¿Brasil está a punto de resolver el mayor problema de la moneda digital?

Roberto Campos Neto, presidentedent Banco Central de Brasil, explicó recientemente los desafíos que implica armonizar las redes abiertas con las características de privacidad dentro de la tecnología de registro distribuido (DLT). En el Simposio del Consejo de las Américas 2023 y los Premios BRAVO Business Awards celebrados en Miami el viernes, destacó que la mayoría de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) no se basan exclusivamente en DLT, sino que son una combinación de ambas. La DLT participa en el funcionamiento del banco central, mientras que un enfoque centralizado rige las transacciones externas.

La esencia de las plataformas DLT es la apertura. Sin embargo, Campos Neto planteó una pregunta importante sobre cómo lograr un equilibrio entre los beneficios de las redes abiertas y la necesidad de privacidad. Cree que la industria está a punto de resolver este dilema. En sus palabras: «La pregunta es, entonces, ¿cómo se puede tener una plataforma DLT que permita que los nodos que generan el registro y eltracse beneficien sin afectar la privacidad?». Además, considera que las CBDC tienen el potencial de revolucionar las transacciones internacionales sin requerir una moneda común.

Dinero digital real y programable

Brasil ha sido pionero en la digitalización de pagos. Campos Neto destacó el vertiginoso ascenso de PIX, el sistema de pagos brasileño casi instantáneo y gratuito. En un solo día de este mes, PIX registró más de 170 millones de transacciones. Brasil también ha desarrollado su real digital, denominado Drex, sin socavar los sistemas bancarios tradicionales.

Además, Campos Neto explicó que Drex emplea un método de tokenización simple y rentable. Estos tokens se emiten en función de los depósitos, heredando así las regulaciones existentes sobre depósitos. En consecuencia, esta estructura basada en tokens probablemente optimizará los balances de los bancos.

Por otra parte, Campos Neto abordó las características programables de PIX, sugiriendo que el dinero programable podría revolucionar los sistemas tradicionales de tarjetas de crédito en Brasil en los próximos años. Expresó optimismo sobre la tendencia irreversible de la tokenización de activos, anticipando un futuro donde los activos tengan representaciones digitales que puedan gestionarse de forma fácil y transparente. Advirtió que los países que se retrasen en la adopción de sistemas digitales y programables se verán en una desventaja significativa.

En cuanto a las transacciones internacionales, especialmente en sectores como el inmobiliario, Drex podría ser transformador. Campos Neto señaló que lostracinteligentes, combinados con monedas digitales encriptadas, podrían simplificar y agilizar procesos complejos que suelen requerir múltiples intermediarios. Por lo tanto, la aplicación de Drex va más allá de los pagos y podría impactar la formulación detracy el registro de activos.

Las observaciones de Campos Neto son, sin duda, instructivas para los gobiernos y bancos centrales que exploran las CBDC y las tecnologías DLT. Sin embargo, también indican que, si bien se han logrado avances, persisten los desafíos para conciliar los ideales de las redes abiertas con los imperativos de la privacidad y la regulación. Mientras los bancos centrales y gobiernos de todo el mundo reflexionan sobre el futuro de las monedas digitales, las experiencias y perspectivas de Brasil podrían servir de valiosas lecciones.