O Brasil está prestes a resolver o maior problema da moeda digital?

Roberto Campos Neto, presidente do Banco Central do Brasil, elucidou recentemente os desafios de harmonizar redes abertas com recursos de privacidade dentro da tecnologia de registro distribuído (DLT). No Simpósio do Conselho das Américas de 2023 e nos BRAVO Business Awards em Miami na sexta-feira, ele enfatizou que a maioria das Moedas Digitais de Banco Central (CBDCs) não é baseada puramente em DLT, mas sim uma combinação. A DLT desempenha um papel no banco central, enquanto uma abordagem centralizada rege as transações externas.

A essência das plataformas DLT é a abertura. No entanto, Campos Neto levantou uma questão importante sobre encontrar um equilíbrio entre os benefícios das redes abertas e a necessidade de privacidade. Ele acredita que a indústria está à beira de resolver esse dilema. Em suas palavras: "Então, a pergunta é: como você pode ter uma plataforma DLT para que você tenha o benefício dos nós produzindo o registro e o contrato sem afetar a questão da privacidade?" Além disso, ele sente que as CBDCs têm o potencial de revolucionar as transações internacionais sem a necessidade de uma moeda comum.

Real digital e dinheiro programável

O Brasil tem sido um líder na digitalização dos pagamentos. Campos Neto destacou a ascensão meteórica do PIX, o sistema de pagamento quase instantâneo e quase gratuito do Brasil. Em um único dia deste mês, o PIX registrou mais de 170 milhões de transações. O Brasil também desenvolveu seu real digital, chamado Drex, sem minar os sistemas bancários tradicionais.

Além disso, Campos Neto explicou que o Drex emprega um método de tokenização simples e de baixo custo. Esses tokens são emitidos com base em depósitos, herdando assim as regulamentações existentes para depósitos. Consequentemente, essa estrutura baseada em tokens provavelmente simplificará os balanços dos bancos.

Por outro lado, Campos Neto abordou os recursos programáveis do PIX, sugerindo que o dinheiro programável poderia revolucionar os sistemas tradicionais de cartão de crédito no Brasil nos próximos anos. Ele expressou otimismo sobre a tendência irreversível da tokenização de ativos, antecipando um futuro em que os ativos tenham representações digitais que possam ser gerenciadas de forma fácil e transparente. Ele alertou que os países que ficarem atrasados na adoção de sistemas digitais e programáveis se encontrarão em uma desvantagem significativa.

No que diz respeito às transações internacionais, particularmente em setores como o imobiliário, o Drex poderia ser transformador. Campos Neto apontou que contratos inteligentes combinados com moeda digital criptografada poderiam simplificar e acelerar processos complexos que normalmente exigem múltiplos intermediários. Portanto, a aplicação do Drex vai além dos pagamentos, podendo impactar a formulação de contratos e o registro de ativos.

As observações de Campos Neto são de fato instrutivas para governos e bancos centrais que exploram CBDCs e tecnologias DLT. No entanto, elas também sinalizam que, embora avanços tenham sido feitos, ainda existem desafios na reconciliação dos ideais de redes abertas com as imperativos de privacidade e regulamentação. À medida que bancos centrais e governos em todo o mundo ponderam sobre o futuro das moedas digitais, as experiências e insights do Brasil podem servir como lições valiosas.