Binance acceptera USYC de Circle comme collatéral pour les clients institutionnels
- Binance acceptera désormais le USYC de Circle et le cUSDO d'OpenEden comme garantie pour les clients institutionnels via ses services de garde.
- Le USYC, un fonds du marché monétaire tokenisé, offre des rendements aux détenteurs et améliore l'efficacité du capital grâce à un accès à la garantie hors bourse.
- Cette décision intervient dans un contexte d'adoption croissante des actifs réels tokenisés, alors que les actions de Circle subissent une pression et des baisses de notation récentes par les analystes.
Binance commencera à accepter le stablecoin à rendement USYC de Circle comme collatéral pour les clients institutionnels, selon une annonce faite jeudi par son émetteur et Circle Internet Group.
Selon la déclaration de presse de Circle, l'intégration permettra aux clients institutionnels d'utiliser à la fois USYC et cUSDO comme collatéral via Binance Banking Triparty et via le partenaire de garde institutionnelle de Binance, Ceffu. L'accord permet aux utilisateurs de détenir ces actifs hors bourse tout en accédant à la plateforme de trading de Binance et de gagner un rendement sur leur collatéral engagé.
Circle, désormais une société cotée en bourse listée au New York Stock Exchange sous le ticker CRCL, est le deuxième plus grand émetteur de stablecoins au monde, via son produit parent USDC. L'entreprise a acquis USYC en janvier dans le cadre de l'acquisition de 1,5 milliard de dollars du gestionnaire d'actifs Hashnote pour un montant non divulgué.
Actifs à rendement tokenisés sur les marchés institutionnels
USYC, abréviation de US Yield Coin, représente des intérêts dans le Hashnote International Short Duration Yield Fund Ltd, un fonds du marché monétaire tokenisé enregistré aux îles Caïmans. Le fonds investit principalement dans des accords de rachat à l'envers adossés à des titres du gouvernement américain.
En tant que représentation tokenisée de ce fonds, USYC fournit des intérêts aux détenteurs et offre une conversion quasi instantanée en USDC, et est également émise nativement sur la BNB Chain.
Aux côtés d'USYC, Binance acceptera également cUSDO, une version enveloppée du stablecoin à rendement réajustable USDO d'OpenEden. Émis par OpenEden Digital, régulé aux Bermudes, cUSDO est adossé à des réserves composées de bons du Trésor américain et d'accords de rachat à l'envers.
Tout comme USYC, cUSDO génère des rendements pour ses détenteurs et est conforme à la réglementation pour les investissements institutionnels.
Catherine Chen, responsable de Binance VIP & Institutional, a déclaré que cette initiative réitère l’engagement de Binance à améliorer l’expérience utilisateur grâce à la tokenisation d’actifs du monde réel.
« En soutenant USYC et cUSDO sur Binance Banking Triparty et via notre partenaire de garde Ceffu, nous offrons à nos clients institutionnels davantage de choix pour optimiser leur efficacité capitalistique tout en respectant les exigences de contrôle des risques », a déclaré Chen.
Kash Razzaghi, Chief Business Officer de Circle, a soutenu ces propos, affirmant que cette intégration apporte « une efficacité capitalistique et une optionnalité gérée des risques » aux participants institutionnels.
« Rendre USYC disponible en tant que collatéral hors bourse avec un potentiel de rendement nous aide à combler le fossé entre la finance traditionnelle et les marchés alimentés par la blockchain », a-t-il ajouté.
Selon les données de juin 2025 de RWA.xyz, la valeur des RWA tokenisés, à l'exclusion des stablecoins, avait bondi à 24 milliards de dollars, en hausse par rapport aux 15,2 milliards de dollars de décembre 2024.
Les analystes suggèrent que les RWA pourraient représenter 30 % des actifs financiers traditionnels et dépasser 400 billions de dollars d’ici 2034. Cela marquerait une augmentation de plus de 100 fois par rapport à la capitalisation boursière actuelle du marché crypto de 3 billions de dollars.
L’action de Circle est toujours en chute libre
Malgré l’annonce de l’adoption de USYC par Circle aujourd’hui, son action publique a baissé de 2 % lors de la session pré-marché aux États-Unis de jeudi, alors que le S&P 500 gagnait 0,7 % et que le Nasdaq Composite augmentait de 0,6 %.
La baisse a suivi la dégradation de la semaine dernière par Compass Point, une banque d'investissement qui a baissé sa cotation sur Circle de « neutre » à « vendre ». L'analyste a indiqué qu'il y avait deux raisons principales à cette baisse de cotation, y compris la concurrence sur le marché des stablecoins et les pressions de valorisation. Compass Point a abaissé son objectif de prix pour Circle de 205 $ à 130 $.
Les actions ont perdu 5 % le 15 juillet après que la Chambre des représentants des États-Unis a retardé le vote du GENIUS Act sur les stablecoins. Compass Point a noté que les réactions du marché ont tendance à être atténuées après de tels événements.
« Les investisseurs crypto vendent généralement l’information après des événements très attendus », a écrit l’analyste, suggérant que CRCL pourrait reculer après sa récente hausse. Fait intéressant, les actions ont augmenté à 233 $ le lendemain après que la Chambre a adopté le projet de loi et l’a envoyé à la Maison Blanche pour que le président Donald Trump le signe.
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Florence Muchai
Florence couvre depuis 6 ans l'actualité crypto, du jeu vidéo, de la technologie et de l'IA. Ses études en informatique à l'Université de sciences et technologies de Meru et sa formation en gestion des catastrophes et en diplomatie internationale à l'MMUST lui ont amplement permis de développer des compétences linguistiques, d'observation et techniques. Florence a travaillé au sein du groupe VAP et en tant qu'éditrice pour plusieurs médias spécialisés dans la crypto.
