5 choses à savoir sur Bitcoin et les marchés des cryptomonnaies cette semaine

Cette semaine a été marquée par des développements intéressants dans l'univers des cryptomonnaies, notamment concernant les ETF Bitcoinau comptant, un secteur crucial pour les investisseurs institutionnels et particuliers. Dans un contexte de forte volatilité du Bitcoin (BTC), la résilience et les stratégies mises en œuvre sur le marché des ETF BTC au comptant ont suscité un vif intérêt. 

Bitcoin et les écosystèmes crypto s'apprêtent à connaître une croissance forcée

À mesure que nous avançons dans l'année 2024, la dynamique du marché des cryptomonnaies a mis en évidence non seulement une croissance organique, mais aussi des signes de ce que beaucoup commencent à décrire comme une « croissance forcée »

La croissance forcée, en économie et en gestion, désigne une situation où une entité (entreprise, économie ou secteur de marché) connaît une expansion accélérée sous l'effet de pressions externes, plutôt que par la demande naturelle du marché ou une évolution organique. Ce concept peut s'appliquer à divers contextes, tels que les stratégies d'entreprise, les politiques économiques ou les progrès technologiques, afin de stimuler un développement ou un changement rapide.

La trajectoire du Bitcoin et du marché plus large des cryptomonnaies semble s'inscrire dans une croissance délibérée et stratégique. L'accent mis sur le développement d'écosystèmes décentralisés et letracde développeurs qualifiés est essentiel pour repousser les limites du potentiel des monnaies numériques. 

Cependant, cette croissance forcée s'accompagne aussi de son lot de défis, notamment des obstacles réglementaires et un risque de saturation du marché. Ceci étant dit, voici quelques-uns des principaux événements crypto qui ont marqué la semaine.

1. Les ETF Bitcoin atteignent de nouveaux sommets

Le cours du BTC a chuté de 4,44 % pour atteindre 65 989 $ entre le lundi 11 mars et le dimanche 17 mars. À noter qu'il avait culminé à 73 808 $ le jeudi 14 mars, avant de retomber sous la barre des 66 000 $.

Néanmoins, le marché des ETF BTC au comptant a enregistré un afflux net hebdomadaire de 2 565,7 millions de dollars au cours de la semaine se terminant le 15 mars. (Données de marché pour les ETF Bitcoinau comptant fournies par BitMEX Research et Farside Investors).

Les entrées nettes hebdomadaires sur le marché des ETF Bitcoin au comptant ont atteint un nouveau record, tout comme les entrées journalières. L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) a connu une semainetron, avec des entrées nettes de 2 483,6 millions de dollars.

Les sorties nettes de fonds du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) sont restées élevées. Elles ont diminué, passant de 1 654,4 millions de dollars (semaine se terminant le 8 mars) à 1 246,1 millions de dollars (semaine se terminant le 15 mars).

Le fonds Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) a vu ses entrées nettes diminuer de 1 339,6 millions de dollars à 717,9 millions de dollars d'une semaine à l'autre.

Eric Balchunas, analyste ETF senior chez Bloomberg Intelligence, a souligné le bontrondu marché des ETF BTC au comptant. Il a présenté un tableau comparatif des ETF par catégorie, où les ETF BTC au comptant surperforment tous les autres. Notamment, le BTC et l'or (XAU/USD) ont atteint des sommets historiques, tandis que les ETF or ont enregistré des sorties de capitaux de 5 018 millions de dollars depuis le début de l'année.

2. MicroStrategy vole la vedette au Bitcoin

MicroStrategy (MSTR) a progressé de 25,03 % au cours de la semaine se terminant le 15 mars. MSTR a surperformé BTC (-4,44 %) et NVIDIA (NVDA), qui a progressé de 0,35 % au cours de la même semaine. L'indice Nasdaq Composite a reculé de 0,70 % durant cette même semaine.

Lundi 11 mars, MicroStrategy a annoncé l'acquisition de 12 000 BTC pour environ 821,7 millions de dollars. L'entreprise a utilisé les bénéfices tirés d'obligations convertibles et cash , portant ainsi son portefeuille total à 205 000 BTC.

À l'approche du halving Bitcoin , MicroStrategy a annoncé son intention d'acquérir davantage de BTC dans les prochaines séances. Mercredi, Michael Saylor, fondateur et président de MicroStrategy, a annoncé une levée de fonds privée de 500 millions de dollars par le biais d'obligations convertibles de premier rang. Il s'agissait de la deuxième opération de ce type en deux semaines.

3. La bataille juridique entre Coinbase et la SEC s'intensifie

Lundi 11 mars, Paul Grewal, directeur juridique de Coinbase (COIN), a présenté les dernières informations concernant le rejet de la requête de réglementation auprès de la SEC. Coinbase a par ailleurs déposé un mémoire introductif devant la Cour d'appel du 3e circuit, faisant appel de cette décision.

Coinbase a profité de l'occasion pour remettre en question l'autorité de la SEC dans le secteur des actifs numériques aux États-Unis. Selon des experts juridiques, Coinbase a fourni une description plus détaillée d'untracd'investissement, ce qui augmente la probabilité d'une issue favorable pour l'entreprise de cryptomonnaies.

Cependant, l'action de Coinbase a chuté de 5,56 % pour atteindre 242,36 dollars au cours de la semaine se terminant le 15 mars. Ces pertes ont coïncidé avec le repli du marché des cryptomonnaies durant la seconde moitié de la semaine.

4. SEC et Ripple ne lâchent rien !

Entre le lundi 11 mars et le dimanche 17 mars, XRP a baissé de 0,07 % pour s'établir à 0,6083 $. Bien que l'issue du procès opposant la SEC à Ripple reste incertaine, la perte a été minime.

Suite à la conclusion du procès SEC contre Ripple , la SEC pourrait faire appel du jugementmatic aux ventesmatic de XRP . Les efforts de la SEC pour faire appel de ce verdict continuent de peser sur les perspectives XRP.

Il est peu probable que la SEC approuve les demandes d'ETF XRPau comptant avant la conclusion de la procédure d'appel. Les analystes juridiques estiment qu'un appel pourrait repousser l'affaire SEC contre Ripple jusqu'en 2025.

5. L'inflation américaine continue d'être un problème

Jeudi, la hausse des prix à la production américains en février, supérieure aux prévisions, a atténué les anticipations d'une baisse des taux directeurs de la Fed au premier semestre 2024. Ces prix ont progressé de 1,6 % sur un an, contre 1,0 % en janvier.

Selon l'outil FedWatch du CME, les chances d'une baisse de 25 points de base des taux de la Fed en mai sont passées de 23,2 % à 6,4 % au cours de la semaine se terminant le 15 mars. La probabilité que la Fed maintienne ses taux d'intérêt à 5,50 % en juin est passée de 26,6 % à 41,2 %.

Le Bitcoin a chuté à 68 554 $ jeudi avant de repasser au-dessus de 71 000 $. Cependant, sa baisse s'est poursuivie vendredi et samedi. Samedi, Bitcoin est descendu jusqu'à 64 909 $ avant de se stabiliser.