Binance a liquidé ses réserves Bitcoin (BTC) en février, consolidant ainsi ses gains en USDC

Les données de la blockchain montrent que Binance a liquidé une partie de ses réserves Bitcoin (BTC) accumulées grâce aux frais et aux activités. La plateforme conserve l'intégralité des soldes des utilisateurs dans des portefeuilles chauds et froids, bien que ses propres réserves aient également diminué. 

Binance réalise des bénéfices sur ses Bitcoin (BTC), accumulées grâce aux frais et aux activités de trading. Début janvier, son solde s'élevait à 46 896 BTC ; la plateforme a liquidé plus de 94 % de ses avoirs pour terminer avec 2 747 BTC. 

La plateforme a également converti une grande partie de ses avoirs en ETH et SOL en USDC, tout en conservant la majeure partie de ses BNB, ne vendant que 16 % de ses avoirs. 

Les réserves de Binancene sont pas comptabilisées comme une catégorie distincte. Elles font partie des réserves excédentaires et sont liées aux fonds des clients. Les réserves de Binance et les excédents de cryptomonnaies ne prennent pas en compte les cash, les actifs assimilables cashni les avoirs de faible montant non couverts par la justification des réserves. Binance détient actuellement le plus faible montant de réserves excédentaires depuis deux ans. 

La destination exacte des actifs demeure inconnue, car les fonds pourraient être conservés dans d'autres portefeuilles, réinvestis ou réaffectés autrement. Binance n'a fait aucun commentaire sur cette répartition, ni sur l'utilisation des fonds pour régler des amendes ou d'autres créances.

Binance révèle de nouvelles preuves de réserves

Les liquidations et la réorganisation récentes des portefeuilles font suite aux dernières données de preuve de réserves de Binance. Notamment, la plateforme affiche désormais une liquidité de 100,45 % pour les réserves de BTC, alors qu'à un moment donné, ces réserves avaient atteint un excédent bien plus important de 108 %. Une partie des BTC supplémentaires générés par l'activité a été transférée. 

Début 2025, Binance détenait un total de 622 192 BTC répartis entre ses services de conservation et ses portefeuilles en ligne. En février, les réserves ont diminué pour atteindre 618 653 BTC, dont 615 816 BTC représentaient les soldes nets des clients. Cette baisse du ratio de réserves s'explique par la combinaison des ventes et de l'augmentation des engagements des utilisateurs.

La plupart des actifs détenus par Binance ne disposent quasiment d'aucune réserve excédentaire. Seul l'USDC fait exception : la plateforme détient des réserves supérieures à 141 % des demandes des utilisateurs. L'USDC est de plus en plus adopté comme jeton transparent et réglementé, permettant une utilisation fluide dans la zone euro. La demande pour ce stablecoin pourrait augmenter à mesure que les courtiers européens restreignent davantage l' utilisation de l'USDT. 

Les données relatives aux avoirs personnels ou excédentaires déclarés par Binancesont calculées entracles soldes des utilisateurs du total des soldes disponibles. Techniquement, la plateforme n'est engagée qu'à hauteur de 100 % des soldes des utilisateurs, bien qu'elle détienne des cryptomonnaies en excédent. 

Les données les plus récentes montrent une sortie de fonds pour la quasi-totalité des actifs, même si, dans certains cas, Binance transfère des fonds vers de nouveaux portefeuilles sans divulguer immédiatement ses nouvelles positions. La plateforme a commencé à publier ses justificatifs de réserves afin de rassurer ses clients après la faillite de FTX, qui a révélé que les fonds des utilisateurs étaient mélangés et utilisés sans contrôle. 

Les initiatives de Binancepourraient modifier le sentiment du marché

Les dernières données relatives aux réserves indiquent que Binance a probablement vendu une partie de ses actifs excédentaires au plus fort du marché. Au total, la plateforme a cédé environ 8 milliards de dollars sur les 14 milliards d'actifs excédentaires qu'elle détenait. 

Les ventes massives de janvier ont alimenté les spéculations selon lesquelles Binance serait en partie responsable de la faiblesse du marché, notamment pour Ethereum. Bien que la plateforme se soit engagée à publier mensuellement ses données de réserves, elle n'est soumise à aucune obligation de maintenir un niveau excédentaire précis.

Le récent désinvestissement du Bitcoin et des valeurs sûres au profit des stablecoins a alimenté les spéculations selon lesquelles la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies au monde vendrait au plus haut dans l'optique de racheter à un prix inférieur. Ces ventes interviennent alors que le marché se remet progressivement de l'euphorie qui a suivi la hausse de fin 2024, illustrant à la fois une réallocation des actifs et des achats de Bitcoin à des prix plus bas.

Les avoirs de Binancereflètent également l'évolution des utilisateurs et des traders en matière de tokens sur plusieurs blockchains majeures. La plateforme a augmenté ses avoirs en tokens sur BNB Smart Chain tout en conservant un niveau élevé d'actifs basés sur Ethereum. 

Certaines blockchains ont connu des sorties de fonds importantes, comme ce fut le cas pour Arbitrum. Binance détient désormais des quantités négligeables de tokens basés sur Arbitrum. 

Tous les fonds déposés sur Binance ne sont pas pris en compte dans le processus de preuve de réserves. La plateforme ne couvre les données on-chain que pour 34 actifs dont elle détient une part importante.