Los ETF Bitcoin y Ether perdieron 291 millones de dólares tras el aumento de los datos de inflación

Los ETFs Bitcoin y Ether al contado experimentaron fuertes salidas el viernes, ya que las nuevas cifras de inflación en EE. UU. debilitaron la confianza de los inversores. Las salidas ascendieron a 291,28 millones de dólares, un sorprendente cambio de opinión tras semanas de entradas. 

Los ETF de Ether lideraron las salidas, con pérdidas de 164,64 millones de dólares, según informó SoSoValue. Esto rompió una racha de cinco sesiones consecutivas de entradas que habían añadido más de 1.500 millones de dólares a la clase de activo. Bitcoin también experimentaron salidas, con pérdidas de 126,64 millones de dólares en su primera caída diaria desde el 22 de agosto.

La caída provocó una disminución de los activos bajo gestión (AUM) en todo el sector. Los activos bajo gestión del ETF Ethereum cayeron a 28.580 millones de dólares, y los del ETF Bitcoin a 139.950 millones de dólares.

Los datos de fondos individuales subrayaron la magnitud del éxodo. FBTC de Fidelity encabezó la lista de salidas, con 66,2 millones de dólares. Le siguió ARKB de ARK Invest y 21Shares, con salidas de 72,07 millones de dólares. GBTC de Grayscale registró una salida de 15,3 millones de dólares.

No todos los fondos sufrieron pérdidas de capital. El IBIT de BlackRock recibió aproximadamente 24,63 millones de dólares en entradas de capital. El BTCW de WisdomTree alcanzó los 2,3 millones de dólares, lo que demuestra que algunos inversores aún estaban dispuestos a aprovechar la turbulencia.

El mercado se muestra cauteloso ante el impulso del indicador de inflación de la Fed al dólar

Las fuertes salidas de capital de los Bitcoin y Ether coincidieron con la publicación por parte de Estados Unidos de nuevos datos de inflación que captaron la atención de los inversores. El índice de Gastos de Consumo Personal (PCE, por sus siglas en inglés), la medida de inflación subyacente preferida por el banco central, aumentó un 2,9% interanual en julio, el ritmo más rápido desde febrero.

La cifra coincidió con las estimaciones de los economistas, pero reforzó la idea de que las presiones inflacionarias se están volviendo persistentes. Esta cifra también se da a conocer en un momento en que la Reserva Federal se ve presionada para llevar a cabo los tan esperados recortes de tasas de interés.

Un análisis más detallado del informe muestra que los precios de la energía ofrecieron cierto alivio al compensar parcialmente los aumentos generales. Sin embargo, el sector servicios presentó una situación diferente. Los costos de los servicios aumentaron un 3,6 % interanual, lo que refleja una demanda sostenida y el aumento de los salarios. Los economistas advierten que este tipo de inflación suele ser más difícil de controlar.

A la presión se suma el aumento de los costos de importación asociados a los aranceles deldent Donald Trump. El gobierno impuso aranceles generalizados del 10% y aranceles adicionales sobre productos específicos. Si bien su objetivo era impulsar la producción nacional, estas medidas también han incrementado el costo de una amplia gama de productos de uso diario para las empresas y los consumidores estadounidenses.

Para los inversores, el informe llegó en un momento oportuno. Los mercados han estado apostando a que la Fed recortará los tipos de interés en septiembre para impulsar el crecimiento. Pero, dado que la inflación se mantiene firme, los operadores no están tan seguros. Un mercado laboral más frío o una disminución de los datos de empleo en las próximas semanas podrían impulsar a la Fed a relajar su política monetaria. Por otro lado, la persistencia de los altos precios podría retrasar la acción y prolongar el endurecimiento de las condiciones financieras.

Los analistas advierten que la Reserva Federal se encuentra en una situación delicada. Un estratega declaró a MarketWatch que la principal preocupación del banco central, con la inflación en alza, es recortar las tasas demasiado pronto y provocar un nuevo aumento de precios. El estratega añadió que la Fed no quería mantener las tasas elevadas durante demasiado tiempo, ya que esto podría frenar el crecimiento económico.

La adopción Ethereum sigue mostrando impulso

A pesar de las fluctuaciones del mercado, las salidas de fondos de los ETF de Ether se han mantenido limitadas desde su lanzamiento en julio de 2024. Las entradas aumentaron un 44 % intermensual, pasando de 9500 millones de dólares a 13 700 millones de dólares, impulsadas principalmente por inversores institucionales y tesorerías corporativas.

Las empresas poseen actualmente en conjunto alrededor de 4,4 millones de ETH, valorados en más de 19 000 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 3,7 % de la emisión total, según StrategicETHReserve. Esta creciente adopción ha reforzado la confianza en el papel de Ethereumcomo reserva de valor a largo plazo y un activo clave para los balances corporativos.

Fabian Dori, director de inversiones del banco de criptomonedas suizo Sygnum, dijo que finalmente estamos viendo la adopción y el reconocimiento de la propuesta de valor de Ethereumdespués de un rendimiento inferior prolongado en comparación con Bitcoin y un sentimiento débil de los inversores.