MicroStrategy élargit son conseil d'administration et nomme Brian Brooks, ancien PDG de Binance US

Le logiciel d'analyse d'entreprise MicroStrategy a élargi son conseil d'administration en ajoutant trois nouveaux administrateurs, dont l'ancien PDG de Binance US, Brian Brooks. Cette nomination est devenue publique via le dépôt d'un formulaire 8-K par l'entreprise auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).

Avec cette mesure, MicroStrategy compte désormais neuf membres au conseil d'administration, contre six précédemment. Outre Brooks, l'entreprise dont le trésor est dénommé en Bitcoin a également nommé Jane Dietze et Gregg Winiarksi. Dietze est directrice de l'investissement pour l'Université Brown, tandis que Winiarksi est directrice juridique de Fanatics Holding.

Cependant, la nomination de Brooks a retenu l'attention en raison de son parcours dans les marchés cryptographiques et financiers. Brooks, actuellement président et PDG de Meridian Capital, a occupé plusieurs postes clés par le passé, notamment celui de contrôleur des changes par intérim et de directeur juridique de Coinbase.

Beaucoup considèrent l'ajout des trois nouveaux dirigeants au conseil d'administration de MicroStrategy comme un signe haussier pour l'entreprise, notant leur expérience, leur parcours et leurs contributions dans les domaines de l'investissement et du droit des affaires. L'analyste senior de Coindesk, James Van Straten, décrit la nouvelle comme significative, déclarant : « Brian Brooks est énorme. »

MicroStrategy prévoit de modifier sa stratégie de levée de fonds

Il est intéressant de noter que l'annonce de nouveaux membres du conseil d'administration intervient après que l'entreprise a annoncé son intention de modifier sa stratégie de levée de fonds pour ses acquisitions de Bitcoin. Michael Saylor, président de MicroStrategy, a déclaré sur Bloomberg TV que, une fois ses capacités actuelles de levée de fonds épuisées, MicroStrategy souhaite se concentrer davantage sur l'utilisation de titres à revenu fixe, tels que les obligations convertibles, pour financer ses futurs achats de Bitcoin.

L'entreprise a levé des capitaux en combinant la vente d'obligations convertibles et l'émission de nouvelles actions. Cela lui a permis de lever plus de 20 milliards de dollars sur les 42 milliards de dollars qu'elle prévoit de dépenser pour l'acquisition de Bitcoin au cours des trois prochaines années. MicroStrategy a déjà vendu les deux tiers de ses actions et environ un tiers de sa dette convertible prévue.

Cependant, Saylor estime que la plupart des obligations convertibles émises sont plus proches de l'actionnariat que de la dette, ce qui suggère qu'il s'inquiète d'une dilution excessive de son capital.

Il a déclaré :

« Nous avons 7,2 milliards de dollars de convertibles, mais 4 milliards d'entre eux sont essentiellement de l'actionnariat : ils sont exercés via le prix d'exercice, le prix d'appel, et ils sont négociés avec un delta d'environ 100 %. Ils ressemblent à de l'actionnariat. Nous aimerions revenir en arrière et construire un effet de levier plus intelligent au profit de nos actionnaires ordinaires. »

Avec ce changement de stratégie, des spéculations ont émergé selon lesquelles l'entreprise pourrait suspendre ses acquisitions de Bitcoin en janvier 2025. Jusqu'à présent, l'entreprise a acheté du Bitcoin chaque semaine de décembre, faisant de ses acquisitions une pratique régulière.

MicroStrategy continue de surperformer le Bitcoin

Pendant ce temps, la stratégie Bitcoin de MicroStrategy continue de prouver son succès alors que le Bitcoin performe au-delà des attentes. L'action MSTR a même surperformé le BTC cette année, enregistrant une hausse de 476 % depuis le début de l'année par rapport aux gains de 122 % du Bitcoin. Cependant, la récente baisse du Bitcoin à 95 000 $ a également affecté la valeur de MicroStrategy MSTR.

La chute du prix du BTC a été suffisante pour susciter des inquiétudes quant au fait que l'approche de MicroStrategy consistant à utiliser la dette pour acheter du Bitcoin pourrait lui porter préjudice à l'avenir. Cependant, les experts estiment que toute inquiétude concernant une surexposition de MicroStrategy est exagérée, car elle ne dispose que de 7 milliards de dollars de dette, contre 46 milliards de dollars en Bitcoin. Comme l'a observé le PDG de CryptoQuant, un astéroïde devrait percuter la Terre pour que MicroStrategy fasse faillite.

Néanmoins, la tendance semble s'inverser pour le Bitcoin, l'actif ayant gagné 2 % au cours des dernières 24 heures et se maintenant désormais au-dessus de 98 000 $. Beaucoup s'attendent à ce que cette récente baisse soit suivie d'une forte hausse, notant qu'il pourrait s'agir de la dernière chance d'acheter en dessous de 100 000 $.

Santiment a observé qu'il s'agit du niveau d'enthousiasme le plus élevé jamais enregistré pour l'achat de la baisse des cours au cours des huit derniers mois. Les analystes de Santiment ont noté que la dernière fois que le marché a fait preuve d'un tel enthousiasme à acheter la baisse était le 4 août, après un krach majeur des prix, et que la capitalisation boursière du BTC a augmenté de 81 % depuis lors.