Binance ликвидировала свои резервы биткоина (BTC) в феврале, зафиксировав прибыль в USDC
- Последний отчёт Binance о подтверждении резервов показывает рост средств пользователей, при этом биржа истощила или перераспределила свои корпоративные резервы.
- В январе оператор рынка перевёл или продал активы BTC, ETH, SOL и USDT, увеличив при этом свои резервы в USDC.
- Недавнее изменение балансов Binance вызвало дискуссии о возможных последствиях для рынка, поскольку теперь у биржи есть USDC для покупки активов по более низкой цене.
Ончейн-данные показывают, что Binance ликвидировала часть резервов биткоина (BTC), накопленных через комиссии и деятельность. Биржа хранит все балансы пользователей в горячих кошельках и холодном хранилище, хотя резервы биржи также сократились.
Binance фиксирует прибыль от своих резервов биткоина (BTC), накопленных через комиссии и торговую деятельность. В начале января баланс составлял 46 896 BTC, и ликвидировали более 94% от этих средств превратилось в 2,747 BTC.
Биржа также конвертировала значительную часть своих активов ETH и SOL в USDC, хотя сохранила большую часть своих BNB, продав только 16% от этих активов.
Корпоративные резервы Binance не сообщаются как отдельная категория. Вместо этого они составляют часть избыточных резервов и связаны с фондами клиентов. Корпоративные резервы и избыточная криптовалюта не учитывают никакие наличные средства, активы, подобные наличным, или небольшие holdings вне сферы действия доказательства резервов. Теперь Binance держит наименьшее количество избыточных корпоративных резервов за два года.
Точное распределение активов остается неизвестным, так как средства могут храниться в других кошельках, реинвестироваться или перераспределяться иным образом. Binance не прокомментировала распределение или использование средств для оплаты outstanding штрафы или других претензий.
Binance раскрывает новое доказательство резервов
Недавние ликвидации и реорганизация кошельков последовали за последними данными доказательства резервов Binance. Наиболее примечательно, что биржа теперь на 100,45% ликвидна по резервам BTC, хотя ранее резервы достигали гораздо большего избыточного маржинала в 108%. Часть дополнительного BTC, заработанного через деятельность, была перемещена.
В начале 2025 года Binance держала в общей сложности 622 192 BTC через кастодиальные услуги и горячие кошельки. В феврале резервы снизились до 618 653 BTC, из которых чистые балансы клиентов составляли 615 816 BTC. Смесь продаж и увеличенных обязательств перед пользователями привела к текущему более низкому соотношению резервов.
Большинство активов, удерживаемых Binance, имеют почти нулевые избыточные резервы. Единственным исключением является USDC, где биржа держит резервы в избытке 141% по сравнению с претензиями пользователей. USDC становится все более широко используемым как прозрачный и регулируемый токен, позволяющий беспрепятственно использовать его в еврозоне. Стейблкоин может увидеть больший спрос, поскольку европейские брокеры становятся более ограничительными в отношении использования USDT.
Данные о личных или избыточных holdings Binance основаны на вычитании балансов пользователей из общих доступных балансов. Технически биржа имеет обязательства только на 100% балансов пользователей, хотя биржа держит криптовалюту в избытке.
Самые последние данные показывают отток почти для всех активов, хотя в некоторых случаях Binance перемещает средства в новые кошельки и не сразу раскрывает свои новые holdings. Биржа начала делиться своим доказательством резервов как способ успокоить клиентов после краха FTX, который привел к раскрытию информации о том, что средства пользователей смешивались и использовались без надзора.
Действия Binance могут изменить рыночные настроения
Последние данные из доказательства резервов показывают, что Binance, вероятно, продавала часть избыточных активов на пике рынка. В общей сложности биржа продала оценил $8B из своих $14B избыточных активов.
Значительные продажи в январе привели к предположениям, что сама Binance частично ответственна за слабость рынка, особенно для Ethereum. Хотя биржа пообещала публиковать данные о резервах каждый месяц, у нее нет фиксированной обязанности поддерживать определенный уровень избытка.
Недавний сдвиг от BTC и голубых фишек в сторону стейблкоинов привел к предположениям, что крупнейшая в мире криптобиржа продает на пике, с намерением выкупить по более низкой цене. Продажи происходят в то время, когда рынок размывает энтузиазм от бычьего рынка конца 2024 года, демонстрируя смесь ребалансировки и покупки BTC по более низким ценам.
holdings Binance также отражают сдвиг пользователей и трейдеров в отношении токенов на нескольких топ-сетях. Она увеличила свои holdings токенов в BNB Smart Chain, сохраняя высокий уровень активов на базе Ethereum.
Некоторые сети увидели значительный отток, как в случае с Arbitrum. Теперь Binance держит пренебрежимо малые количества токенов на базе Arbitrum.
Не все средства на Binance входят в подтверждение резервов. Биржа публикует только ончейн-данные по 34 активам с крупными балансами.
Самые умные крипто-энтузиасты уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Присоединяйтесь.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
