I mercati delle criptovalute entrano nel panico mentre l'economia globale flirta con la recessione

L'economia globale è su terreni instabili e i mercati delle criptovalute ne stanno sentendo il peso. La situazione attuale è in una posizione strana, oscillando tra le paure della recessione e le speranze che le cose possano migliorare. 

Le persone lo definiscono un "atterraggio morbido", ma siamo onesti: non c'è nulla di morbido in ciò che sta accadendo nei mercati.

L'Indice Paura & Avidità, che i trader adorano osservare ossessivamente, è oscillato tra panico e ottimismo ogni settimana. Siamo in uno stato fragile in cui anche le notizie più piccole, come i dati sulle vendite al dettaglio o sull'edilizia abitativa, possono innescare una reazione a catena. 

Il dramma politico aggiunge ulteriore caos. Recentemente, la situazione del carry trade dello yen ha spaventato così tanto i mercati che gli investitori si stavano preparando per un taglio dei tassi di emergenza che non è mai arrivato.

I mercati sono ovunque

Preparatevi per un'altra corsa selvaggia questa settimana. La scorsa settimana, i mercati erano bloccati in un intervallo stretto, con la differenza tra il massimo e il minimo settimanale di circa il 10%. 

Storicamente, quando i mercati si comprimono così tanto, un grande movimento è dietro l'angolo. L'ultima volta che abbiamo visto qualcosa di simile, il mercato si è espanso del 22% e del 27% nelle due settimane successive.

Per peggiorare le cose (o migliorare, se è il tuo genere), sia l'Indice di Volatilità di Binance (BVOL) che l'Indice di Volatilità di Deribit (DVOL) sono aumentati nel weekend. È passato del tempo dall'ultima volta che abbiamo visto un movimento di questo tipo. 

L'open interest è anche aumentato costantemente. Questo è un segno che più trader stanno entrando nel mercato, il che di solito porta a più liquidazioni e stop loss.

Appaiono segnali rialzisti

Anche con tutta questa follia, alcune persone continuano a nutrire speranze. Le prospettive a lungo termine per il mercato delle criptovalute non sono tutte negative. Le banche centrali di tutto il mondo sono ancora in modalità di allentamento, immettendo denaro nell'economia, e non ci sono segni immediati di una crisi del credito nel mercato obbligazionario. 

Sulla Mappa del Calore delle Liquidazioni di Hyblock, c'è una enorme cluster di livelli di stop-loss dalle posizioni short. In parole povere, questo significa che c'è un obiettivo verso cui il mercato potrebbe puntare, e ciò potrebbe portare a un rimbalzo.

Detto questo, il quadro economico generale è ancora misto. Le probabilità di una recessione negli Stati Uniti nei prossimi 12 mesi si attestano intorno al 50-60%, secondo vari modelli. 

La spesa dei consumatori, che costituisce circa il 70% dell'economia degli Stati Uniti, si è mantenuta, ma stanno iniziando a mostrare crepe. Le persone non spendono con la stessa libertà di prima, e questo è un segnale d'allarme.

Gli investimenti aziendali sono stati discreti, ma tassi di interesse più alti e tensioni commerciali stanno rendendo le persone nervose. Il mercato del lavoro è ancora forte, con il tasso di disoccupazione al 3,5% a luglio 2024, ma la crescita dell'occupazione ha rallentato. 

L'inflazione si sta raffreddando ma rimane sopra l'obiettivo della Federal Reserve, attestandosi al 3,2%. La curva dei rendimenti, un classico indicatore di recessione, è invertita da maggio 2022, il che di solito significa che una recessione è all'orizzonte.

Il mercato potrebbe segnalare un futuro rialzista, ma nel breve termine, è un mistero dove andranno le cose. Come sempre, tenete gli occhi sui grafici e non fatevi sopraffare dalla paura o dall'avidità.