Bitcoin montre des signes de maturité, clôturant l'année avec les plus faibles baisses jamais enregistrées dans un cycle haussier

Bitcoin (BTC) a poursuivi son cycle haussier de 2024 avec les replis les plus faibles enregistrés à ce jour. La fourchette de prix plus élevée étant moins volatile, les krachs attendus seront beaucoup moins importants. 

Bitcoin a connu les plus faibles baisses, en pourcentage de son prix, durant la période haussière de 2024.En fin d'année, la chute la plusmatic pour le BTC s'est produite, la cryptomonnaie de référence perdant 32 % de sa valeur. Les baisses cycliques nécessitent généralement plusieurs mois de reprise, tandis que des fluctuations de prix plus faibles permettent aux hausses de redémarrer plus rapidement.

Bitcoin (BTC) a connu ses plus faibles baisses durant le cycle haussier de 2022-2024, mais les 12 derniers mois ont été marqués par une volatilité encore plus faible. | Source : Glassnode.La baisse du 5 août a constitué la perte record de l’année et, rétrospectivement, représentait une opportunité d’achat idéale. Depuis, les baisses et la volatilité du BTC ont continué de diminuer, les pertes étant limitées à 25 %. 

Le Bitcoin s'échangeait à 96 071,21 $ le 23 décembre, après une récente baisse sous les 94 000 $. La principale cryptomonnaie conserve une part de marché de 57,3 %, devançant toujours Ethereum (ETH).

Aux prix les plus élevés, les baisses sont encore moins importantes, car la plupart des investisseurs évitent de céder à la panique et de vendre à perte. Ce comportement récent s'explique aussi par l'expérience passée qui a montré que les gros investisseurs achetaient à chaque repli, absorbant ainsi une part croissante des investissements des particuliers.

Le cycle haussier de 2024 a surperformé tout en maintenant une volatilité plus faible

Le cycle haussier de 2024 a débuté à un plus bas de 16 000 $ et s'est poursuivi jusqu'à un sommet de 108 000 $. Par la suite, le BTC a corrigé sous les 95 000 $, sans toutefois présenter de signes de repli plus marqué. Les investisseurs se sont montrés beaucoup plus prudents en 2024, même si de positions à effet de levier ont persisté. 

Le cycle haussier de 2022-2024 a succédé à la précédente fourchette de prix de 2019-2021, l'une des plusmatic de l'histoire du Bitcoin. À partir de 2019, le BTC a tenté d'atteindre de nouveaux sommets historiques, mais cette progression a été brutalement interrompue par l'incertitude liée à la pandémie de Covid-19. 

Le cycle précédent avait débuté avec un plancher à 4 000 $ et culminé à plus de 61 000 $. Les baisses enregistrées durant ce cycle ont atteint 61,8 % lors des pics de panique boursière les plus importants. 

Après la période post-pandémique et la chute de FTX, le trading Bitcoin a gagné en maturité, trouvant d'autres sources de liquidité. La cryptomonnaie phare est néanmoins restée au cœur des débats de l'année, conservant sa position dominante et représentant plus de 70 % de la capitalisation du marché des cryptomonnaies. 

Au cours du dernier cycle haussier, le BTC a également bénéficié du soutien des achats des entreprises, notamment de l'implication de MicroStrategy (MSTR) et d'autres sociétés minières constituant des réserves de trésorerie. 

Le principal facteur ayant permis de maintenir une volatilité relativement faible durant ce cycle haussier a été l'afflux de stablecoins lors des périodes de baisse des prix. Cette fois-ci, Tether, Inc. a limité les replis et les gros investisseurs ont profité de la baisse pour acheter. 

Le BTC n'a pas non plus connu de chute libre, car les acheteurs d'ETF sont entrés en scène, achetant davantage de bitcoins pour le compte de leurs investisseurs. BlackRock a constitué l'une des plus importantes réserves Bitcoin grâce aux flux constants investis dans son ETF. Au plus haut, certains gros investisseurs ont réussi à réaliser des profits, mais la tendance générale est de conserver le BTC comme monnaie de réserve en prévision d'une hausse encore plus importante. 

Le BTC subira-t-il encore une forte correction ?

La volatilité relativement faible soulève des questions quant à la possibilité que Bitcoin retourne sur un marché baissier et subisse une baisse plus importante. 

Selon une prévision à long terme, le BTC pourrait chuter jusqu'à 85 000 $ depuis son niveau de 100 000 $ avant de relancer son marché haussier en 2025. Le BTC a atteint une volatilité moyenne de 2 %, ce qui permet encore des fluctuations de prixmatic à court terme. 

Le prix actuel du BTC, d'après le graphique Rainbow, se situe toujours dans une phase d'accumulation, sans signe de pic. Cette fois-ci, les traders font preuve de beaucoup plus de prudence dans l'allocation de liquidités à effet de levier, ce qui maintient le prix du BTC dans une fourchette. La plus forte accumulation de liquidités se situe aux alentours de 93 660 $, ce qui pourrait entraîner une baisse du prix afin de liquider ces positions. 

L'indice de peur et d'avidité Bitcoin a franchi la barre des 70 points, confirmant ainsi la présence d'avidité. En 2024, les fluctuations de prix proches du sommet du BTC seront plus souvent dues aux gros investisseurs qu'à une combinaison de FOMO (peur de rater une opportunité) et de ventes paniques. Même après une légère baisse, les comportements de trading avides reprennent, suggérant une perspective haussière à court terme.