5 أشياء يجب معرفتها حول البيتكوين وأسواق العملات المشفرة هذا الأسبوع

شهد الأسبوع تطورات مثيرة للاهتمام في مجال العملات المشفرة، لا سيما في مجال صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالبيتكوين الفوري (Bitcoin-Spot ETFs)، وهو مجال محوري لكل من المستثمرين المؤسسيين والتجزئة. وفي ظل خلفية تتسم بتقلبات أسعار البيتكوين (BTC)، لفتت مرونة وحركات استراتيجية داخل سوق صناديق BTC-spot انتباه الكثيرين. 

البيتكوين ونظام العملات المشفرة يوقعان على نمو مفروض

مع تقدمنا بشكل أعمق في عام 2024، أظهرت الديناميكيات داخل سوق العملات المشفرة ليس فقط نمواً عضوياً ولكن أيضاً إشارات لما يصفه الكثيرون الآن بـ "النمو القسري".

يشير النمو القسري في الأعمال والاقتصاد إلى موقف تخضع فيه كيان، سواء كان شركة أو اقتصاداً أو قطاعاً سوقياً، لتوسع متسارع من خلال ضغوط خارجية بدلاً من الطلب الطبيعي في السوق أو التطورات العضوية. يمكن تطبيق هذا المفهوم في سياقات مختلفة، بما في ذلك الاستراتيجيات المؤسسية، والسياسات الاقتصادية، أو التقدم التكنولوجي، لتحفيز التنمية أو التغيير السريع.

يبدو أن مسار البيتكوين وسوق العملات المشفرة الأوسع يسير على طريق نمو مقصود واستراتيجي. إن التركيز على تطوير النظم الإيكولوجية اللامركزية وجذب المطورين المهرة أمر حاسم في دفع حدود ما يمكن أن تحققه العملات الرقمية. 

ومع ذلك، يجلب هذا النمو القسري أيضاً مجموعة من التحديات، بما في ذلك العوائق التنظيمية وتشبع السوق المحتمل. وبعد كل ما ذكر، إليك بعض أهم أحداث العملات المشفرة التي شكلت الأسبوع.

1. صناديق البيتكوين الاستثمارية المتداولة (ETFs) تسجل مستويات قياسية جديدة

انخفض البيتكوين بنسبة 4.44٪ إلى 65,989 دولاراً بين يوم الاثنين (11 مارس) ويوم الأحد (17 مارس). ومن الجدير بالذكر أن البيتكوين وصل إلى مستوى قياسي تاريخي بلغ 73,808 دولاراً يوم الخميس (14 مارس)، قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى ما دون 66,000 دولار.

ومع ذلك، تلقى سوق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) المباشرة على البيتكوين تدفقاً صافياً أسبوعياً قدره 2,565.7 مليون دولار في الأسبوع المنتهي في 15 مارس. (بيانات السوق لصناديق الاستثمار المتداولة المباشرة على البيتكوين مقدمة من أبحاث BitMEX ومستثمري Farside).

حققت التدفقات الصافية الأسبوعية إلى سوق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) المباشرة على البيتكوين رقماً قياسياً جديداً، وكذلك التدفقات الصافية ليوم واحد. سجل صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) أسبوعاً قوياً، بتدفقات صافية بلغت 2,483.6 مليون دولار.

بقيت التدفقات الخارجة الصافية لصندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) مرتفعة. وانخفضت التدفقات الخارجة من 1,654.4 مليون دولار (الأسبوع المنتهي في 8 مارس) إلى 1,246.1 مليون دولار (الأسبوع المنتهي في 15 مارس).

شهد صندوق Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) انخفاضاً في التدفقات الداخلة الصافية من 1,339.6 مليون دولار إلى 717.9 مليون دولار على أساس أسبوعي.

إريك بالتشوناس، كبير محللي صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) في بلومبرغ إنelligence، لاحظ البداية القوية لسوق صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالبيتكوين الفوري (BTC-spot). وشارك بالتشوناس جدولاً لصناديق الاستثمار المتداولة مصنفاً حسب الفئة، حيث تفوقت صناديق BTC-spot على باقي السوق. ومن الجدير بالذكر أن البيتكوين والذهب (XAU/USD) سجلتا مستويات قياسية جديدة، بينما شهدت صناديق الذهب تدفقات خروج بقيمة 5,018 مليون دولار منذ بداية العام.

2. MicroStrategy تسرق الأضواء من البيتكوين

ارتفعت أسهم MicroStrategy (MSTR) بنسبة 25.03٪ في الأسبوع المنتهي في 15 مارس. وتفوقت MSTR على البيتكوين (-4.44٪) وNVIDIA (NVDA)، التي ارتفعت بنسبة 0.35٪ في الأسبوع المنتهي في 15 مارس. وانخفض مؤشر Nasdaq Composite بنسبة 0.70٪ في الأسبوع المنتهي في 15 مارس.

في يوم الاثنين 11 مارس، أعلنت MicroStrategy عن شراء 12,000 بيتكوين بقيمة حوالي 821.7 مليون دولار. استخدمت الشركة أرباحاً من سندات قابلة للتحويل وأصولاً نقدية، مما رفع إجمالي الاحتياطي إلى 205,000 بيتكوين.

مع اقتراب حدث减半 البيتكوين (التعدين)، كشفت MicroStrategy عن خطط لاقتراح المزيد من البيتكوين في الجلسات القادمة. في يوم الأربعاء، أعلن مايكل سايلور، مؤسس ورئيس مجلس إدارة MicroStrategy، عن طرح خاص بقيمة 500 مليون دولار من السندات القابلة للتحويل ذات الأولوية. كان هذا الإصدار الثاني في غضون أسبوعين.

3. معركة Coinbase القانونية مع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تتعمق

في يوم الاثنين 11 مارس، قدم بول غروال، كبير المسؤولين القانونيين في Coinbase (COIN)، تحديثات حول الالتماس المرفوض لإصدار لوائح من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). ومن الجدير بالذكر أن Coinbase قدمت موجزاً افتتاحياً في الدائرة الثالثة، طاعنةً رفض طلب التنظيم.

استغلت Coinbase الفرصة لاستجواب سلطة هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في صناعة الأصول الرقمية في الولايات المتحدة. قال خبراء قانونيون إن Coinbase قدمت وصفاً أكثر شمولاً للعقد الاستثماري، مما يزيد من احتمالية وجود نتيجة مواتية للشركة العاملة في مجال العملات المشفرة.

ومع ذلك، انخفضت أسهم Coinbase بنسبة 5.56٪ إلى 242.36 دولاراً في الأسبوع المنتهي في 15 مارس. وتزامنت الخسائر مع تراجع سوق العملات المشفرة في النصف الثاني من الأسبوع.

4. هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وRipple لن يتوقفا عن القتال

انخفض XRP بنسبة 0.07٪ إلى 0.6083 دولاراً بين يوم الاثنين 11 مارس ويوم الأحد 17 مارس. وعلى الرغم من أن نتيجة قضية SEC ضد Ripple لا تزال غير محددة، كانت الخسائر طفيفة.

بعد انتهاء قضية SEC ضد Ripple، قد تستأنف هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) حكم مبيعات XRP البرمجية. تواصل جهود هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لاستئناف حكم المبيعات البرمجية، مما يظل عاملاً سلبياً لـ XRP.

من غير المرجح أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على طلبات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) المباشرة على XRP حتى يتم استكمال عملية الاستئناف. يعتقد المحللون القانونيون أن الاستئناف قد يدفع قضية SEC ضد Ripple إلى عام 2025.

5. التضخم الأمريكي يستمر في أن يكون مصدر إزعاج

في يوم الخميس، خفضت أسعار المنتجين الأمريكية في فبراير، التي كانت أعلى من المتوقع، من توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في النصف الأول من عام 2024. ارتفعت أسعار المنتجين الأمريكية بنسبة 1.6٪ على أساس سنوي. وفي يناير، ارتفعت أسعار المنتجين الأمريكية بنسبة 1.0٪.

وفقاً لأداة CME FedWatch، انخفضت احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في مايو من 23.2٪ إلى 6.4٪ في الأسبوع المنتهي في 15 مارس. وارتفعت احتمالات ترك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة عند 5.50٪ في يونيو من 26.6٪ إلى 41.2٪.

انخفض البيتكوين إلى أدنى مستوى له عند 68,554 دولاراً يوم الخميس قبل أن يستعيد مستوى 71,000 دولار. ومع ذلك، استمرت خسائر البيتكوين في يوم الجمعة والسبت. انخفض البيتكوين إلى أدنى مستوى له عند 64,909 دولاراً يوم السبت قبل أن يستقر.