كيف نجح لاري فينك في تحويل نظرة بلاك روك الإيجابية تجاه Bitcoin، على الرغم من مقاومة أكبر حامليها

تعرّفوا على لورانس "لاري" دوغلاس فينك، 71 عامًا. يعتقد الكثيرون أنه يُسيطر على العالم، لكن في الحقيقة، هو لم يفعل سوى الانضمام إلى سبعة أشخاص آخرين لتأسيس أقوى شركة قبل ستة وثلاثين عامًا، وهو الآن رئيسها التنفيذي. تبلغ ثروته الصافية 1.2 مليار دولار.

تعرّف على بلاك روك. 36. تدير أصولاً تزيد قيمتها عن 10 تريليونات دولار، منها أكثر من 20 مليار دولار من Bitcoin وحدها. وحتى وقت نشر هذا المقال، يمتلك هذا العملاق في وول ستريت 357,509 بيتكوين بالضبط.

لاري فينك رجل قوي

على مر السنين، تولى لاري أدوارًا متعددة داخل شركة بلاك روك، بما في ذلك رئيس مجلس الإدارة، ورئيس اللجان التنفيذية والقيادية، والرئيس المشارك للجنة العملاء العالمية.

تفاقمت الأمور بعد الأزمة المالية التي حدثت في الفترة 2007-2008. استعانت الحكومة بشركة بلاك روك للمساعدة في عملية التعافي، لكن لم يكن الجميع راضياً عن ذلك.

بدأ الناس يطرحون أسئلة حول كيف ساهمت علاقات لاري الوثيقة مع المسؤولين الحكوميين في حصول شركة بلاك روك على تلكtrac- خاصة مع وجود أشخاص مثل أول وزير للخزانة في عهد أوباما، تيم جايثنر، ضمن دائرته.

بل إن لاري كان يطمح إلى أن يصبح وزير الخزانة في عهد هيلاري كلينتون عام 2016، لكن ذلك لم ينجح.

ثم جاء شهر ديسمبر 2009، عندما استحوذت شركة بلاك روك على شركة باركليز جلوبال إنفستورز، مما جعلها أكبر شركة لإدارة الأموال على هذا الكوكب.

رغم نفوذه، لا يُعدّ "لاري فينك" اسمًا مألوفًا لدى عامة الناس، إلا عندما يظهر على قناة سي إن بي سي. لكن إدارة شركة بلاك روك ليست بالمهمة السهلة. فقد جنى 23.6 مليون دولار في عام 2010، ثم مبلغًا خياليًا قدره 36 مليون دولار في عام 2021.

بحلول عام 2016، كانت شركة بلاك روك تدير أصولاً بقيمة 5 تريليونات دولار، ويعمل بها 12000 موظف موزعين على 27 دولة.

في نفس العام، حصل لاري على جائزة إنجازات أبانا لكونه من كبار الشخصيات في مجال التمويل وبناء vibeطيبة بين الولايات المتحدة والشرق الأوسط.

أوه... لقد صنفته المرتبة 28 على قائمتها لأكثر الشخصيات نفوذاً في العالم عام 2018.

في فكرة الدخول في Bitcoin إلى حد كبير إلى لاري، الذي شارك قبل بضعة أشهر أنه معجب Bitcoin كثيراً ويعتقد أنه يمكن أن ينقذ الاقتصاد العالمي.

لكن لاري لم يكن دائماً معجباً Bitcoin.

لنعد سبع سنوات إلى الوراء عندما كان لاري كما وصف نفسه "متشككًا فخورًا Bitcoin ". في عام 2017، قال:

"يُظهر لكBitcoin مدى الطلب على غسيل الأموال في العالم."

وفي رسالة وجهها عام 2018 إلى مساهمي بلاك روك، أكد مخاوفه، واصفاً Bitcoin بأنه "مؤشر لغسيل الأموال"

وقد شكك في شرعيتها، قائلاً:

"Bitcoin ليس استثماراً حقيقياً."

خلال محادثة مع مجلس العلاقات الخارجية، أشار إلى Bitcoin على أنه "سوق الخطيئة"، المرتبط بالأنشطة الإجرامية.

كما أعرب عن قلقه بشأن تقلبات سوق Bitcoin، قائلاً:

"لا يزالBitcoin غير مختبر. ترى هذه التحركات العملاقة كل يوم."

ما الذي تغير؟ حسناً، أولاً وقبل كل شيء، السوق. 

ما كان يُنظر إليه في السابق على أنه ملعب للمهوسين وعشاق الإنترنت المظلم أصبح الآن أداة مالية شرعية، بقيمة سوقية تنافس بعض أكبر الشركات في العالم.

أدرك لاري الطلب مبكراً بما يكفي ليرى اتجاه الرياح. أراد العملاء المؤسسيون الدخول، ولم يكن بإمكان بلاك روك أن تقف مكتوفة الأيدي بينما يقتحم منافسوها، مثل فيديليتي وإنفيسكو، السوق.

مجلس إدارة بلاك روك وعامل فانغارد

لاري ليس حتى الشخص الأقوى في بلاك روك. أكبر مساهم في أسهم بلاك روك، وأقوى كيان في مجلس إدارة بلاك روك، هو مجموعة فانجارد.

وتخيل ماذا؟

شركة فانغارد تكره العملات المشفرة. في الواقع، أكد رئيسها التنفيذي مؤخراً على نفوره منها بقوله إنهم غير مهتمين بتقليد شركة بلاك روك والدخول في Bitcoin، حتى لو كان ذلك عبر صناديق المؤشرات المتداولة.

فكيف فعلها لاري؟ كيف استطاع إقناع مجلس الإدارة بالموافقة على شراء ما قيمته 13.7 مليار دولار من Bitcoin؟

بكل بساطة، عندما يريد لاري شيئًا، يحصل عليه. هذا ما كان عليه الحال طوال الخمسة والأربعين عامًا الماضية. إنها سمة defiلمسيرته المهنية.

لقد سحق كل أشكال الشك باستراتيجية سوقية بحتة. 

كما ترى، لاري خبير في إدارة الأموال، ويعرف كيف يقنع الآخرين بإدارة أموالهم أيضاً. الأمر كله يتعلق بالأرقام، وطلب السوق، والقدرة على استشراف المستقبل قبل أي شخص آخر.

أعني، لقد لجأت الحكومة الأمريكية إليه طلباً للمساعدة خلال فترة الركود الاقتصادي الكبير لسبب وجيه.

أوضح الرئيس التنفيذي لشركة فانغارد، سليم رامجي، (مرة أخرى) أنهم يرون Bitcoin عملة مضاربة ومتقلبة ومحفوفة بالمخاطر للغاية بالنسبة لاستراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل التي يفخرون بتقديمها.

لكن لاري جعل الأمر يتعلق بمستقبل التمويل، وليس حتى العملات المشفرة. لقد صاغه كجزء من ثورة مالية أكبر - وهي عملية التوكنة.

يُتيح تحويل الأصول الحقيقية إلى رموز رقمية، من العقارات إلى الفنون، سيولةً وإمكانية وصول لا تستطيع الأسواق التقليدية توفيرها. وكانت شركة بلاك روك، بحجمها وانتشارها، الخيار الأمثل لقيادة وول ستريت خلال هذا التحول.

لم يكن Bitcoin سوى الخطوة الأولى. وأشار لاري إلى تزايد وضوح اللوائح التنظيمية في الولايات المتحدة وخارجها، قائلاً إن الوقت قد حان الآن لحجز مكان في هذه الفئة الناشئة من الأصول قبل أن يستحوذ المنافسون على السوق بالكامل. 

ولا ننسى أن الموافقة التنظيمية على صناديق الاستثمار Bitcoin في أماكن مثل كندا وغيرها من الولايات القضائية وفرت الخلفية المثالية.

Bitcoin كأداة تحوط: دور الاتجاهات الكلية

كان أداء الاقتصاد الأمريكي سيئاً للغاية، مع مخاوف التضخم والإنفاق الحكومي الذي بلغ مستويات قياسية. أدرك لاري أن هذا هو الوقت الأمثل للترويج Bitcoin كأداة تحوط ضد انخفاض قيمة العملة. 

مع تضخم defiالميزانية الأمريكية وتصاعد التوترات العالمية إلى جانب تهديدات التخلص من الدولار، يوفر Bitcoin فرصة فريدة للمستثمرين لحماية محافظهم الاستثمارية من الانهيار الحتمي للدولار الأمريكي.

وقد لاقت هذه الرؤية صدى لدى مجلس الإدارة، حتى وإن لم تكن شركة فانغارد مقتنعة بها.

إن العرض المحدود لعملة Bitcoin، وندرتها المتأصلة، وطبيعتها اللامركزية، تمنحها ميزة واضحة في أوقات الاضطرابات المالية العالمية.

كان لاري يعلم أنه إذا قدم البيتكوين كضمانة، بدلاً من كونه رهانًا مضاربًا، فلن يكون أمام مجلس الإدارة خيار سوى التوافق مع رؤيته.

كانت القطعة الأخيرة من اللغز هي صندوق iShares Bitcoin Trust ETF. اتخذ لاري قرارًا مدروسًا يهدف إلى الاستفادة من اهتمام المؤسسات بالعملات المشفرة.

تم تصميم صندوق الاستثمار المتداول لتزويد المستثمرين التقليديين بطريقة آمنة ومتوافقة مع القوانين للاستثمار في Bitcoin.

بذلك، سدّ الفجوة بين أسواق المال التقليدية وعالم التمويل اللامركزي الجديد، الذي غالباً ما يكون مثيراً للقلق. انظر إلى الصورة أدناه. من الواضح أنه اتخذ القرار الصائب.

وبما أنه يملأ جيوب مجلس الإدارة بأرباح هائلة، فأظن أنهم لن يشتكوا كثيراً حتى مع بقاء سليم غير متأثر.

وول ستريت وتقنية البلوك تشين

يعتقد لاري أن عملية تحويل الأصول إلى رموز رقمية يمكن أن تطلق العنان لقيمة تريليونات الدولارات من خلال توفير السيولة للأصول التي كانت تفتقر إلى السيولة سابقاً.

سواء كان الأمر يتعلق بالعقارات أو الفن أو غيرها من الأصول التي يصعب نقلها، فإن عملية الترميز تسمح بالملكية الجزئية والتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع على منصات البلوك تشين.

وهذا يخلق فرصاً جديدة للمستثمرين وقد يُحدث ثورة في طريقة عمل الأسواق المالية.

كما ذكر موقع Cryptopolitan الأسبوع الماضي، انضمت شركة جانوس هندرسون إلى قائمة عمالقة وول ستريت الذين دخلوا مجال التوكنة، مما جعلها ظاهرة رائجة. يبدو أن هؤلاء لا يشبعون من تقنية البلوك تشين.

ينصبّ التركيز على التخلص من أوجه القصور. يمكنtracالذكية أتمتة العمليات التشغيلية، مما يقلل الأخطاء والتكاليف.

تتم عمليات التسوية بشكل فوري تقريباً، ويتقلص الاحتياج إلى الوسطاء. إنه وضع مربح للجميع بالنسبة لجهات مثل جانوس وبلاك روك.

في بدايات تبني بلاك روك للعملات الرقمية، سادت مخاوف من محاولتها احتكار سوق العملات الرقمية، كونها شركة تُحب السيطرة. وحتى الآن، لم تُقدم الشركة أي أسباب حقيقية تدعو للقلق.

قد يستمر الصراع بين رؤية لاري وحذر شركة فانغارد خلال السنوات القادمة. 

لكن هناك أمر واحد واضح. يراهن لاري على أن مستقبل التمويل سيختلف تماماً عن الحاضر، وهو يحرص كالعادة على أن تكون شركة بلاك روك مستعدة تماماً للمشاركة.