La correction du marché Bitcoin ne fait que commencer – perspective des taux de la Fed à l'horizon

Le marché Bitcoin connaît une période de correction, signalant un changement potentiel de la valeur de la cryptomonnaie. Cette phase de correction gagne en momentum, incitant les investisseurs et les analystes à surveiller de près le comportement du marché et à identifier les facteurs contributifs possibles. 

De plus, les perspectives imminentes des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ajoutent une couche de complexité à la situation, car elles ont le potentiel d'influencer le marché des cryptomonnaies et le paysage financier plus large. 

Le prix du Bitcoin est en difficulté avec la Fed

Nous sommes en week-end et le Bitcoin a été la victime du sentiment négatif du week-end. Aujourd'hui, le Bitcoin (BTC) est évalué à 67 038,34 $, soit une baisse de 1,5 % par rapport à hier et de 0,4 % par rapport à il y a une heure. Par rapport à il y a sept jours, la valeur du BTC est inférieure de 4,1 % aujourd'hui. L'indice Fear and Greed pour le Bitcoin est également de 79, ce qui indique une avidité extrême.

La capitalisation boursière actuelle du marché des cryptomonnaies s'élève à 2,64 billions de dollars, représentant une augmentation de 117,81 % sur un an et une baisse de 2,99 % au cours des vingt-quatre heures précédentes. Actuellement, le BTC détient une capitalisation boursière de 1,31 billion de dollars, ce qui représente une part de marché de 49,39 %. Pour leur part, les stablecoins représentent 5,63 % de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies, pour une valeur de 149 milliards de dollars.

Lors de la réunion de la Réserve fédérale des États-Unis en mars, les taux d'intérêt devraient rester inchangés. Cependant, des baisses de taux sont prévues pour 2024, et le marché cherchera des indices sur le moment où elles se produiront.

Le Comité fédéral des opérations de marché se réunira du 19 au 20 mars et annoncera le taux directeur des fonds fédéraux le 20 mars à 14 h (heure de l'Est). La fourchette cible actuelle est de 5,25 % à 5,5 %, ce qui ne devrait pas changer.

Ensuite, à 14 h 30 (heure de l'Est), le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, tiendra une conférence de presse pour fournir des informations complémentaires et répondre aux questions. De plus, les responsables mettront à jour leur Résumé des projections économiques. Il s'agit d'un ensemble d'estimations, parfois appelé graphique des points, qui prévoient où se situeront les taux à la fin de 2024. Le 10 avril, la Fed devrait publier les comptes rendus de la réunion de mars.

Tout cela sera étroitement surveillé par les marchés des revenus fixes. Selon l'outil CME FedWatch, des baisses des taux d'intérêt sont actuellement attendues à partir de juin ou juillet, avec trois ou quatre baisses prévues en 2024.

Michelle Bowman, membre du Conseil des gouverneurs de la Fed, a récemment exprimé des vues plus hawkistes. « Si les données à venir continuent d'indiquer que l'inflation se dirige de manière durable vers notre objectif de 2 %, il deviendra éventuellement approprié de réduire progressivement notre taux de politique monétaire pour empêcher la politique monétaire de devenir trop restrictive », a déclaré Bowman dans un discours le 7 mars.

Il a ajouté, « À mon avis, nous n'en sommes pas encore là. Réduire notre taux de politique monétaire trop tôt pourrait entraîner la nécessité d'augmentations futures supplémentaires du taux de politique monétaire pour ramener l'inflation à 2 % à long terme. »

Les tendances de l'inflation et leur effet sur le Bitcoin

L'inflation a diminué depuis son pic, mais elle reste supérieure à l'objectif annuel de 2 % de la Fed. Le dernier rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) de février a indiqué un taux d'inflation annuel de 3,2 %. La Fed privilégie souvent l'indice des prix de la dépense de consommation personnelle (PCE), qui a signalé une inflation annuelle de 2,4 % en janvier. 

L'indice PCE de février sera révisé le 29 mars, après la réunion de la Fed le 20. Une source de préoccupation est que, bien que l'inflation ait considérablement ralenti depuis son pic, les données actuelles suggèrent que l'inflation pourrait légèrement s'accélérer début 2024. 

Par exemple, l'inflation IPC a augmenté de 0,3 % mensuellement en janvier et de 0,4 % en février. Ces deux niveaux sont supérieurs à ceux des 12 mois précédents. Pour atteindre son objectif de 2 %, la Fed devrait observer une inflation mensuelle d'environ 0,1 % à 0,2 %. Néanmoins, l'inflation a considérablement diminué depuis son pic de 2022.

La Fed surveille les statistiques et espère avoir la certitude que l'inflation reviendra à son objectif de 2 % avant de s'engager à baisser les taux. Les préoccupations actuelles concernant une inflation croissante pourraient être de courte durée. En effet, la prévision de l'IPC de la Réserve fédérale d'Atlanta pour mars suggère que l'inflation sera plus proche de 0,2 %.

Selon les données on-chain, les flux nets entrants sur le marché des ETF Bitcoin au comptant ont diminué vendredi. Envoi du Bitcoin vers le sud. Le samedi 16 mars, le Bitcoin a chuté de 5,99 %, clôturant à 65 437 $.

Les données de flux du marché des ETF Bitcoin au comptant de vendredi (15 mars) ont influencé la demande des acheteurs pour le Bitcoin.

Vendredi, le marché des ETF au comptant BTC a enregistré 338,2 millions de dollars d'entrées nettes (hors sorties du Fonds de placement Bitcoin Grayscale (GBTC)). Les entrées nettes (hors retraits GBTC) ont diminué de 389,8 millions de dollars jeudi (14 mars) à 960,2 millions de dollars mercredi (13 mars).