Rencontrez Laurence « Larry » Douglas Fink. 71. Beaucoup de gens pensent qu'il contrôle le monde. Mais non, il vient de rejoindre sept autres personnes pour créer il y a trente-six ans l’entreprise la plus puissante et en est aujourd’hui le PDG. Sa valeur nette est de 1,2 milliard de dollars.
Rencontrez BlackRock. 36. Plus de 10 000 milliards de dollars d’actifs gérés, dont plus de 20 milliards de dollars rien qu’en Bitcoin . Au moment de la publication de cet article, ce titan de Wall Street possède exactement 357 509 BTC.
Larry Fink est un homme puissant
Au fil des années, Larry a assumé plusieurs rôles au sein de BlackRock, notamment celui de président du conseil d'administration, de président des comités de direction et de direction et de coprésident du comité mondial des clients.
Les choses sont devenues folles après la crise financière de 2007-2008. Le gouvernement a fait appel à BlackRock pour aider à la reprise, mais tout le monde n’a pas été ravi.
Les gens ont commencé à se poser des questions sur la manière dont les liens étroits de Larry avec les représentants du gouvernement ont joué un rôle dans l'obtention de cestracpar BlackRock, en particulier avec des personnes comme le premier secrétaire au Trésor d'Obama, Tim Geithner, qui faisaient partie de son entourage.
Larry avait même pour objectif de devenir secrétaire au Trésor d'Hillary Clinton en 2016, mais cela n'a pas fonctionné.
Puis vint décembre 2009, lorsque BlackRock racheta Barclays Global Investors, ce qui en fit la plus grande société de gestion financière de la planète.
:max_bytes(150000):strip_icc()/gettyimages-688202914-2000-41d521e80396433dbb0f0ec8aa77f38a.jpg)
Malgré son influence, « Larry Fink » n'est pas un nom connu, sauf lorsqu'il apparaît sur CNBC. Mais diriger BlackRock n’est pas une tâche bon marché. Il a remporté 23,6 millions de dollars en 2010, puis la somme époustouflante de 36 millions de dollars en 2021.
En 2016, BlackRock gérait 5 000 milliards de dollars d’actifs, avec 12 000 employés répartis dans 27 pays.
La même année, Larry a remporté le ABANA Achievement Award pour avoir été l'un des meilleurs en matière de finance et avoir créé de bonnes vibeentre les États-Unis et le Moyen-Orient.
Oh… Forbes a classé au 28e rang sur sa liste des personnes les plus puissantes du monde en 2018.
L’idée de se lancer dans Bitcoin est largement attribuée à Larry, qui a déclaré il y a quelques mois qu’il aimait beaucoup Bitcoin
Mais Larry n'a pas toujours aimé Bitcoin.
Revenons sept ans en arrière, lorsque Larry était ce qu'il appelait « un fier sceptique Bitcoin ». En 2017, il a déclaré :
«Bitcoin vous montre simplement l’ampleur de la demande en matière de blanchiment d’argent dans le monde. »
Dans une lettre adressée aux actionnaires de BlackRock en 2018, il a redoublé d’inquiétudes, décrivant Bitcoin comme « un indice de blanchiment d’argent ».
Il a remis en question sa légitimité en déclarant :
"Bitcoin n'est pas un véritable investissement."
Lors d’une conversation avec le Council on Foreign Relations, il a qualifié Bitcoin de « marché du péché », associé aux activités criminelles.
Il était également préoccupé par la volatilité du marché du Bitcoin, déclarant :
«Bitcoin n’a pas encore été testé. Vous voyez ces grands mouvements géants chaque jour.
Qu'est-ce qui a changé ? Eh bien, d’une part, le marché.
Ce qui était autrefois considéré comme un terrain de jeu pour les nerds et les passionnés du dark web est désormais un instrument financier légitime, avec une capitalisation boursière qui rivalise avec certaines des plus grandes entreprises du monde.
Larry a reconnu la demande suffisamment tôt pour voir où soufflait le vent. Les clients institutionnels voulaient participer, et BlackRock ne pouvait en aucun cas rester à l'écart pendant que ses concurrents, comme Fidelity et Invesco, intervenaient.
Le conseil d'administration de BlackRock et le facteur Vanguard
Larry n'est même pas la personne la plus puissante de BlackRock. Le plus grand détenteur de BLK, l'entité la plus puissante siégeant au conseil d'administration de BlackRock, est The Vanguard Group.
Et devinez quoi ?
Vanguard déteste la crypto. En fait, tout récemment, son PDG a réitéré son aversion en affirmant qu'il n'était pas intéressé à copier BlackRock et à se lancer dans Bitcoin , même si c'est via des ETF.
Alors, comment Larry a-t-il fait ? Comment a-t-il réussi à convaincre le conseil d'administration d'acheter 13,7 milliards de dollars de Bitcoin?
Simple. Quand Larry veut quelque chose, il l'obtient. C’est le cas depuis quarante-cinq ans. C’est un trait defide sa carrière.
Il a balayé au bulldozer chaque élément de scepticisme avec une pure stratégie de marché.
Vous voyez, Larry sait comment déplacer de l’argent, et il sait comment convaincre les autres de le faire aussi. Tout dépend des chiffres, de la demande du marché et de la capacité de voir ce qui s'en vient avant tout le monde.
Je veux dire, le gouvernement américain lui a demandé de l’aide pendant la Grande Récession pour une raison.
Le PDG de Vanguard, Salim Ramji, a clairement indiqué (encore une fois) qu'il considérait Bitcoin comme spéculatif, volatil et beaucoup trop risqué pour les stratégies d'investissement à long terme qu'ils sont fiers de proposer.
Mais Larry a parlé de l’avenir de la finance, pas même de la cryptographie. Il l’a présenté comme faisant partie d’une révolution financière plus vaste : la tokenisation.
La tokenisation des actifs du monde réel, de l’immobilier à l’art, offre une liquidité et un accès que les marchés traditionnels ne peuvent tout simplement pas offrir. Et BlackRock, avec son ampleur et sa portée, était parfait pour guider Wall Street dans cette transformation.
Bitcoin n’était que la première étape. Larry a souligné la clarté croissante de la réglementation aux États-Unis et à l'étranger, affirmant que le moment était maintenant de revendiquer cette classe d'actifs émergente avant que les concurrents ne s'emparent pleinement du marché.
Et n’oublions pas que l’approbation réglementaire des ETF Bitcoin dans des pays comme le Canada et d’autres juridictions a fourni la toile de fond parfaite.
Bitcoin comme couverture : le rôle des tendances macroéconomiques
L’économie américaine se porte très mal, avec des craintes inflationnistes et des dépenses publiques à des niveaux sans précédent. Larry savait que c’était le moment idéal pour présenter Bitcoin comme couverture contre la dépréciation de la monnaie.
Alors que defibudgétaires américains explosent et que les tensions mondiales s’accentuent ainsi que les menaces de dédollarisation, Bitcoin offre aux investisseurs une opportunité unique de protéger leurs portefeuilles contre l’effondrement inévitable du dollar.
Cette vision a trouvé un écho auprès du conseil d'administration, même si Vanguard n'y croyait pas.
L’offre limitée de Bitcoin, sa rareté inhérente et sa nature décentralisée lui confèrent un avantage certain en période de troubles financiers mondiaux.
Larry savait que s'il présentait BTC comme une garantie plutôt que comme un pari spéculatif, le conseil d'administration n'aurait d'autre choix que de s'aligner sur sa vision.
La dernière pièce du puzzle était l’ETF iShares Bitcoin Trust. Larry a pris une décision calculée conçue pour capitaliser sur l’intérêt institutionnel pour la cryptographie.
L'ETF a été structuré pour offrir aux investisseurs traditionnels un moyen sûr et conforme d'investir dans Bitcoin.
Ce faisant, il a comblé le fossé entre les marchés monétaires de la vieille école et le nouveau monde, souvent effrayant, de la finance décentralisée. Et regardez l'image ci-dessous. De toute évidence, il a fait le bon choix.
Et comme il remplit les poches du conseil d’administration avec d’énormes profits, j’imagine qu’ils ne se plaindront pas beaucoup, même si Salim n’est pas impressionné.
Wall Street et la blockchain
Larry pense que la tokenisation pourrait débloquer des milliards de valeur en fournissant des liquidités à des actifs auparavant illiquides.
Qu'il s'agisse de biens immobiliers, d'art ou d'autres actifs difficiles à déplacer, la tokenisation permet la propriété fractionnée et le trading 24h/24 et 7j/7 sur les plateformes blockchain.
Cela crée de nouvelles opportunités pour les investisseurs et pourrait révolutionner le fonctionnement des marchés financiers.
Comme l'a rapporté Cryptopolitan la semaine dernière , Janus Henderson est devenu le dernier géant de Wall Street à se lancer dans la tokenisation, ce qui en fait une tendance. C'est comme si ces gars-là n'en avaient jamais assez de la blockchain.
L’obsession est de supprimer les inefficacités. Lestracintelligents peuvent automatiser les processus opérationnels, réduisant ainsi les erreurs et les coûts.
Les délais de règlement sont quasi instantanés et le besoin d’intermédiaires diminue. C'est gagnant-gagnant pour des entités comme Janus et BlackRock.
Au début de l’adoption de BlackRock, on craignait qu’elle tente de centraliser la cryptographie, car c’est une entreprise qui aime avoir le contrôle. Jusqu’à présent, ils n’ont donné aucune véritable raison de s’inquiéter.
La bataille entre la vision de Larry et la prudence de Vanguard pourrait se jouer dans les années à venir.
Mais une chose est claire. Larry parie que l'avenir de la finance sera très différent du présent et il s'assure que, comme toujours, BlackRock est à fond.
Cryptopolitan Academy: à venir bientôt - une nouvelle façon de gagner un revenu passif avec DeFi en 2025. En savoir plus
