هل البرازيل على وشك حل أكبر مشكلة في العملة الرقمية؟

أوضح روبرتو كامبوس نيتو، رئيس بنك البرازيل المركزي، مؤخراً التحديات في مواءمة الشبكات المفتوحة مع ميزات الخصوصية ضمن تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT). في ندوة مجلس الأمريكين وجوائز الأعمال BRAVO لعام 2023 في ميامي يوم الجمعة، شدد على أن معظم العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) ليست مبنية بالكامل على تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) بل هي مزيج. تلعب تقنية DLT دوراً في البنك المركزي، بينما يحكم نهج مركزي المعاملات الخارجية.

جوهر منصات تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) هو الانفتاح. ومع ذلك، طرح كامبوس نيتو سؤالاً مهماً حول تحقيق التوازن بين فوائد الشبكات المفتوحة والحاجة إلى الخصوصية. يعتقد أن الصناعة على وشك حل هذا المعضلة. بكلماته: "إذاً السؤال هو، كيف يمكنك الحصول على منصة DLT بحيث تحصل على فوائد العقد المنتجة للتسجيل والعقد دون التأثير على مشكلة الخصوصية؟" بالإضافة إلى ذلك، يشعر بأن العملات الرقمية للبنوك المركزية لديها القدرة على إحداث ثورة في المعاملات الدولية دون الحاجة إلى عملة مشتركة.

الريال الرقمي والعملات القابلة للبرمجة

كانت البرازيل رائدة في رقمنة المدفوعات. سلط كامبوس نيتو الضوء على الارتفاع المتسارع لنظام PIX، نظام المدفوعات شبه الفوري وشبه المجاني في البرازيل. في يوم واحد هذا الشهر، سجل PIX أكثر من 170 مليون معاملة. طورت البرازيل أيضاً ريالها الرقمي، المسمى Drex، دون الإضرار بالنظم المصرفية التقليدية.

علاوة على ذلك، أوضح كامبوس نيتو أن Drex يستخدم طريقة بسيطة وفعالة من حيث التكلفة للتوكنيز (tokenization). تُصدر هذه الرموز استناداً إلى الودائع، وبالتالي ترث اللوائح الحالية للودائع. ونتيجة لذلك، من المرجح أن يبسط هذا الهيكل القائم على الرموز قوائم ميزانيات البنوك.

من ناحية أخرى، تطرق كامبوس نيتو إلى القدرات القابلة للبرمجة في PIX، مقترحاً أن العملات القابلة للبرمجة يمكن أن تعيد هيكلة أنظمة بطاقات الائتمان التقليدية في البرازيل خلال السنوات القليلة المقبلة. أعرب عن تفاؤله بشأن الاتجاه الحتمي لتوكنيز الأصول، متوقعاً مستقبلاً حيث تمتلك الأصول تمثيلات رقمية يمكن إدارتها بسهولة وشفافية. حذر من أن الدول المتخلفة في اعتماد الأنظمة الرقمية والقابلة للبرمجة ستجد نفسها في وضع غير مواتٍ بشكل كبير.

بالنسبة للمعاملات الدولية، لا سيما في قطاعات مثل العقارات، يمكن أن يكون Drex تحويلياً. أشار كامبوس نيتو إلى أن العقود الذكية المقترنة بالعملات الرقمية المشفرة يمكن أن تبسط وتسرع العمليات المعقدة التي تتطلب عادةً وسطاء متعددين. وبالتالي، يتجاوز تطبيق Drex المدفوعات ليؤثر محتملاً على صياغة العقود وتسجيل الأصول.

إن تعليقات كامبوس نيتو مفيدة بالفعل للحكومات والبنوك المركزية التي تستكشف العملات الرقمية للبنوك المركزية وتقنيات تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT). ومع ذلك، فإنها تشير أيضاً إلى أنه على الرغم من التقدم المحرز، لا تزال هناك تحديات في التوفيق بين مبادئ الشبكات المفتوحة ومتطلبات الخصوصية واللوائح. بينما تفكر البنوك المركزية والحكومات حول العالم في مستقبل العملات الرقمية، يمكن أن تكون الخبرات والرؤى من البرازيل دروساً قيمة.