Binance liquidó sus reservas de Bitcoin (BTC) en febrero, bloqueando ganancias en USDC
- La última prueba de reservas de Binance muestra un aumento en los depósitos de usuarios, mientras que el exchange agotó o reasignó sus reservas corporativas.
- En enero, el operador del mercado movió o vendió tenencias de BTC, ETH, SOL y USDT, al tiempo que aumentó sus reservas en USDC.
- El reciente cambio en los saldos de Binance generó debates sobre posibles efectos en el mercado, ya que ahora el exchange cuenta con USDC para comprar los activos a un precio más bajo.
Los datos on-chain muestran que Binance liquidó parte de las reservas de Bitcoin (BTC) que acumuló a través de tarifas y actividades. El exchange retiene todos los saldos de los usuarios en carteras calientes y almacenamiento en frío, aunque las reservas del exchange también se han reducido.
Binance está tomando beneficios de sus reservas de Bitcoin (BTC), acumuladas a través de tarifas y actividades de trading. Comenzó enero con un saldo de 46.896 BTC, y liquidaron más del 94% de las participaciones terminaron con 2,747 BTC.
El exchange también convirtió una gran parte de sus tenencias de ETH y SOL en USDC, aunque ha retenido la mayor parte de sus BNB, vendiendo solo el 16% de las participaciones.
Las reservas corporativas de Binance no se informan como una categoría separada. En cambio, forman parte de las reservas excedentes y están vinculadas a los fondos de los clientes. Las reservas corporativas y el exceso de criptomonedas no tienen en cuenta ningún efectivo, activos similares al efectivo o tenencias a pequeña escala fuera del alcance de la prueba de reservas. Binance ahora tiene la cantidad más pequeña de reservas corporativas excedentes en dos años.
La asignación exacta de los activos sigue siendo desconocida, ya que los fondos pueden mantenerse en otras carteras, reinvertirse o realocarse de otra manera. Binance no ha comentado sobre la asignación, ni sobre el uso de los fondos para pagar multas u otras reclamaciones.
Binance revela nueva prueba de reservas
Las liquidaciones recientes y la reorganización de carteras siguieron los últimos datos de la prueba de reservas de Binance. Lo más notable es que el exchange ahora es 100,45% líquido para las reservas de BTC, mientras que en un momento las reservas alcanzaron un margen excedente mucho mayor del 108%. Parte del BTC adicional ganado a través de la actividad se ha movido.
A principios de 2025, Binance tenía un total de 622.192 BTC en servicios de custodia y carteras calientes. En febrero, las reservas disminuyeron a 618.653 BTC, de las cuales los saldos netos de los clientes representaban 615.816 BTC. La mezcla de ventas y el aumento de las pasividades de los usuarios llevó a la actual menor proporción de reservas.
La mayoría de los activos mantenidos por Binance tienen casi ninguna reserva excedente. La única excepción es USDC, donde el exchange mantiene reservas en exceso de 141% en comparación con las reclamaciones de los usuarios. USDC se está adoptando cada vez más como un token transparente y regulado, lo que permite un uso fluido en la zona euro. La stablecoin podría ver una mayor demanda a medida que las brókers europeas se vuelven más restrictivas con el uso de USDT.
Los datos sobre las tenencias personales o excedentes reportadas por Binance se basan en restar los saldos de los usuarios de los saldos totales disponibles. Técnicamente, el exchange solo tiene pasividades por el 100% de los saldos de los usuarios, aunque el exchange mantiene criptomonedas en exceso.
Los datos más recientes muestran un flujo de salida para casi todos los activos, aunque en algunos casos Binance mueve fondos a nuevas carteras y no revela inmediatamente sus nuevas tenencias. El exchange comenzó a compartir su prueba de reservas como una forma de tranquilizar a los clientes después del colapso de FTX, que llevó a revelaciones de que los fondos de los usuarios se mezclaron y utilizaron sin supervisión.
Los movimientos de Binance pueden cambiar el sentimiento del mercado
Los últimos datos de la prueba de reservas muestran que Binance probablemente estaba vendiendo parte de los activos excedentes en el pico del mercado. En total, el exchange vendió un estimó $8B de sus $14B en activos excedentes.
La venta significativa en enero llevó a sugerencias de que el propio Binance fue parcialmente responsable de la debilidad del mercado, especialmente para Ethereum. Aunque el exchange ha prometido publicar sus datos de reservas cada mes, no tiene la obligación fija de mantener un cierto nivel de excedente.
El reciente cambio de BTC y tenencias de alta calidad a stablecoins ha llevado a sugerencias de que el exchange de criptomonedas más grande del mundo está vendiendo en la cima, con la intención de recomprar a un precio más bajo. La venta llega en un momento en que el mercado está desinflando el entusiasmo del mercado alcista de finales de 2024, mostrando una mezcla de realocación y compra de BTC a precios más bajos.
Las tenencias de Binance también reflejan el cambio de usuarios y traders en términos de tokens en varias cadenas principales. Aumentó sus tenencias de tokens en BNB Smart Chain mientras mantenía un alto nivel de activos basados en Ethereum.
Algunas cadenas vieron salidas significativas, como en el caso de Arbitrum. Binance ahora tiene cantidades insignificantes de tokens basados en Arbitrum.
No todos los fondos en Binance forman parte de la prueba de reservas. El exchange solo cubre datos on-chain para 34 activos con tenencias importantes.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se especializa en noticias sobre DeFi, negocios y economía. Se graduó de la Universidad de Sofía con una maestría en Filosofía, después de completar una licenciatura de 4 años en Administración de Empresas, Periodismo y Comunicación Masiva. Ha trabajado para uno de los principales periódicos del país, cubriendo materias primas y resultados corporativos. Actualmente, Hristina es autora de noticias colaboradora en Cryptopolitan.
