Gli ETF Bitcoin ed Ether perdono 291 milioni di dollari dopo l'aumento dei dati sull'inflazione

Venerdì, gli ETF spot su Bitcoin ed Ether hanno registrato forti deflussi, mentre i nuovi dati sull'inflazione statunitense hanno scosso la fiducia degli investitori. I deflussi sono ammontati a 291,28 milioni di dollari, un'inversione di tendenza sorprendente dopo settimane di afflussi. 

Gli ETF su Ether hanno guidato i deflussi, perdendo 164,64 milioni di dollari, ha riportato SoSoValue. Ciò ha interrotto una serie di cinque sessioni consecutive di afflussi che avevano aggiunto oltre 1,5 miliardi di dollari alla classe di asset. Bitcoin hanno registrato deflussi, perdendo 126,64 milioni di dollari nel loro primo calo giornaliero dal 22 agosto.

Il calo ha determinato un calo degli asset in gestione (AUM) in tutto il settore. Gli asset in gestione dell'ETF Ethereum sono scesi a 28,58 miliardi di dollari, mentre gli AUM dell'ETF Bitcoin sono scesi a 139,95 miliardi di dollari.

I dati dei singoli fondi hanno evidenziato l'entità dell'esodo. FBTC di Fidelity è in cima alla lista dei deflussi, con 66,2 milioni di dollari. ARKB di ARK Invest e 21Shares è stato il secondo, con deflussi pari a 72,07 milioni di dollari. GBTC di Grayscale ha registrato un deflusso di 15,3 milioni di dollari.

Non tutti i fondi hanno perso capitale. L'IBIT di BlackRock ha registrato afflussi stimati in 24,63 milioni di dollari. Il BTCW di WisdomTree ha raggiunto i 2,3 milioni di dollari, a dimostrazione che alcuni investitori erano ancora disposti a sfruttare le turbolenze del mercato.

Mercato cauto mentre l'indicatore dell'inflazione della Fed solleva il dollaro

I forti deflussi dagli Bitcoin ed Ether si sono verificati in concomitanza con la pubblicazione da parte degli Stati Uniti di nuovi dati sull'inflazione che hanno attirato l'attenzione degli investitori. L'indice PCE (Personal Consumption Expenditures), indicatore di inflazione di fondo preferito dalla banca centrale, è aumentato del 2,9% su base annua a luglio, il ritmo più rapido da febbraio.

Il dato è in linea con le stime degli economisti, ma conferma che le pressioni inflazionistiche si stanno dimostrando persistenti. La notizia giunge inoltre in un momento in cui la Fed è sotto pressione per dare seguito ai tagli dei tassi d'interesse attesi da tempo.

Analizzando più attentamente il rapporto, i prezzi dell'energia hanno offerto un certo sollievo, compensando parzialmente gli aumenti complessivi. Tuttavia, il settore dei servizi ha raccontato una storia diversa. I costi dei servizi sono aumentati del 3,6% su base annua, riflettendo una domanda sostenuta e l'aumento dei salari. Gli economisti avvertono che questo tipo di inflazione è solitamente più difficile da controllare.

Ad aggravare la pressione ci sono i crescenti costi di importazione associati ai dazi deldent Donald Trump. L'amministrazione ha introdotto tariffe generalizzate del 10% e ha aggiunto dazi su beni specifici. Sebbene pensati per sostenere la produzione interna, questi provvedimenti hanno anche aumentato il costo di un'ampia gamma di prodotti di uso quotidiano per le aziende e i consumatori americani.

Per gli investitori, il rapporto è arrivato al momento opportuno. I mercati hanno scommesso che la Fed taglierà i tassi di interesse a settembre per sostenere la crescita. Ma con l'inflazione che rimane ostinata, gli operatori non ne sono così sicuri. Un mercato del lavoro più freddo o dati sull'occupazione in calo nelle prossime settimane potrebbero spingere la Fed verso un allentamento della politica monetaria. D'altro canto, prezzi ostinatamente elevati potrebbero ritardare l'azione e prolungare condizioni finanziarie più restrittive.

Gli analisti avvertono che la Federal Reserve sta camminando sul filo del rasoio. Uno stratega ha dichiarato a MarketWatch che la principale preoccupazione della banca centrale, con l'inflazione in aumento, è tagliare i tassi troppo presto e innescare un'altra impennata dei prezzi. Lo stratega ha aggiunto che la Fed non vuole mantenere i tassi elevati troppo a lungo, il che potrebbe soffocare la crescita economica.

L'adozione Ethereum continua a mostrare slancio

Nonostante le fluttuazioni del mercato, i deflussi dagli ETF Ether sono rimasti limitati dal loro lancio nel luglio 2024. Gli afflussi sono aumentati del 44% su base mensile, passando da 9,5 miliardi di dollari a 13,7 miliardi di dollari, trainati principalmente da investitori istituzionali e titoli di Stato aziendali.

Secondo StrategicETHReserve, le aziende detengono complessivamente circa 4,4 milioni di ETH, per un valore di oltre 19 miliardi di dollari, pari a circa il 3,7% dell'emissione totale. Questa crescente adozione ha rafforzato la fiducia nel ruolo di Ethereumcome riserva di valore a lungo termine e asset chiave per i bilanci aziendali.

Fabian Dori, responsabile degli investimenti presso la banca svizzera di criptovalute Sygnum, ha affermato che stiamo finalmente assistendo all'adozione e al riconoscimento della proposta di valore di Ethereum, dopo una prolungata sottoperformance rispetto a Bitcoin e un debole sentiment degli investitori.