يشهد سوق Bitcoin فترة تصحيح، مما ينذر بتحول محتمل في قيمة العملة الرقمية. وتكتسب هذه المرحلة التصحيحية زخماً متزايداً، ما يدفع المستثمرين والمحللين إلى مراقبة سلوك السوق عن كثبdentالعوامل المحتملة المساهمة في ذلك.
بالإضافة إلى ذلك، فإن التوقعات الوشيكة لأسعار الفائدة التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي تضيف طبقة أخرى من التعقيد إلى الوضع، حيث أن لديها القدرة على التأثير على سوق العملات المشفرة والمشهد المالي الأوسع.
سعر Bitcoin في مأزق بسبب الاحتياطي الفيدرالي
مع حلول عطلة نهاية الأسبوع، تراجع سعر Bitcoin متأثرًا بالأجواء السلبية السائدة. اليوم، يبلغ سعر Bitcoin (BTC) 67,038.34 دولارًا أمريكيًا، مسجلًا انخفاضًا بنسبة 1.5% عن الأمس و0.4% عن الساعة الماضية. وبالمقارنة مع سبعة أيام مضت، انخفض سعر البيتكوين اليوم بنسبة 4.1%. كما بلغ مؤشر الخوف والطمع Bitcoin 79، ما يشير إلى طمع مفرط.
تبلغ القيمة السوقية الحالية للعملات الرقمية 2.64 تريليون دولار، مسجلةً ارتفاعًا بنسبة 117.81% على أساس سنوي، وانخفاضًا بنسبة 2.99% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية. وتبلغ القيمة السوقية لعملة البيتكوين حاليًا 1.31 تريليون دولار، ما يمثل حصة سوقية قدرها 49.39%. أما العملات المستقرة، فتبلغ قيمتها السوقية 149 مليار دولار، أي ما يعادل 5.63% من إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية.
من المرجح أن تبقى أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المقرر عقده في مارس. ومع ذلك، من المتوقع خفض أسعار الفائدة في عام 2024، وسيبحث السوق عن مؤشرات حول موعد حدوث ذلك.
ستجتمع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في الفترة من 19 إلى 20 مارس، وستعلن عن سعر الفائدة المستهدف على الأموال الفيدرالية في 20 مارس الساعة 2 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ويتراوح النطاق المستهدف حاليًا بين 5.25% و5.5%، ومن غير المرجح أن يتغير.
ثم، في تمام الساعة 2:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، سيعقد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، مؤتمراً صحفياً لتقديم معلومات إضافية والإجابة على الأسئلة. كما سيقوم المسؤولون بتحديث ملخص توقعاتهم الاقتصادية، والذي يتضمن مجموعة من التقديرات، تُعرف أحياناً باسم مخطط النقاط، والتي تُقدّر مستويات أسعار الفائدة في نهاية عام 2024. ومن المتوقع أن يصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماع شهر مارس في 10 أبريل.
ستراقب أسواق الدخل الثابت كل هذا عن كثب. ووفقًا لأداة CME FedWatch، من المتوقع حاليًا أن تبدأ تخفيضات أسعار الفائدة في يونيو أو يوليو، مع حدوث ثلاث أو أربع تخفيضات في عام 2024.
أعربت ميشيل بومان، عضوة مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، مؤخراً عن آراء أكثر تشدداً. وقالت في خطاب ألقته في 7 مارس: "إذا استمرت البيانات الواردة في الإشارة إلى أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو هدفنا البالغ 2%، فسيكون من المناسب في نهاية المطاف خفض سعر الفائدة تدريجياً لمنع السياسة النقدية من أن تصبح تقييدية للغاية" .
وأضاف: "في رأيي، لم نصل إلى تلك المرحلة بعد. إن خفض سعر الفائدة في وقت مبكر جداً قد يؤدي إلى الحاجة إلى مزيد من الزيادات في سعر الفائدة في المستقبل لإعادة التضخم إلى 2% على المدى الطويل".
بيانات اتجاهات التضخم وتأثيرها على Bitcoin
انخفض التضخم من أعلى مستوياته، لكنه لا يزال أقل من هدف الاحتياطي الفيدرالي السنوي البالغ 2%. وأشار أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك لشهر فبراير إلى معدل تضخم سنوي بلغ 3.2%. ويميل الاحتياطي الفيدرالي غالبًا إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، الذي سجل تضخمًا سنويًا بلغ 2.4% في يناير.
سيتم مراجعة مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر فبراير في 29 مارس، عقب اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 20 مارس. ومن بين مصادر القلق أنه على الرغم من تباطؤ التضخم بشكل ملحوظ منذ ذروته، تشير البيانات الحالية إلى احتمال تسارع التضخم بشكل طفيف بحلول أوائل عام 2024.
على سبيل المثال، ارتفع معدل التضخم وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.3% شهريًا في يناير و0.4% في فبراير. وكلا المستويين أعلى من مستواه خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ولتحقيق هدفه البالغ 2%، يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى أن يشهد معدل تضخم شهريًا يتراوح بين 0.1% و0.2%. ومع ذلك، فقد انخفض التضخم بشكل ملحوظ عن ذروته في عام 2022.
يراقب الاحتياطي الفيدرالي الإحصاءات ويأمل في التأكد من عودة التضخم إلى هدفه البالغ 2% قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. وقد تكون المخاوف الحالية بشأن ارتفاع التضخم مؤقتة، إذ تشير توقعات مؤشر أسعار المستهلكين الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا لشهر مارس إلى أن التضخم سيكون أقرب إلى 0.2%.
بحسب بيانات سلسلة الكتل، انخفض صافي التدفقات الداخلة إلى سوق صناديق المؤشرات المتداولة Bitcoinيوم الجمعة، مما أدى إلى انخفاض سعر Bitcoin . وفي يوم السبت الموافق 16 مارس، انخفض Bitcoin بنسبة 5.99%، ليغلق عند 65,437 دولارًا أمريكيًا.
أثرت بيانات تدفق سوق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين (BTC-spot ETF) الصادرة يوم الجمعة (15 مارس) على طلب المشترين Bitcoin.
شهد سوق صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين الفوري يوم الجمعة تدفقات صافية بقيمة 338.2 مليون دولار (باستثناء صندوق Grayscale Bitcoin التدفقات الخارجة من الصندوق الاستئماني (GBTC). انخفض صافي التدفقات الداخلة (باستثناء عمليات سحب GBTC) من 389.8 مليون دولار يوم الخميس (14 مارس) إلى 960.2 مليون دولار يوم الأربعاء (13 مارس).
