laissent entendre qu'un accord entre BlackRock et la FDIC pourrait être conclu prochainement.
Ce blocage réglementaire survient à un moment où le secteur financier connaît des transformations majeures, notamment une intégration accrue des actifs numériques. Dans le milieu crypto, on considère que cette mesure s'inscrit dans une tendance plus large qui incitera à terme davantage de grandes banques à gérer des actifs numériques. Une telle évolution favoriserait une plus grande acceptation du secteur.
Hier, le Crypto Council for Innovation a animé des discussions sur l'avenir de la réglementation des actifs numériques aux États-Unis, intitulées « L'âge d'or des actifs numériques : tracer la voie à suivre ». L'audience a exploré des cas d'utilisation existants des cryptomonnaies et de la blockchain.
L'étude a également examiné les usages actuels des cryptomonnaies et de la technologie blockchain, ainsi que l'impact de l'administration Biden sur cet écosystème. Les discussions ont aussi porté sur les mesures législatives nécessaires pour protéger les consommateurs et exploiter pleinement le potentiel des cryptomonnaies aux États-Unis.
L'influence des cryptomonnaies sur les secteurs bancaire et de la gestion d'actifs traditionnels pourrait inciter les autorités de régulation à renforcer leur surveillance des entreprises du secteur et des grands acteurs financiers comme BlackRock. L'issue des négociations entre BlackRock et la FDIC fera jurisprudence dent à la manière dont les régulateurs appréhendent l'évolution des relations entre la finance institutionnelle et les nouvelles formes de finance.
