قاعدة بازل بشأن مخاطر العملات المشفرة بنسبة 1250% تتعرض لانتقادات حادة قبل تحديثها في عام 2026

يواجه وزن المخاطر المثير للجدل بنسبة 1250% المخصص للعملات المشفرة بموجب الإطار العالمي للجنة بازل للرقابة المصرفية انتقادات متزايدة من مجموعات الصناعة والمدافعين عن العملات المشفرة قبل تحديث تنظيمي مُخطط له أن يدخل حيز التنفيذ في عام 2026. ويأتي هذا النداء في الوقت الذي من المقرر فيه مراجعة إطار رأس مال البنوك العالمي وتحديثه المحتمل في عام 2026.

كشفت مصادر مطلعة، طلبت عدم الكشف عن هويتها، أن Bitcoin سيقدم تعليقًا علنيًا فور إصدار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مقترحه بشأن كيفية تقييم البنوك لمخاطر الأصول. يأتي هذا بعد أن Bitcoin إلى أنها ستراجع المقترح المرتقب وستشارك لاحقًا ملاحظاتها الرسمية.

أصدر كونر براون، المدير الإداري لمعهد سياسات Bitcoin ، بياناً قال فيه: "ستعمل المجموعة على ضمان أن يتعامل المنظمون مع Bitcoinبشكل صحيح"

بحسب قوله، "تصنف قواعد بازل حاليًا BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin والشركات.

بالإضافة إلى ذلك، فإنها تجعل من المستحيل عمليًا على البنوك الاحتفاظ بالبيتكوين.

أعرب الأفراد عن حماسهم للتعديلات المتوقعة على قواعد بازل

محلل السوق نيك بوكرين اقترح ، لأي سبب كان، Bitcoin على تصنيف مخاطر أقل بموجب الإطار التنظيمي الجديد، فإن تدفق الأموال إلى العملة المشفرة سيرتفع بشكل كبير. في الوقت الحالي، يخضع البيتكوين وغيره من الأصول الرقمية المماثلة لوزن مخاطر يبلغ 1250% وفقًا لمبادئ بازل التوجيهية.

وهذا يعني، بحسب بوكرين، أنه يتعين عليهم الحفاظ على نسبة احتياطي 1:1 لتغطية انكشافهم على Bitcoin في ميزانياتهم العمومية. وأضاف: "لقد اقترح الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا كيفية تطبيق هذه القواعد في الولايات المتحدة، وهو يسمح بتلقي التعليقات العامة لمدة 90 يومًا. وإذا تحسّن التعامل مع البيتكوين ولو قليلًا، فقد يمكّن ذلك البنوك من إدراج البيتكوين أخيرًا في النظام المالي".

وفي الوقت نفسه، أشارت تقارير مؤرخة في فبراير إلى أن العديد من قادة شركات الخزينة المشفرة دعوا السلطات المختصة إلى تعديل قواعد بازل لوضع أوزان مخاطر أكثر ملاءمة للأصول الرقمية، مما يشجع البنوك على المشاركة الفعالة في اقتصاد البلوك تشين.

استجابةً لهذا الطلب، ألقت ميشيل بومان، نائبة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، خطاباً في معهد كاتو في 12 مارس من هذا العام، ملمحةً إلى أن البنك المركزي سيصدر قريباً التغييرات المقترحة على متطلبات رأس المال، بما في ذلك قواعد المرحلة النهائية من تطبيق بازل 3 في الولايات المتحدة.

في هذه المرحلة، أشارت مصادر مطلعة على الأمر إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيصوت على الاقتراح المعدل للمرحلة النهائية من متطلبات رأس المال بازل 3 في وقت مبكر من أسبوع 16 مارس 2026. وفي وقت لاحق، سيتم بدء فترة تعليق عامة مدتها 90 يومًا.

من جهة أخرى، أشارت التقارير إلى أن مقال براون بعنوان "خطأ بازل بنسبة 1250%" يؤكد أن المنهجية الحالية المطبقة على Bitcoin معيبةٌ جوهرياً. فبحسب رأي المدير التنفيذي، تفرض بازل، بشكل خاطئ، أعلى متطلبات رأس المال على أصل يتميز بسيولة عالية وانعدام مخاطر الطرف المقابل، بدلاً من استخدام المبادئ التوجيهية المعمول بها لإدارة مخاطر السوق والتشغيل.

علاوة على ذلك، أوضح براون نقطة ميكانيكية حاسمة: "إن ضرب وزن المخاطر بنسبة 1250% في نسبة رأس المال الدنيا البالغة 8% ينتج عنه متطلب يعادل 100% من التعرض قبل إضافة أي احتياطيات أو أهداف داخلية". ومع ذلك، اكتشف المحللون أن هذا النقاش يتجاوز بكثير مسألة ما إذا كانت البنوك ستختار الاحتفاظ Bitcoin.

وفي الوقت نفسه، وبصرف النظر عن تثبيط الاحتفاظ Bitcoin ، أشار براون أيضًا إلى أن القواعد الحالية تقوض الاقتصاد العام للخدمات المصرفية المرتبطة بهذا الأصل الرقمي.

يُبيّن براون تأثير قواعد بازل على تبني العملات المشفرة 

أكد المدير العام في بيان له أنه عندما تصبح تكاليف التعرض Bitcoin باهظة بموجب قواعد بازل الحالية، ستواجه شركات Bitcoin تحديات كبيرة في تقديم خدمات الحفظ والتمويل على نطاق واسع. ويخلق هذا التحدي فجوة كبيرة بين ما يمكن أن تقدمه البنوك وما تحتاجه المؤسسات.

فيما يتعلق بحجة براون، أجرى المحللون بحثاً. واكتشفوا أنه في حين أن معظم مستثمري العملات المشفرة لا يركزون على المصطلحات المصرفية التقنية، إلا أنهم مهتمون بشدة بثلاثة مجالات رئيسية: Bitcoin من بنوكهم، وتسهيل الوصول إلى الخدمات المصرفية لشركات العملات المشفرة، ومشاركة أعمق من وول ستريت تتجاوز مجرد صناديق الاستثمار المتداولة.

دفع الوضع الراهن المحللين إلى استنتاج أن قواعد بازل المعمول بها صارمة للغاية، مما يعيق قدرة البنوك على معالجة هذه المشكلات. وفي الوقت نفسه، أشارت التقارير إلى أن هذا الوضع نابع من تصاعد التوتر بين البنوك وقطاع العملات المشفرة في الولايات المتحدة، في ظل صراعهما حول قانون الوضوح المتأخر. وفي هذا الصدد، تمسكdent الأمريكي دونالد ترامب بموقفه الذي يُحمّل البنوك مسؤولية التأخير.