La règle de risque crypto de Bâle de 1,250% sous pression avant la mise à jour 2026

Le poids de risque controversé de 1 250 % attribué aux crypto-monnaies dans le cadre mondial du Comité de Bâle sur le contrôle bancaire fait face à une critique croissante de la part des groupes de l'industrie et des défenseurs de la crypto avant une mise à jour réglementaire prévue pour entrer en vigueur en 2026. Cet appel intervient alors que le cadre mondial de capital bancaire doit être révisé et potentiellement mis à jour en 2026.

Des sources proches du dossier, s'exprimant sous couvert d'anonymat, ont révélé que le Bitcoin Policy Institute soumettra un commentaire public une fois que la Réserve fédérale des États-Unis (Fed) publiera sa proposition sur la manière dont les banques évaluent les risques des actifs. Cela faisait suite à la note du groupe de défense des bitcoins indiquant qu'il examinerait la proposition à venir et partagerait ultérieurement des commentaires officiels.

Conner Brown, directeur général du Bitcoin Policy Institute, a publié une déclaration indiquant : « Le groupe s'efforcera de garantir que les régulateurs traitent correctement le Bitcoin. »

Selon lui, « Les règles de Bâle qualifient actuellement le Bitcoin d'actif toxique. Selon les normes de Bâle, le Bitcoin se voit attribuer un poids de risque de 1 250 %. Cette notation est plus sévère que celle de presque tous les autres types d'actifs. » Par la suite, Brown a noté que cette règle agit comme un obstacle empêchant les banques de fournir des services aux utilisateurs et aux entreprises de Bitcoin.

De plus, elles rendent pratiquement impossible pour les banques de détenir du BTC.

Des individus ont exprimé leur impatience concernant les modifications anticipées des règles de Bâle

L'analyste de marché Nic Puckrin projet a déclaré que si, par hasard, le Bitcoin recevait une notation de risque plus basse dans le nouveau cadre réglementaire, alors les capitaux affluant vers la crypto-monnaie augmenteraient de manière significative. À l'heure actuelle, le BTC et d'autres actifs numériques similaires sont soumis à un poids de risque de 1 250 % selon les directives de Bâle.

Cela implique, selon Puckrin, qu'ils sont tenus de maintenir un ratio de réserve de 1:1 pour couvrir leur exposition au bilan Bitcoin. « La Fed vient de proposer comment ces règles seront appliquées aux États-Unis et ouvre une période de commentaires publics de 90 jours. Si le traitement du BTC s'améliore ne serait-ce que légèrement, cela pourrait permettre aux banques d'inclure enfin le BTC dans le système financier », a-t-il ajouté.

Parallèlement, des rapports datés de février ont souligné que plusieurs dirigeants de sociétés de trésorerie crypto ont appelé les autorités compétentes à modifier les règles de Bâle pour établir des poids de risque plus favorables aux actifs numériques, encourageant ainsi les banques à participer activement à l'économie blockchain.

En réponse à cette demande, Michelle Bowman, vice-présidente de la Réserve fédérale, a prononcé un discours à l'Institut Cato le 12 mars de cette année, laissant entendre que la banque centrale publiera bientôt ses propositions de modifications des exigences en matière de capital, y compris les règles pour la phase finale de la mise en œuvre de Bâle III aux États-Unis.

À ce stade, des sources familiarisées avec le dossier ont souligné que la Fed votera sur la proposition révisée de la phase finale des exigences en matière de capital de Bâle III dès la semaine du 16 mars 2026. Par la suite, une période de commentaires publics de 90 jours sera lancée.

D'un autre côté, des rapports ont indiqué que l'essai de Brown intitulé « L'erreur de 1250 % de Bâle » souligne que la méthodologie actuelle appliquée au Bitcoin est fondamentalement défectueuse. Selon le directeur général, Bâle impose incorrectement les exigences de capital les plus élevées à un actif caractérisé par une grande liquidité et un risque de contrepartie nul, plutôt que d'utiliser les directives établies en matière de risque de marché et opérationnel.

De plus, Brown a souligné un point mécanique crucial : « Un poids de risque de 1 250 % multiplié par un ratio de capital minimum de 8 % donne une exigence égale à 100 % de l'exposition avant d'ajouter des coussins ou des objectifs internes. » Cependant, les analystes ont découvert que ce débat va bien au-delà de la question de savoir si les banques choisissent de détenir du Bitcoin.

Pendant ce temps, outre le découragement de la détention de Bitcoin, Brown a également noté que les règles actuelles sapent l'économie globale de la banque associée à cet actif numérique.

Brown décrit l'impact des règles de Bâle sur l'adoption des crypto-monnaies 

Dans une déclaration, le directeur général a souligné que lorsque les coûts de l'exposition au Bitcoin deviennent élevés en vertu des règles actuelles de Bâle, les entreprises de Bitcoin feront face à des défis importants pour offrir des services de garde et de financement à grande échelle. Ce défi crée un écart significatif entre ce que les banques peuvent fournir et ce que les institutions ont besoin.

Concernant l'argument de Brown, les analystes ont mené des recherches. Ils ont découvert que bien que la plupart des investisseurs en crypto ne se concentrent pas sur les termes bancaires techniques, ils s'intéressent profondément à trois domaines clés : de meilleurs services Bitcoin de la part de leurs banques, un accès bancaire plus facile pour les entreprises de crypto, et une implication plus profonde de Wall Street au-delà de ETF.

La situation actuelle a conduit les analystes à conclure que les règles établies de Bâle sont trop strictes, entravant la capacité des banques à résoudre ces problèmes. Dans le même temps, des rapports ont noté que cette situation découlait d'une tension accrue entre les banques et l'industrie crypto aux États-Unis, alors qu'elles luttent pour l'Acte de Clarté retardé. À ce sujet, le président américain Donald Trump a maintenu sa position selon laquelle les banques sont responsables du retard.