Come Larry Fink ha convinto BlackRock a investire in Bitcoin, nonostante la resistenza del suo più grande detentore

Ecco Laurence "Larry" Douglas Fink. 71 anni. Molti pensano che controlli il mondo. Ma no, si è appena unito ad altre sette persone per creare l'azienda più potente del mondo, trentasei anni fa, e ora ne è l'amministratore delegato. Il suo patrimonio netto è di 1,2 miliardi di dollari.

Ecco BlackRock. 36. Oltre 10.000 miliardi di dollari di asset gestiti, di cui oltre 20 miliardi di dollari in Bitcoin . Al momento della pubblicazione di questo articolo, questo titano di Wall Street detiene esattamente 357.509 BTC.

Larry Fink è un uomo potente

Nel corso degli anni, Larry ha ricoperto diversi ruoli all'interno di BlackRock, tra cui presidente del consiglio di amministrazione, presidente dei comitati esecutivo e di leadership e co-presidente del comitato clienti globale.

La situazione si fece turbolenta dopo la crisi finanziaria del 2007-2008. Il governo chiese aiuto a BlackRock per la ripresa, ma non tutti ne furono entusiasti.

La gente ha iniziato a chiedersi in che modo gli stretti legami di Larry con i funzionari governativi abbiano contribuito all'ottenimento di queitracda parte di BlackRock, soprattutto considerando che nella sua cerchia c'erano persone come il primo Segretario al Tesoro di Obama, Tim Geithner.

Nel 2016 Larry aveva addirittura puntato a diventare Segretario del Tesoro di Hillary Clinton, ma non ci è riuscito.

Poi arrivò il dicembre 2009, quando BlackRock acquistò Barclays Global Investors, diventando la più grande società di gestione patrimoniale del pianeta.

Nonostante la sua influenza, "Larry Fink" non è un nome familiare, tranne quando appare su CNBC. Ma dirigere BlackRock non è un lavoro da poco. Ha portato a casa 23,6 milioni di dollari nel 2010 e poi la strabiliante cifra di 36 milioni di dollari nel 2021.

Nel 2016, BlackRock gestiva asset per 5.000 miliardi di dollari, con 12.000 dipendenti distribuiti in 27 paesi.

Nello stesso anno, Larry ha ricevuto l'ABANA Achievement Award per essere stato uno dei massimi esponenti della finanza e per aver creato buone vibetra gli Stati Uniti e il Medio Oriente.

Oh… Forbes ha classificato al 28° posto nella sua lista delle persone più potenti del mondo nel 2018.

L'idea di investire in Bitcoin è in gran parte attribuita a Larry, che qualche mese fa ha dichiarato di apprezzare Bitcoin molto

Ma a Larry non è sempre piaciuto Bitcoin.

Torniamo indietro di sette anni, quando Larry era quello che lui stesso definiva "un orgoglioso scettico Bitcoin ". Nel 2017, affermò:

"Bitcoin dimostra semplicemente quanta domanda di riciclaggio di denaro ci sia nel mondo."

In una lettera del 2018 agli azionisti di BlackRock, ha ribadito le sue preoccupazioni, descrivendo Bitcoin come "un indice di riciclaggio di denaro"

Ne ha messo in dubbio la legittimità, affermando:

"Bitcoin non è un vero investimento."

Durante una conversazione con il Council on Foreign Relations, ha definito Bitcoin un "mercato del peccato", associato ad attività criminali.

Era anche preoccupato per la volatilità del mercato di Bitcoin, affermando:

"Bitcoin non è ancora stato testato. Si vedono questi enormi movimenti ogni giorno."

Cosa è cambiato? Beh, innanzitutto il mercato. 

Ciò che un tempo era considerato un parco giochi per nerd e appassionati del dark web è ora uno strumento finanziario legittimo, con una capitalizzazione di mercato che rivaleggia con quella di alcune delle più grandi aziende del mondo.

Larry riconobbe la domanda abbastanza presto da capire dove tirasse il vento. I clienti istituzionali volevano entrare e non c'era modo che BlackRock rimanesse in disparte mentre i suoi concorrenti, come Fidelity e Invesco, si lanciavano.

Il consiglio di amministrazione di BlackRock e il fattore Vanguard

Larry non è nemmeno la persona più potente di BlackRock. Il maggiore azionista di BLK, l'entità più potente che siede nel consiglio di amministrazione di BlackRock, è The Vanguard Group.

E indovinate un po'?

Vanguard detesta le criptovalute. Di recente, infatti, il suo CEO ha ribadito la sua avversione affermando di non essere interessato a copiare BlackRock e investire in Bitcoin, nemmeno tramite ETF.

Come ha fatto Larry? Come è riuscito a convincere il consiglio di amministrazione ad acquistare 13,7 miliardi di dollari in Bitcoin?

Semplice. Quando Larry vuole qualcosa, la ottiene. È così da quarantacinque anni. È un tratto defidella sua carriera.

Ha spazzato via ogni traccia di scetticismo con una pura strategia di mercato. 

Vedete, Larry sa come muovere i soldi e sa come convincere gli altri a farlo. È tutta una questione di numeri, di domanda di mercato e della capacità di prevedere cosa succederà prima di chiunque altro.

Voglio dire, il governo americano si è rivolto a lui per chiedere aiuto durante la Grande Recessione per un motivo.

Il CEO di Vanguard, Salim Ramji, ha chiarito (ancora una volta) che considerano Bitcoin speculativo, volatile e decisamente troppo rischioso per le strategie di investimento a lungo termine di cui si vantano di proporre.

Ma Larry ha parlato del futuro della finanza, non solo delle criptovalute. L'ha inquadrata come parte di una rivoluzione finanziaria più ampia: la tokenizzazione.

La tokenizzazione di asset reali, dagli immobili all'arte, offre liquidità e accesso in modi che i mercati tradizionali semplicemente non possono. E BlackRock, con la sua portata e portata, era perfetta per guidare Wall Street attraverso questa trasformazione.

Bitcoin è stato solo il primo passo. Larry ha sottolineato la crescente chiarezza normativa negli Stati Uniti e all'estero, affermando che era giunto il momento di affermarsi in questa classe di asset emergente prima che i concorrenti conquistassero completamente il mercato. 

E non dimentichiamo che l'approvazione normativa degli ETF Bitcoin in luoghi come il Canada e altre giurisdizioni ha fornito lo sfondo perfetto.

Bitcoin come copertura: il ruolo dei macro trend

L'economia statunitense ha registrato un andamento pessimo, con timori di inflazione e spesa pubblica ai massimi storici. Larry sapeva che era il momento giusto per proporre Bitcoin come copertura contro la svalutazione della valuta. 

Con defidi bilancio degli Stati Uniti in aumento e le tensioni globali in aumento, insieme alle minacce di de-dollarizzazione, Bitcoin offre agli investitori un'opportunità unica per proteggere i propri portafogli dall'inevitabile crollo del dollaro statunitense.

Questa visione trovò riscontro nel consiglio di amministrazione, anche se Vanguard non la condivideva.

La disponibilità limitata di Bitcoin, la sua intrinseca scarsità e la sua natura decentralizzata gli conferiscono un netto vantaggio in tempi di disordini finanziari globali.

Larry sapeva che se avesse presentato BTC come una garanzia, anziché come una scommessa speculativa, il consiglio non avrebbe avuto altra scelta che allinearsi alla sua visione.

L'ultimo tassello del puzzle è stato l'iShares Bitcoin Trust ETF. Larry ha preso una decisione ponderata, studiata per capitalizzare l'interesse istituzionale per le criptovalute.

L'ETF è stato strutturato per fornire agli investitori tradizionali un modo sicuro e conforme per investire in Bitcoin.

In questo modo, ha colmato il divario tra i mercati monetari tradizionali e il nuovo, spesso spaventoso, mondo della finanza decentralizzata. E guardate l'immagine qui sotto. Chiaramente, ha fatto la scelta giusta.

E dal momento che sta riempiendo le tasche del consiglio di amministrazione con profitti enormi, immagino che non si lamenteranno molto, anche se Salim non ne è rimasto impressionato.

Wall Street e la blockchain

Larry ritiene che la tokenizzazione potrebbe sbloccare migliaia di miliardi di valore fornendo liquidità ad asset precedentemente illiquidi.

Che si tratti di immobili, opere d'arte o altri beni difficili da spostare, la tokenizzazione consente la proprietà frazionata e il trading 24 ore su 24, 7 giorni su 7 su piattaforme blockchain.

Ciò crea nuove opportunità per gli investitori e potrebbe rivoluzionare il funzionamento dei mercati finanziari.

Come riportato da Cryptopolitan la scorsa settimana, Janus Henderson è diventato l'ultimo gigante di Wall Street a entrare nel mondo della tokenizzazione, trasformandola in una tendenza. Sembra che questi signori non ne abbiano mai abbastanza della blockchain.

L'ossessione è quella di eliminare le inefficienze. Itracintelligenti possono automatizzare i processi operativi, riducendo errori e costi.

I tempi di liquidazione sono pressoché istantanei e la necessità di intermediari si riduce. È una situazione vantaggiosa per entità come Janus e BlackRock.

Nei primi giorni dell'adozione di BlackRock, c'erano timori che avrebbe cercato di centralizzare le criptovalute, essendo un'azienda che ama avere il controllo. Finora, non hanno fornito reali motivi di preoccupazione.

La battaglia tra la visione di Larry e la cautela di Vanguard potrebbe protrarsi nel corso dei prossimi anni. 

Ma una cosa è chiara. Larry scommette che il futuro della finanza sarà molto diverso dal presente e si sta assicurando che, come sempre, BlackRock ci stia puntando tutto.