В феврале Binance ликвидировала свои резервы Bitcoin (BTC), зафиксировав рост курса USDC

Данные блокчейна показывают, что Binance ликвидировала часть резервов Bitcoin (BTC), накопленных за счет комиссий и операций. Биржа сохраняет все балансы пользователей в горячих и холодных кошельках, хотя собственные резервы также уменьшились. 

BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin получает прибыль от своих BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin (BTC), накопленных за счет комиссий и торговых операций. В начале января баланс составлял 46 896 BTC, а после ликвидации более 94% активов осталось всего 2747 BTC. 

Биржа также конвертировала значительную часть своих запасов ETH и SOL в USDC, хотя и сохранила большую часть своих BNB, продав лишь 16% активов. 

Корпоративные резервы Binanceне выделяются в отдельную категорию. Вместо этого они составляют часть избыточных резервов и привязаны к средствам клиентов. Корпоративные резервы и избыточные криптовалютные средства не учитывают cash, активы, аналогичные cash, или небольшие запасы, выходящие за рамки подтверждения резервов. На данный момент Binance располагает наименьшим объемом избыточных корпоративных резервов за последние два года. 

Точное распределение активов остается неизвестным, поскольку средства могут храниться в других кошельках, реинвестироваться или быть перераспределены иным образом. Binance не прокомментировала распределение средств, а также использование их для оплаты непогашенных штрафов или других претензий.

Binance представила новое подтверждение резервов (proof of reserves)

Недавние ликвидации и реорганизация кошельков последовали за последними данными по показателю Proof of Reserves на Binance. Наиболее примечательно, что сейчас ликвидность резервов BTC составляет 100,45%, в то время как в какой-то момент избыточная маржа резервов достигала гораздо больших 108%. Часть дополнительных BTC, заработанных в результате активности, переместилась на другие счета. 

В начале 2025 года Binance хранила в общей сложности 622 192 BTC на различных кастодиальных платформах и в горячих кошельках. В феврале резервы сократились до 618 653 BTC, из которых чистые остатки на счетах клиентов составляли 615 816 BTC. Сочетание продаж и увеличения обязательств пользователей привело к текущему снижению коэффициента резервирования.

Большая часть активов, хранящихся на Binance практически не имеет избыточных резервов. Единственным исключением является USDC, где биржа хранит резервы, превышающие 141% от заявленных пользователями сумм. USDC становится все более распространенным токеном, прозрачным и регулируемым, что позволяет беспрепятственно использовать его в еврозоне. Спрос на этот стейблкоин может возрасти, поскольку европейские брокерские компании ужесточают правила использования USDT. 

Данные о личных или избыточных активах Binanceоснованы наtracбалансов пользователей из общего доступного баланса. Технически, биржа имеет обязательства только по 100% балансов пользователей, хотя она хранит криптовалюту в избытке. 

Последние данные показывают отток средств почти по всем активам, хотя в некоторых случаях Binance переводит средства на новые кошельки и не сразу раскрывает информацию о новых активах. Биржа начала публиковать свои подтверждения резервов (proof of reserves), чтобы успокоить клиентов после краха FTX, который привел к разоблачениям о смешивании и использовании средств пользователей без контроля. 

Действия Binanceмогут изменить настроения рынка

Последние данные из системы подтверждения резервов показывают, что Binance вероятно, продавала часть избыточных активов на пике рынка. В общей сложности биржа продала активов на сумму 8 миллиардов долларов из своих 14 миллиардов долларов избыточных активов. 

Значительные распродажи в январе привели к предположениям, что сама Binance частично виновата в ослаблении рынка, особенно Ethereum. Хотя биржа пообещала публиковать данные о своих резервах ежемесячно, у нее нет фиксированной обязанности поддерживать определенный уровень избытка.

Недавний переток средств из BTC и активов крупных компаний в стейблкоины породил предположения о том, что крупнейшая в мире криптовалютная биржа продает активы на пике, намереваясь выкупить их по более низкой цене. Продажи происходят в тот момент, когда рынок сворачивает ажиотаж, вызванный бычьим рынком конца 2024 года, демонстрируя сочетание перераспределения средств и покупки BTC по более низким ценам.

Объемы активов Binanceтакже отражают изменения в предпочтениях пользователей и трейдеров в отношении токенов на нескольких ведущих блокчейнах. Компания увеличила свои запасы токенов на BNB Smart Chain, сохранив при этом высокий уровень активов на основе Ethereum. 

В некоторых блокчейнах наблюдался значительный отток средств, как, например, в случае с Arbitrum. Сейчас Binance хранит незначительное количество токенов на основе Arbitrum. 

Не все средства на Binance включены в протокол Proof of Reserves. Биржа предоставляет данные из блокчейна только по 34 активам, входящим в основные портфели.