Cómo Larry Fink logró que BlackRock se volviera optimista sobre Bitcoin, a pesar de la resistencia de su mayor tenedor

Conozcan a Laurence "Larry" Douglas Fink. 71 años. Mucha gente cree que controla el mundo. Pero no, se unió a otras siete personas para crear la empresa más poderosa hace treinta y seis años y ahora es su director ejecutivo. Su patrimonio neto es de 1.200 millones de dólares.

Conoce a BlackRock. 36. Más de 10 billones de dólares en activos gestionados, con más de 20 mil millones de dólares solo en Bitcoin . Al momento de la publicación de este artículo, este gigante de Wall Street poseía exactamente 357,509 BTC.

Larry Fink es un hombre poderoso

A lo largo de los años, Larry ha asumido múltiples roles dentro de BlackRock, incluido el de presidente de la junta directiva, presidente de los comités ejecutivo y de liderazgo, y copresidente del comité de clientes globales.

La situación se descontroló tras la crisis financiera de 2007-2008. El gobierno recurrió a BlackRock para que ayudara con la recuperación, pero no todos estaban entusiasmados.

La gente empezó a hacer preguntas sobre cómo los estrechos vínculos de Larry con funcionarios del gobierno influían en que BlackRock consiguiera esostrac, especialmente teniendo en cuenta que en su círculo había gente como el primer secretario del Tesoro de Obama, Tim Geithner.

Larry incluso tuvo la intención de convertirse en el Secretario del Tesoro de Hillary Clinton en 2016, pero eso no funcionó.

Luego llegó diciembre de 2009, cuando BlackRock compró Barclays Global Investors, convirtiéndola en la mayor empresa de gestión de dinero del planeta.

A pesar de su influencia, «Larry Fink» no es un nombre conocido, salvo cuando aparece en la CNBC. Pero dirigir BlackRock no es tarea fácil. Se llevó a casa 23,6 millones de dólares en 2010 y la impresionante cifra de 36 millones en 2021.

En 2016, BlackRock gestionaba 5 billones de dólares en activos, con 12.000 empleados repartidos en 27 países.

Ese mismo año, Larry recibió el premio ABANA Achievement Award por ser un líder en finanzas y crear buenas vibeentre Estados Unidos y Medio Oriente.

Oh… Forbes clasificó número 28 de su lista de las personas más poderosas del mundo en 2018.

La idea de ingresar a Bitcoin se le atribuye en gran medida a Larry, quien compartió hace unos meses que le gustaba Bitcoin mucho

Pero a Larry no siempre le gustó Bitcoin.

Retrocedamos siete años, cuando Larry era lo que él llamaba "un orgulloso escéptico Bitcoin ". En 2017, dijo:

“Bitcoin simplemente muestra cuánta demanda de lavado de dinero hay en el mundo”

En una carta de 2018 a los accionistas de BlackRock, redobló sus preocupaciones y describió Bitcoin como "un índice de lavado de dinero"

Cuestionó su legitimidad, diciendo:

“Bitcoin no es una inversión real”

Durante una conversación con el Consejo de Relaciones Exteriores, se refirió a Bitcoin como “un mercado del pecado”, asociado con actividades criminales.

También le preocupaba la volatilidad del mercado de Bitcoiny dijo:

Bitcoin aún no se ha probado. Se ven grandes movimientos a diario

¿Qué cambió? Bueno, para empezar, el mercado. 

Lo que alguna vez fue visto como un patio de recreo para nerds y entusiastas de la red oscura es ahora un instrumento financiero legítimo, con una capitalización de mercado que rivaliza con algunas de las empresas más grandes del mundo.

Larry reconoció la demanda con suficiente antelación como para prever las oportunidades. Los clientes institucionales querían entrar, y BlackRock no podía quedarse al margen mientras sus competidores, como Fidelity e Invesco, se sumaban.

La junta directiva de BlackRock y el factor Vanguard

Larry ni siquiera es la persona más poderosa de BlackRock. El mayor accionista de BLK, la entidad más poderosa del consejo de administración de BlackRock, es The Vanguard Group.

¿Y adivina qué?

Vanguard odia las criptomonedas. De hecho, recientemente, su director ejecutivo reiteró su aversión al afirmar que no les interesaba copiar a BlackRock y entrar en Bitcoin, ni siquiera a través de ETF.

¿Cómo lo hizo Larry? ¿Cómo logró que la junta directiva aceptara comprar 13.700 millones de dólares en Bitcoin?

Sencillo. Cuando Larry quiere algo, lo consigue. Así ha sido durante los últimos cuarenta y cinco años. Es un rasgo defide su carrera.

Él aplastó cada elemento de escepticismo con una estrategia de mercado pura. 

Verás, Larry sabe cómo mover dinero y sabe cómo convencer a otros para que también lo hagan. Todo se basa en los números, la demanda del mercado y la capacidad de prever lo que viene antes que nadie.

Quiero decir, el gobierno estadounidense acudió a él en busca de ayuda durante la Gran Recesión por una razón.

El CEO de Vanguard, Salim Ramji, ha dejado en claro (una vez más) que consideran que Bitcoin es especulativo, volátil y demasiado riesgoso para las estrategias de inversión a largo plazo que se enorgullecen de ofrecer.

Pero Larry lo centró en el futuro de las finanzas, ni siquiera en las criptomonedas. Lo planteó como parte de una revolución financiera más amplia: la tokenización.

La tokenización de activos del mundo real, desde bienes raíces hasta arte, ofrece liquidez y acceso de una forma que los mercados tradicionales simplemente no pueden. Y BlackRock, con su escala y alcance, fue la solución perfecta para liderar a Wall Street en esta transformación.

Bitcoin fue solo el primer paso. Larry destacó la creciente claridad regulatoria en EE. UU. y en el extranjero, afirmando que era el momento de posicionarse en esta clase de activo emergente antes de que la competencia se apoderara por completo del mercado. 

Y no lo olvidemos: la aprobación regulatoria de los ETF Bitcoin en lugares como Canadá y otras jurisdicciones proporcionó el contexto perfecto.

Bitcoin como cobertura: el papel de las tendencias macroeconómicas

La economía estadounidense ha tenido un desempeño terrible, con temores inflacionarios y un gasto público en máximos históricos. Larry sabía que era el momento ideal para presentar Bitcoin como protección contra la devaluación de la moneda. 

Con defipresupuestarios de EE. UU. en aumento y las tensiones globales en aumento junto con las amenazas de desdolarización, Bitcoin ofrece una oportunidad única para que los inversores protejan sus carteras contra el inevitable colapso del dólar.

Esta visión resonó en la junta directiva, incluso si Vanguard no la compró.

El suministro finito de Bitcoin, su escasez incorporada y su naturaleza descentralizada le otorgan una clara ventaja en tiempos de trastornos financieros globales.

Larry sabía que si presentaba a BTC como una salvaguardia, en lugar de una apuesta especulativa, la junta no tendría más remedio que alinearse con su visión.

La última pieza del rompecabezas fue el ETF iShares Bitcoin Trust. Larry tomó una decisión calculada para capitalizar el interés institucional en las criptomonedas.

El ETF fue estructurado para proporcionar a los inversores tradicionales una forma segura y compatible de invertir en Bitcoin.

Con esto, conectó los mercados financieros tradicionales con el nuevo y a menudo intimidante mundo de las finanzas descentralizadas. Y vean la imagen de abajo. Claramente, tomó la decisión correcta.

Y como está llenando los bolsillos de la junta con ganancias masivas, me imagino que no se quejarán mucho, aunque Salim sigue sin estar impresionado.

Wall Street y la cadena de bloques

Larry cree que la tokenización podría desbloquear billones de dólares en valor al proporcionar liquidez a activos previamente ilíquidos.

Ya sea que se trate de bienes raíces, arte u otros activos difíciles de mover, la tokenización permite la propiedad fraccionada y el comercio las 24 horas del día, los 7 días de la semana en plataformas blockchain.

Esto crea nuevas oportunidades para los inversores y podría revolucionar el funcionamiento de los mercados financieros.

Tal como informó Cryptopolitan la semana pasada, Janus Henderson se convirtió en el último gigante de Wall Street en adentrarse en la tokenización, convirtiéndola en una tendencia. Parece que estos tipos no se cansan de la tecnología blockchain.

La obsesión radica en eliminar las ineficiencias. Lostracinteligentes pueden automatizar los procesos operativos, reduciendo errores y costos.

Los tiempos de liquidación son casi instantáneos y se reduce la necesidad de intermediarios. Es una situación beneficiosa para entidades como Janus y BlackRock.

Al principio de la adopción de BlackRock, existía la preocupación de que intentara centralizar las criptomonedas, ya que es una empresa que busca el control. Hasta el momento, no han dado motivos reales para preocuparse.

La batalla entre la visión de Larry y la cautela de Vanguard podría desarrollarse en los próximos años. 

Pero una cosa está clara. Larry apuesta a que el futuro de las finanzas es muy diferente al presente y, como siempre, se asegura de que BlackRock esté totalmente comprometido.