O Bitcoin mostra sinais de maturidade, pois o BTC encerra o ano com as menores retrações em qualquer ciclo de alta

O Bitcoin (BTC) continuou o ciclo de alta de 2024 com as menores retrações até o momento. A faixa de preço mais alta é menos volátil, o que se traduz em quedas esperadas muito menores. 

O Bitcoin teve as menores retrações como uma fração de seu preço durante o 2024 alta de mercado. À medida que o ano se encerra, a queda mais dramática para o BTC ocorreu quando a moeda líder apagou 32% de seu valor. As retrações do ciclo geralmente exigem meses de recuperação, enquanto flutuações de preço menores permitem que os rallies recomeçam mais rapidamente.

O Bitcoin (BTC) teve as menores retrações durante o ciclo de alta de 2022-2024, mas os últimos 12 meses chegaram com volatilidade ainda menor. | Fonte: GlassnodeA retração de 5 de agosto foi a perda recorde do ano e, a posteriori, a principal oportunidade de comprar a queda. Desde então, as retrações e a volatilidade do BTC diminuíram ainda mais, com perdas limitadas a 25%.

O BTC foi negociado a US$ 96.071,21 em 23 de dezembro, após uma recente queda abaixo de US$ 94.000. A moeda líder mantém uma dominância de 57,3%, ainda mantendo sua liderança sobre o Ethereum (ETH).

Na faixa de preço mais alta, as retrações se tornam ainda menores, pois a maioria dos traders está evitando a venda em pânico. O comportamento recente também se deve à experiência anterior de ver baleias comprando durante cada queda, absorvendo mais dos investimentos anteriores de varejo.

O ciclo de alta de 2024 superou a concorrência enquanto sustentava uma volatilidade menor

O ciclo de alta de 2024 começou em um mínimo de US$ 16.000 e se estendeu a um pico de US$ 108.000. Mais tarde, o BTC corrigiu abaixo de US$ 95.000, mas sem sinais de uma retração maior. Os traders foram muito mais cautelosos em 2024, embora posições alavancadas ainda tenham sido liquidados periodicamente. 

O ciclo de alta de 2022-2024 seguiu a faixa de preço anterior de 2019-2021, que foi uma das mais dramáticas na história do Bitcoin. A partir de 2019, o BTC tentou novos máximos históricos, mas o rally foi interrompido pela incerteza da pandemia de Covid-19. 

O ciclo anterior começou com mínimos de US$ 4.000 e atingiu um pico acima de US$ 61.000. As retrações durante esse ciclo chegaram a 61,8% nos dias do maior pânico do mercado. 

Após o período pós-pandemia e a queda da FTX, o comércio de Bitcoin tornou-se mais maduro, encontrando outras fontes de liquidez. A moeda líder ainda conseguiu se tornar a principal narrativa do ano, estendendo sua dominância para mais de 70% da capitalização de mercado de criptomoedas. 

Durante o ciclo de alta mais recente, o BTC também encontrou apoio nas compras corporativas, especialmente o envolvimento de MicroStrategy (MSTR) e outras empresas de mineração acumulando tesouros. 

O maior fator que sustentou uma volatilidade relativamente baixa para este ciclo de alta foi também a entrada de stablecoins durante períodos de ação de preço enfraquecida. Desta vez, a Tether, Inc. não permitiu retrações maiores, e as baleias também compraram a queda. 

O BTC também não entrou em queda livre à medida que os compradores de ETFs entraram no jogo, comprando mais moedas em nome de seus investidores. A BlackRock construiu uma das maiores reservas de Bitcoin, após constantes entradas em seu ETF. Na faixa de preço mais alta, algumas baleias conseguiram realizar lucros, mas a convicção geral é manter o BTC como uma moeda de reserva para um salto para uma faixa de preço ainda mais alta. 

O BTC ainda terá uma grande correção?

A volatilidade relativamente baixa levanta questões sobre se o Bitcoin pode retornar a um mercado de baixa e registrar uma retração maior. 

Uma previsão de longo prazo é que o BTC possa cair até US$ 85.000 a partir do nível de US$ 100.000 antes de relançar seu mercado de alta de 2025. O BTC alcançou uma volatilidade média de 2%, ainda permitindo movimentos de preço dramáticos no curto prazo. 

O preço atual do BTC com base no gráfico Rainbow ainda está na faixa de acumulação, sem indicações de um pico de mercado. Desta vez, os traders são muito mais cuidadosos ao alocar liquidez alavancada, o que mantém o preço do BTC dentro de uma faixa. A maior acumulação de liquidez está em torno de US$ 93.660, potencialmente impulsionando o preço para baixo para liquidar essas posições. 

O índice de medo e ganância do Bitcoin voltou acima de 70 pontos, indicando novamente ganância. Em 2024, os movimentos de preço perto do pico do BTC são mais frequentemente causados por traders baleias em vez de uma mistura de FOMO e venda em pânico. Após uma pequena queda, o comportamento de negociação ganancioso retorna, sugerindo uma perspectiva de alta no curto prazo.