I mercati delle criptovalute nel panico mentre l'economia globale sfiora la recessione

L'economia globale è instabile e i mercati delle criptovalute ne risentono. La situazione attuale è strana, oscillando tra timori di recessione e speranze di un'inversione di tendenza. 

La gente lo chiama "atterraggio morbido", ma diciamocelo: non c'è niente di morbido in quello che sta succedendo sui mercati.

L'indice Fear & Greed, su cui i trader amano soffermarsi, oscilla tra panico e ottimismo ogni settimana. Ci troviamo in una situazione di fragilità in cui anche le notizie più insignificanti, come i dati sulle vendite al dettaglio o sul mercato immobiliare, possono innescare una reazione a catena. 

I disordini politici non fanno che aumentare il caos. Di recente, la situazione del carry trade sullo yen ha spaventato i mercati a tal punto che la gente si stava preparando a un taglio d'emergenza dei tassi, che non è mai arrivato.

I mercati sono ovunque

Preparatevi per un'altra corsa sfrenata questa settimana. La scorsa settimana, i mercati erano bloccati in un range ristretto, con una differenza tra il massimo e il minimo settimanale di circa il 10%. 

Storicamente, quando i mercati sono così compressi, un grande movimento è dietro l'angolo. L'ultima volta che abbiamo visto qualcosa di simile, il mercato è cresciuto del 22% e del 27% nelle due settimane successive.

A peggiorare le cose (o a migliorarle, se siete interessati a questo genere di cose), sia il Binance Volatility Index (BVOL) che il Deribit Volatility Index (DVOL) hanno registrato un rialzo nel fine settimana. Era da un po' che non vedevamo movimenti del genere. 

Anche l'open interest è in costante aumento. Questo è un segnale che un numero maggiore di trader sta entrando nel mercato, il che di solito porta a un aumento delle liquidazioni e degli stop loss.

Appaiono segnali rialzisti

Nonostante tutta questa follia, c'è ancora speranza. Le prospettive a lungo termine per il mercato delle criptovalute non sono poi così negative. Le banche centrali di tutto il mondo sono ancora in modalità espansiva, immettendo denaro nell'economia, e non ci sono segnali immediati di una crisi del credito nel mercato obbligazionario. 

Sulla mappa termica delle liquidazioni di Hyblock, si nota un'enorme concentrazione di livelli di stop-loss provenienti da posizioni short. In parole semplici, ciò significa che esiste un obiettivo che il mercato dovrebbe raggiungere, e questo potrebbe innescare un rimbalzo.

Detto questo, il quadro economico generale è ancora contrastato. Le probabilità di una recessione negli Stati Uniti nei prossimi 12 mesi si attestano intorno al 50-60%, secondo diversi modelli. 

La spesa dei consumatori, che rappresenta circa il 70% dell'economia statunitense, ha retto, ma iniziano a intravedersi delle crepe. Le persone non spendono più con la stessa libertà di un tempo, e questo è un campanello d'allarme.

Gli investimenti delle imprese sono stati discreti, ma l'aumento dei tassi di interesse e le tensioni commerciali stanno rendendo la popolazione nervosa. Il mercato del lavoro è ancoratron, con un tasso di disoccupazione al 3,5% a luglio 2024, ma la crescita dell'occupazione ha subito un rallentamento. 

L'inflazione si sta raffreddando, ma è ancora al di sopra dell'obiettivo della Federal Reserve, attestandosi al 3,2%. La curva dei rendimenti, un classic indicatore di recessione, è invertita da maggio 2022, il che di solito significa che una recessione è all'orizzonte.

Il mercato potrebbe segnalare un futuro rialzista, ma nel breve termine nessuno può prevedere dove andranno le cose. Come sempre, tenete d'occhio i grafici e non lasciate che la paura o l'avidità prendano il sopravvento.