La banque centrale d’Argentine évalue l’abrogation de l’interdiction de 2022 sur le trading crypto bancaire

La banque centrale d’Argentine, le Banco Central de la República Argentina (BCRA), serait en discussions pour lever son interdiction de 2022 sur le trading et les services de garde de cryptomonnaies dans les banques. L’éventuel renversement de politique lèverait les restrictions qui empêchaient les banques de s’engager avec des actifs cryptographiques, y compris le Bitcoin et les stablecoins, pour le compte des clients.

L’interdiction du BCRA, qui interdisait aux institutions financières de faciliter toute transaction d’actifs numériques clients autre que les stablecoins, était supposément due à une politique influencée par le Fonds monétaire international (FMI). 

À l’époque, la banque centrale a invoqué la nécessité de prévenir le blanchiment d’argent, de maintenir la stabilité financière et d’arrêter les transactions non réglementées.

L’Argentine est sans aucun doute un environnement très accueillant pour les cryptos. Cependant, après que le pays a obtenu un sauvetage de 44 milliards de dollars du FMI en 2017, les décideurs politiques ont cédé à la demande du financier des Nations Unies d’éviter le Bitcoin dans les banques. 

L’Argentine pourrait réviser le plan de restructuration du FMI pour éviter le Bitcoin

En 2022, le FMI a approuvé un accord de restructuration de la dette qui comprenait un engagement à « décourager l’utilisation des cryptomonnaies en vue de prévenir le blanchiment d’argent, l’informalité et la désintermédiation », selon une correspondance envoyée à la directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva.

L’approche réglementaire a limité l’accès formel aux actifs numériques, laissant des millions d’Argentins dépendre de canaux informels pour le trading de cryptomonnaies. Malgré l’interdiction, certaines banques privées comme Banco Galicia, la plus grande banque privée d’Argentine, ont ajouté des services de trading de cryptomonnaies. 

Si le changement de règle est réussi, permettant aux banques réglementées de faciliter les transactions cryptographiques, cela pourrait donner aux citoyens un moyen plus sûr et plus structuré d’investir, et la banque centrale aura une surveillance accrue de l’activité du marché.

Les Argentins croient que les actifs numériques Bitcoin et les stablecoins sont la réponse aux taux d’inflation élevés et aux strictes contrôles des devises étrangères. Le taux d’inflation en Argentine a légèrement diminué en octobre, tombant à 31,3 % contre 31,8 % le mois précédent.

Pendant la décision de la banque centrale de restreindre les reventes de dollars pendant 90 jours avant les élections du 26 octobre, la plateforme de trading locale Ripio a rapporté a enregistré une hausse hebdomadaire de 40% dans les transactions stablecoin-to-peso.

« Les stablecoins sont sans aucun doute un véhicule pour obtenir des dollars moins chers », a déclaré Julián Colombo, directeur de pays chez Bitso. Il a également mentionné des lacunes réglementaires qui ont permis au système de trading informel « rulo » de prospérer, où les stablecoins sont échangés contre des pesos à des taux favorables.

Nicole Connor, dirigeante de l’organisation Women in Crypto en Argentine, a déclaré que de nombreux citoyens évitent désormais les économies en pesos. « L’inflation et l’incertitude politique nous rendent plus conservateurs, donc je n’ai aucune épargne ou investissement en pesos. Je garde mes économies en crypto et stablecoins et essaie d’en générer des rendements », a-t-elle ajouté.

La crypto pour alléger le poids économique sur les banques argentines

Selon Bloomberg, les banques privées en Argentine ont signalé des pertes au troisième trimestre, sur fond des plus hauts taux d’impayés de prêts observés au cours des 15 dernières années.

« Une politique monétaire très restrictive caractérisée par des taux d’intérêt réels insoutenablement élevés et des exigences de réserve historiques avant les élections a eu un impact sévère sur l’activité économique et particulièrement sur tout le secteur bancaire », a déclaré Julio Patricio Supervielle, PDG de Banco Supervielle SA.

L’inflation persistante a érodé le pouvoir d’achat des Argentins moyens, y compris les fonctionnaires, les travailleurs informels et les retraités, dont les revenus sont bien inférieurs aux niveaux du début de 2023. Si le BCRA décide d’approver le trading de cryptomonnaies pour les banques traditionnelles, il pourrait y avoir plus de liquidités en dollars américains pour que le pays négocie, sans parler de davantage de moyens pour le président Javier Milei de lutter contre l’inflation.

« Le dollar occupe une place très forte dans la société argentine et dans la vie quotidienne parce qu’il nous a donné un refuge par rapport à la monnaie nationale », a déclaré un courtier en actions à Bloomberg.

Les résultats des élections mi-mandat d’octobre ont fortement favorisé la coalition du président Javier Milei et ont fourni un signal de marché fort. Pourtant, le gouvernement doit encore sécuriser plus de dollars pour reconstruire les réserves de devises étrangères et maintenir le peso dans une bande de négociation grâce à une dépréciation progressive d’environ 1 % par mois jusqu’aux élections présidentielles de 2027.

ProMeritum, basé à Londres, un fonds de crédit et de revenu fixe, a affiché une hausse de 1,76 % en octobre après avoir acheté des actifs argentins suite à une vente en septembre. « Nous n’avions aucune exposition à l’Argentine avant les élections de septembre dans la province de Buenos Aires, nous avons donc évité l’impact négatif », a déclaré le partenaire gérant Pavel Mamai.