La banque centrale argentine examine la possibilité d'abroger l'interdiction de 2022 sur les transactions bancaires en cryptomonnaies.

La Banque centrale de la République argentine (BCRA) serait en pourparlers pour lever l'interdiction, en vigueur depuis 2022, du commerce et de la conservation de cryptomonnaies par les banques. Ce revirement de politique lèverait les restrictions qui empêchaient les banques de gérer des actifs cryptographiques, notamment Bitcoin et les stablecoins, pour le compte de leurs clients.

L'interdiction de la BCRA, qui interdisait aux institutions financières de faciliter toute transaction d'actifs numériques de leurs clients autre que les stablecoins, était censée être due à une politique influencée par le Fonds monétaire international (FMI). 

À l'époque, la banque centrale avait invoqué la nécessité de prévenir le blanchiment d'argent, de préserver sa stabilité financière et de mettre un terme aux transactions non réglementées.

L'Argentine est sans doute un pays très accueillant pour les cryptomonnaies. Cependant, après avoir obtenu un plan de sauvetage de 44 milliards de dollars du FMI en 2017, les décideurs politiques ont cédé à la demande de l'institution financière des Nations Unies d'interdire Bitcoin dans les banques. 

L'Argentine pourrait revoir son plan de restructuration auprès du FMI afin d'éviter Bitcoin

En 2022, le FMI a approuvé un accord de restructuration de la dette qui comprenait un engagement à « décourager l’utilisation des cryptomonnaies en vue de prévenir le blanchiment d’argent, l’informalité et la désintermédiation », selon une correspondance adressée à la directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva.

L'approche réglementaire a limité l'accès formel aux actifs numériques, contraignant des millions d'Argentins à recourir aux circuits informels pour le commerce des cryptomonnaies. Malgré l'interdiction, certaines banques privées, comme Banco Galicia, la plus grande banque privée d'Argentine, ont ajouté des services de trading de cryptomonnaies à leur offre. 

Si cette modification réglementaire est couronnée de succès, autoriser les banques réglementées à faciliter les transactions en cryptomonnaies pourrait offrir aux citoyens un moyen plus sûr et plus structuré d'investir, et la banque centrale exercera une surveillance accrue de l'activité du marché.

Les Argentins estiment que les actifs numériques, Bitcoin et les stablecoins, constituent la solution à l'inflation élevée et au contrôle strict des changes. Le taux d'inflation en Argentine a légèrement diminué en octobre, passant de 31,8 % le mois précédent à 31,3 %.

Lors de la décision de la banque centrale de restreindre les reventes de dollars pendant 90 jours avant les élections du 26 octobre, la plateforme de trading locale Ripio a signalé une augmentation hebdomadaire de 40 % des transactions stablecoins contre pesos.

« Les stablecoins sont indéniablement un moyen d'obtenir des dollars à moindre coût », a déclaré Julián Colombo, directeur national de Bitso. Il a également évoqué les lacunes réglementaires qui ont permis au système informel d'échange de stablecoins, appelé « rulo », de prospérer. Ce système repose sur l'échange de stablecoins contre des pesos à des taux avantageux.

Nicole Connor, dirigeante de l'organisation argentine Women in Crypto, a déclaré que de nombreux citoyens évitent désormais complètement l'épargne en pesos. « L'inflation et l'incertitude politique nous rendent plus prudents, c'est pourquoi je n'ai aucune épargne ni aucun investissement en pesos. Je place mon épargne en cryptomonnaies et en stablecoins et j'essaie d'en tirer un rendement », a-t-elle ajouté.

Les cryptomonnaies devraient alléger le poids économique des banques argentines.

Selon Bloomberg, les banques privées argentines ont enregistré des pertes au cours du troisième trimestre, dans un contexte de taux de défaut de paiement de prêts parmi les plus élevés observés ces 15 dernières années.

« Une politique monétaire très restrictive, caractérisée par des taux d’intérêt réels insoutenablement élevés et des réserves obligatoires historiques à l’approche des élections, a eu un impact sévère sur l’activité économique et en particulier sur l’ensemble du secteur bancaire », a déclaré Julio Patricio Supervielle, PDG de Banco Supervielle SA.

L'inflation persistante a érodé le pouvoir d'achat des Argentins moyens, notamment des fonctionnaires, des travailleurs du secteur informel et des retraités, dont les revenus sont nettement inférieurs aux niveaux du début de 2023. Si la BCRA autorise les banques traditionnelles à commercer des cryptomonnaies, le pays pourrait disposer de davantage de liquidités en dollars américains, ce qui offrirait au présidentdent Milei plus de moyens de lutter contre l'inflation.

« Le dollar occupe une place trèstrondans la société argentine et dans la vie quotidienne car il nous a offert un refuge face à la monnaie nationale », a déclaré un courtier en bourse à Bloomberg.

Les résultats des élections de mi-mandat d'octobre ont largement favorisé la coalition dudent Javier Milei et ont constitué un signaltronpour les marchés. Toutefois, le gouvernement doit encore se procurer davantage de dollars pour reconstituer ses réserves de change et maintenir le peso dans une fourchette de fluctuation grâce à une dépréciation progressive d'environ 1 % par mois jusqu'aux électionsdentde 2027.

Le fonds d'investissement ProMeritum, basé à Londres et spécialisé dans le crédit et les titres à revenu fixe, a enregistré une hausse de 1,76 % en octobre après avoir acquis des actifs argentins suite à la vague de ventes de septembre. « Nous n'avions aucune exposition à l'Argentine avant les élections de septembre dans la province de Buenos Aires, ce qui nous a permis d'éviter l'impact négatif », a déclaré Pavel Mamai, associé gérant.