米国の最新のインフレ指標が投資家心理を揺るがしたため、金曜日には Bitcoin とイーサリアムのスポットETFから資金が急激に流出した。流出額は2億9,128万ドルに上り、数週間続いた資金流入の後、市場心理が劇的に反転した。
SoSoValueの報告によると、イーサリアムETFからの流出が最大で、1億6,464万ドルの損失となったこれにより、5営業日連続で流入が続いていたイーサリアムETFの減少は止まり、この資産クラスには15億ドル以上が流入していた。BitcoinETFも流出し、1億2,664万ドルの損失となり、8月22日以来の1日あたりの下落となった。
この資金流出により、業界全体の運用資産（AUM）は減少しました。 Ethereum ETFの運用資産は285億8000万ドル、 Bitcoin ETFの運用資産は1,399億5000万ドルに減少しました。
個々のファンドのデータは、資金流出の規模の大きさを浮き彫りにした。フィデリティのFBTCは6,620万ドルの流出でトップとなった。ARKインベストと21シェアーズのARKBは7,207万ドルの流出でこれに続いた。グレイスケールのGBTCは1,530万ドルの流出を記録した。
すべてのファンドが資金を流出させたわけではない。ブラックロックのIBITは推定2,463万ドルの資金流入を記録した。ウィズダムツリーのBTCWは230万ドルまで小幅上昇し、一部の投資家が依然としてこの混乱に乗じようとする姿勢を示している。
ＦＲＢのインフレ指標がドルを押し上げる中、市場は警戒感
Bitcoinへの大量の資金流出は、米国が投資家の注目を集める新たなインフレデータを発表したことと重なった。中央銀行が重視する基調的なインフレ指標であるコア個人消費支出（PCE）指数は、7月に前年比2.9%上昇し、2月以来の急速な伸びとなった。
この数字はエコノミストの予想と一致したが、インフレ圧力が依然として強固であることを改めて示すものとなった。また、この数字はFRBが待望の利下げ。
報告書を詳しく見てみると、エネルギー価格が全体の上昇を部分的に相殺し、いくらか景気を楽観させたことが分かります。しかし、サービス部門は異なる様相を呈しています。サービスコストは前年比3.6%上昇し、持続的な需要と賃金上昇を反映しています。エコノミストは、この種のインフレは通常、制御が難しいと警告しています。
ドナルド・トランプdent による関税導入に伴う輸入コストの上昇も、この圧力をさらに強めています。政権は一律10%の関税を導入し、特定の品目には追加関税を課しました。これらの措置は国内生産を支えるためのものでしたが、同時に、アメリカ企業と消費者にとって幅広い日用品の価格上昇をもたらしました。
投資家にとって、この報告書は絶好のタイミングで発表された。市場はFRBが9月に経済成長の維持を支援するために利下げを行うと見込んでいた。しかし、インフレが依然として低迷しているため、トレーダーは確信を持てていない。今後数週間で雇用市場の冷え込みや雇用統計の軟化が見られれば、FRBは金融緩和に傾く可能性がある。逆に、物価高が長引けば、政策対応が遅れ、金融環境の引き締まりが長期化する可能性がある。
アナリストたちは、連邦準備制度理事会（FRB）が綱渡りをしていると警告している。あるストラテジストはマーケットウォッチに対し、インフレが上昇傾向にある中、FRBの最大の懸念は、利下げを早めすぎて物価の急騰を招くことだと語った。さらに、FRBは経済成長を阻害する可能性があるため、金利をあまりに長期間高止まりさせたくないと付け加えた。
Ethereum 採用は依然として勢いを増している
市場の変動にもかかわらず、イーサリアムETFからの資金流出は2024年7月の設定以来、限定的でした。流入額は前月比44%増の95億ドルから137億ドルに増加し、主に機関投資家と企業の財務部門。
StrategicETHReserveによると、企業は現在、合計で約440万ETHを保有しており、その価値は190億ドルを超えています。これは総発行額の約3.7%に相当します。こうした普及の拡大は、 Ethereumが長期的な価値の保存手段であり、企業のバランスシートにとって重要な資産であるという信頼を強めています。
スイスの仮想通貨銀行シグナムの最高投資責任者ファビアン・ドリ氏は、 Bitcoin に比べてパフォーマンスが長期間低迷し、投資家心理も弱かったが、ようやく Ethereumの価値提案が受け入れられ、認識され始めていると語った。
