Los mercados de criptomonedas entran en pánico mientras la economía mundial flirtea con la recesión

La economía global se encuentra en una situación inestable, y los mercados de criptomonedas están sintiendo la presión. La situación actual es extraña, oscilando entre el temor a una recesión y la esperanza de una recuperación. 

La gente lo llama un “aterrizaje suave”, pero seamos realistas: no hay nada suave en lo que está sucediendo en los mercados.

El Índice de Miedo y Avaricia, con el que los inversores se obsesionan, ha oscilado entre el pánico y el optimismo cada semana. Nos encontramos en una situación frágil donde incluso las noticias más insignificantes, como las ventas minoristas o los datos de vivienda, pueden desencadenar una reacción en cadena. 

El drama político solo agrava el caos. Recientemente, la situación del carry trade del yen alarmó tanto a los mercados que la gente se preparaba para un recorte de tipos de emergencia que nunca se produjo.

Los mercados están por todas partes

Prepárense para otra semana de volatilidad. La semana pasada, los mercados se mantuvieron en un rango estrecho, con una diferencia entre el máximo y el mínimo semanal de aproximadamente el 10%. 

Históricamente, cuando los mercados se comprimen tanto, un gran movimiento está a la vuelta de la esquina. La última vez que vimos algo similar, el mercado se expandió un 22% y un 27% en las dos semanas siguientes.

Para empeorar las cosas (o mejorarlas, si te gustan este tipo de cosas), tanto el Índice de Volatilidad Binance (BVOL) como el Índice de Volatilidad de Deribit (DVOL) subieron ligeramente durante el fin de semana. Hacía tiempo que no veíamos ese tipo de movimiento. 

El interés abierto también ha aumentado de forma constante. Esto indica que más operadores están entrando al mercado, lo que suele generar más liquidaciones y stop loss.

Aparecen señales alcistas

Incluso con toda esta locura, algunos aún mantienen la esperanza. Las perspectivas a largo plazo para el mercado de criptomonedas no son del todo malas. Los bancos centrales de todo el mundo siguen en modo de flexibilización, inyectando dinero en la economía, y no hay indicios inmediatos de una crisis crediticia en el mercado de bonos. 

En el mapa de calor de liquidación de Hyblock, se observa una gran concentración de niveles de stop-loss en posiciones cortas. En otras palabras, esto indica que el mercado tiene un objetivo al que apuntar, lo que podría provocar un rebote.

Dicho esto, el panorama económico general sigue siendo heterogéneo. La probabilidad de una recesión en EE. UU. durante los próximos 12 meses ronda el 50-60%, según diversos modelos. 

El gasto del consumidor, que representa aproximadamente el 70% de la economía estadounidense, se ha mantenido estable, pero comienzan a aparecer grietas. La gente no gasta con la misma libertad que antes, y eso es una señal de alerta.

La inversión empresarial ha sido decente, pero el aumento de las tasas de interés y las tensiones comerciales están generando nerviosismo. El mercado laboral setronsólido, con una tasa de desempleo del 3,5 % en julio de 2024, pero el crecimiento del empleo se ha desacelerado. 

La inflación se está desacelerando, pero aún se mantiene por encima del objetivo de la Reserva Federal, situado en el 3,2 %. La curva de rendimiento, un indicador classic de recesión, ha estado invertida desde mayo de 2022, lo que suele indicar que se avecina una recesión.

El mercado podría estar indicando un futuro alcista, pero a corto plazo, nadie sabe qué ocurrirá. Como siempre, mantén la vista puesta en los gráficos y no te dejes llevar por el miedo ni la codicia.